Kornit Digital 的财报电话会议：战略转型与增长

Kornit Digital Ltd. 最近召开了财报电话会议，透露了其战略重点在于转向经常性收入模式并扩展到新市场。整体情绪较为积极，强调了运营效率和市场扩展，尽管由于从资本支出（CapEx）转向全包点击（AIC）模式，短期收入受到影响的担忧，以及毛利率和汇率方面的挑战。

收入增长

Kornit Digital 报告第三季度收入为 5310 万美元，同比增长 5%。这一增长是公司持续努力提升财务表现和市场存在感的积极指标。

全包点击（AIC）模式的扩展

AIC 模式显示出良好的结果，截至第三季度末，年度经常性收入达到 2150 万美元，环比增加 260 万美元。预计该模式将继续扩展，为 Kornit 提供稳定的收入来源。

正现金流

Kornit Digital 已连续第八个季度成功产生正现金流，突显了公司的财务稳定性和高效的运营管理。

鞋类市场扩展

公司在鞋类市场取得了显著进展，推出了一种数字鞋类解决方案，已经生产超过 100 万双鞋。考虑到每年约 10 亿双的可寻址市场，这一扩展代表了一个巨大的增长机会。

Apollo 系统的强劲需求

Kornit 的 Apollo 系统生产规模迅速扩大，早期用户年均超过 100 万次印刷。值得注意的是，40% 的 Apollo 和 Atlas MAX 系统销售给了新客户，表明市场需求强劲和客户获取情况良好。

毛利率下降

非 GAAP 毛利率从去年同期的 50.3% 下降至 45.8%，主要由于与库存相关的调整和美国关税成本。这一下降突显了公司面临的一些财务挑战。

汇率影响

以色列谢克尔的升值对运营费用和调整后的 EBITDA 产生了负面影响，给国际财务运营管理带来了挑战。

从资本支出转向 AIC 收入模式

从资本支出交易转向 AIC 模式延迟了一些收入确认，影响了短期收入增长。然而，预计这一转变将在长期内为公司带来更可预测的收入来源。

前瞻性指引

展望未来，Kornit Digital 预计第四季度收入将在 5600 万至 6000 万美元之间，调整后的 EBITDA 利润率为 7% 至 10%。公司预计 2026 年将实现适度的收入增长，主要受经常性收入持续扩展的推动。Kornit 计划到 2030 年在 60 亿次印刷的丝网印刷市场中占据 5% 的份额，进一步巩固其市场地位。

总之，Kornit Digital 的财报电话会议强调了向经常性收入模式和市场扩展的战略转变，显示出增长和运营效率的积极指标。尽管在毛利率和汇率方面面临一些挑战，但公司的前瞻性指引表明未来增长和盈利能力的前景乐观。