AI 芯片需求大，Arm 本季指引大超预期，盘后一度涨 5% | 财报见闻
受 AI 数据中心芯片设计需求激增推动，Arm 公布第二财季业绩与第三季指引均超预期，GAAP 口径下净利润翻倍，盘后股价一度跳涨 5%。授权与版税收入全面增长，公司加速从 IP 授权向自研芯片转型，并争夺 AI 数据中心算力市场份额。
Arm 周三盘后公布财报显示，受 AI 数据中心芯片设计需求大增推动，Arm 第二财季业绩以及第三财季指引均超出分析师预期，该公司股价盘后一度跳涨 5%。
以下是 Arm 第二财季财报要点：
主要财务数据：
营收：Arm 第二财季总体营收 11.4 亿美元，同比增长 34%，分析师预期 10.6 亿美元。
运营利润：Arm 第二财季调整后运营利润 4.67 亿美元，分析师预期 3.855 亿美元。
毛利率：Arm 第二财季调整后毛利润率 98.2%，分析师预期 97.9%。
净利润：Arm 第二财季 GAAP 口径下净利润 2.38 亿美元，同比增长 122%；非 GAAP 口径下净利润 4.17 亿美元，同比增长 32%。
每股收益：Arm 第二财季 GAAP 口径下每股收益 0.22 美元，去年同期为 0.10 美元。非 GAAP 口径下每股收益 0.39 美元，高于分析师预期的 0.33 美元，去年同期为 0.30 美元。
分业务数据：
授权收入：Arm 第二财季授权收入为 5.15 亿美元，同比增长 56%，分析师平均预期为 4.72 亿美元。
版税收入：Arm 第二财季版税收入为 6.20 亿美元，同比增长 21%，分析师平均预期为 5.86 亿美元。
业绩指引：
营收：Arm 预计第三财季营收 11.8 亿-12.8 亿美元，分析师预期 11.1 亿美元。
每股收益：Arm 预计第三财季调整后每股收益 0.41 美元，高于分析师预期的 0.35 美元。
Arm 周三收盘价为 160.19 美元，财报发布后，该股在盘后交易中一度上涨约 5%，随后涨幅有所收窄。虽然该股今年已上涨 30%，但仍落后于因为 AI 需求乐观而大涨的其他芯片股。
AI 转型进行时
媒体称，Arm 高于预期的业绩指引显示，该公司正开始从其新技术投入中获得更多回报，旨在在用于人工智能计算的数据中心中占据一席之地。
上季度，Arm 披露计划将部分利润投入开发自家完整芯片和其他组件。这一计划意味着 Arm 将从长期向英伟达和亚马逊等公司提供芯片知识产权的商业模式转向亲自打造整颗芯片。
在首席执行官 Rene Haas 的带领下，该公司一直在转型，提供更加完整的芯片设计，以提升自身市场曝光度和营收潜力。
这种转型需要更多工程研发投入，随之增加的支出侵蚀了盈利能力。这一做法也让 Arm 与其部分最大客户之间的竞争加剧。该公司目前仍与高通 (Qualcomm) 陷入激烈的法律纠纷。
Haas 在接受媒体采访时表示：
“这是来自各个领域对这项技术持续强劲的需求，尤其是在数据中心方面。”
他还对媒体表示，Arm 出售的 “计算子系统（Compute Subsystems，CSS）” 产品相比公司其他设计能带来更高的版税收入，而采用 CSS 技术的客户数量增加，以及整体 AI 支出上升，都推动了公司给出乐观的预测。
CSS 产品属于更完整的芯片设计，能让企业更快地完成整颗芯片的设计。
Haas 在采访中表示，在持续探索自研芯片的方向上，Arm 已经 “又向前推进了一点点”。
“当我们思考 Arm 在数据中心发生了什么变化时，我们会回到 AI 计算的巨大需求上——其中的瓶颈是电力。”
“这对我们来说是件好事。”
他还说，Arm 用于电脑的 Neoverse 产品线带来的收入已经翻了一倍。
数据中心芯片需求大
Arm 的收入来自其半导体设计的授权费用，并按每颗使用其技术的芯片收取版税。基于 Arm 技术的芯片通常比采用 x86 架构（如英特尔和 AMD 使用的架构）的芯片能耗更低。
第二财季，Arm 报告版税收入增长 21%，该公司在智能手机、数据中心和汽车等所有目标市场均实现增长。同时授权收入大增 56%，该公司表示，这一增长主要由于高价值合同的签署时间带来的影响。
Arm 的设计被用在全球几乎所有智能手机上。近年来，公司一直尝试在数据中心等其他市场取得进展。根据 TD Cowen 的研究，采用 Arm 技术的芯片每年为众多芯片制造商带来 2000 亿美元的销售额。
Arm 在股东信中表示，公司出售的设计越来越多地应用于数据中心，公司预计，到 2025 年，在头部超大规模云厂商部署的 CPU 中，Arm 架构的份额将接近 50%。
Alphabet 旗下的谷歌在其 Axion 处理器中使用了 Arm 设计。Haas 表示，这些芯片在相同能耗下的性能比采用英特尔或 AMD 技术的同类芯片高 60%。
已加入 OpenAI 星门项目
从更广泛层面来看，Arm 的财报发布正值投资者关注各家公司在 AI 领域投资回报的时期，同时市场担忧目前的支出水平难以持续。
Arm 的大股东软银集团正试图更深入融入 AI 大潮中，包括参与 OpenAI 的 Stargate AI 项目。Haas 对媒体表示，Arm 的产品将会是这些项目的一部分，但尚未完全披露公司将提供哪种类型的芯片。
Arm 的技术最早在移动设备领域取得突破，因为该公司从一开始就专为电池供电环境设计芯片架构。因此，这一市场长期提供了该公司大部分营收。如今，随着数据中心对能源的限制越来越严格，Arm 认为自己在这个利润丰厚的领域能发挥作用，正为亚马逊和谷歌等公司增加设计服务。
