Keros Therapeutics：在对 KER-065 的战略关注和财务不确定性下，维持持有评级

Matt Phipps 给出了持有评级，原因是多种因素的综合考虑，主要集中在 Keros Therapeutics 当前的战略方向和财务状况上。该公司正专注于 KER-065 的开发，计划在 2026 年初开始针对杜氏肌营养不良症 (DMD) 的 II 期临床试验。这种对单一产品管线的关注表明了高度的承诺，但如果试验未能按预期进行，也会带来风险。

此外，Keros 已启动了一项高达 3.75 亿美元的重要资本回报，这可能会影响其短期内的财务灵活性。虽然与 Takeda 的 elritercept 许可协议可能带来未来的财务收益，但这些收益取决于成功的开发和商业化。考虑到这些因素，Phipps 认为在公司应对这些发展和不确定性时，持有评级是合适的。