《大行》里昂：永利澳门第三季物业 EBITDA 逊该行预期 维持目标价 9 元

里昂研究报告指，永利澳门 (01128.HK) 第三季物业 EBITDA 按年增长 17% 至 24.05 亿元，较市场预期高 2%，但较该行预期低 3%。物业 EBITDA 利润率按年扩张 0.6 个百分点至 30.8%。

季内贵宾厅赢率高於正常水平为 EBITDA 带来 1.79 亿元正面贡献，大致抵销了台风桦加沙造成的 1.95 亿元新增经营开支；公司维持全年资本支出指引不变。

该行现予目标价为 9 元，维持「跑赢大市」评级，并认为公司仍拥有稳健的现金流生成，因没有产生重大扩张性资本支出，将有助支持估值。