美银证券：首予奇瑞汽车 “买入” 评级 目标价 45 港元

美银证券发布研报称，首次覆盖奇瑞汽车，予 “买入” 评级，目标价 45 港元。该行预期公司 2025 至 27 年经调整净利润的年均复合增长率可达 17%，因电动车销售渗透率提升，高端车型销售贡献增加，推动利润率改善。另外，海外业务市场分布更多元化，电动车贡献度提高，加上车辆智能化升级强化品牌定位，该行料奇瑞汽车的电动车对销售的贡献将由 2025 年的 31%，提升至 2027 年的 48%，电动车业务的毛利率由 2024 年的 0.4%，升至 2027 年的 10%。