《大行》大摩升超微目标价至 260 美元 第三季业绩大致符预期

摩根士丹利研究报告指，超微 (AMD.US) 第三季表现大致符合预期，当中游戏业务异常强劲。另外，伺服器市场亦表现强劲，公司持续在 PC 领域推动增长，并於伺服器市场扩大市场份额；嵌入式业务亦迎来周期性复苏，管理层明确表示该业务明年会有增长。

AI 方面，公司进展符合预期，经历上半年倒退后，第三季恢复按年增长，不过与同行相比表现仍较平淡，英伟达与博通的 ASIC 业务增长速度均远超 AMD。

该行估算 12 月份季度收入为 96.44 亿美元 (下同)，非公认会计准则下，毛利率为 54.7%，经营利润率 25.7%，每股盈利 1.32 元；目标价由 246 元升至 260 元，评级「与大市同步」。