在上调 2025 年展望和强劲的第三季度业绩后，Emergent BioSolutions (EBS) 上涨了 6.5%，多头的观点是否发生了变化？

• Emergent BioSolutions 最近公布了 2025 年第三季度的业绩，收入为 2.311 亿美元，净利润为 5120 万美元，并提高了 2025 年全年收入和净利润的指引。
• 公司的业绩强于预期，得益于 NARCAN 鼻用喷雾剂的增长、新的美国政府和国际合同，以及完成的股票回购计划。
• 我们将探讨公司升级的全年展望和核心产品线的增长如何重塑其投资叙事。

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Emergent BioSolutions 投资叙事回顾

成为 Emergent BioSolutions 的股东，您需要对政府和国际对医疗对策的长期需求的持久性，以及 NARCAN 等商业产品的可持续增长充满信心。公司提高的利润和收入指引改善了短期可见性，并提升了对政府订单的乐观情绪，但最大的短期催化剂仍然是持续的合同赢得。最重要的风险仍然集中在收入来源的持久性上，因为之前的一次性项目和剥离正在逐步消退；今天的展望升级对这一悬而未决的问题几乎没有解决作用。

在最近的事件中，Emergent 完成股票回购计划最为相关，因为这表明管理层对短期财务状况的信心，但并未必解决更根本的盈利可持续性风险。虽然向股东返还资本可以支持市场情绪，但长期催化剂仍然依赖于新合同的流入和产品管道的扩展。

然而，投资者也应注意改善的短期利润与与政府合同续签周期相关的持续不确定性之间的对比……

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Emergent BioSolutions 的展望预计到 2028 年收入为 7.445 亿美元，盈利为 1.196 亿美元。这个情景涉及每年 4.4% 的收入下降和从当前的 1.395 亿美元减少 1990 万美元的盈利。

揭示 Emergent BioSolutions 的预测如何得出每股 13.50 美元的公允价值，相较于当前价格有 34% 的上涨空间。

探索其他视角

截至 2025 年 11 月的 EBS 社区公允价值

三位 Simply Wall St 社区成员估计 Emergent BioSolutions 的公允价值在 13.50 美元到 100.22 美元之间。由于收入现在如此依赖于强劲的合同势头，这些截然不同的观点反映了随着合同可见性或政治环境的变化，展望可能会发生变化。

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。