<p>我们应该关注哪些早期趋势，以识别可能在长期内增值的股票？理想情况下，一家企业会显示出两个趋势；首先是资本回报率（ROCE）的增长，其次是投入资本的增加。如果你看到这些，通常意味着这是一家拥有良好商业模式和丰富盈利再投资机会的公司。考虑到这一点，当我们查看 <strong>信义能源控股</strong>（HKG:3868）及其 ROCE 趋势时，我们并不感到特别兴奋。</p>
<p>我们发现 21 只美国股票预计明年将支付超过 6% 的股息收益率。查看完整列表，免费获取。</p>
<h2>理解资本回报率（ROCE）</h2>
<p>对于那些不太了解的人来说，ROCE 是公司年度税前利润（其回报）相对于投入业务的资本的衡量标准。要计算信义能源控股的这一指标，公式如下：</p>
<p><strong>资本回报率 = 息税前利润（EBIT）÷（总资产 - 流动负债）</strong></p>
<p>0.084 = CN¥16 亿 ÷（CN¥220 亿 - CN¥33 亿）<em>(基于截至 2025 年 6 月的过去十二个月数据)</em>。</p>
<p>因此，<strong>信义能源控股的 ROCE 为 8.4%。</strong> 单独来看，这是一个较低的回报，但与可再生能源行业平均 6.8% 的回报相比，表现要好得多。</p>
<p>查看我们对信义能源控股的最新分析</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/307894605-roce-1-dark-2/1762553190055?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/307894605-roce-1-dark-2/1762553190055"/></p>
<p>SEHK:3868 资本回报率 2025 年 11 月 7 日</p>
<p>在上面的图表中，我们将信义能源控股的历史 ROCE 与其过去的表现进行了比较，但未来的表现无疑更为重要。如果你愿意，可以查看覆盖信义能源控股的分析师的预测，<strong>免费</strong> 获取。</p>
<h2>ROCE 的趋势</h2>
<p>就信义能源控股的历史 ROCE 变动而言，趋势并不理想。在过去五年中，资本回报率从五年前的 12% 下降至 8.4%。然而，考虑到投入资本和收入均有所增加，这表明该企业目前正在追求增长，尽管短期回报受到影响。如果这些投资证明成功，这可能对长期股票表现非常有利。</p>
<h2>结论</h2>
<p>尽管短期内资本回报率下降，但我们发现信义能源控股的收入和投入资本均有所增加，这令人感到乐观。然而，尽管趋势看起来不错，该股票在过去五年中下跌了 58%，因此这里可能存在聪明投资者的机会。因此，我们认为进一步研究这只股票是值得的，因为趋势看起来令人鼓舞。</p>
<p>由于几乎每家公司都面临一些风险，了解这些风险是很重要的，我们发现 <strong>信义能源控股的 2 个警告信号</strong>（其中 1 个有点不愉快！）你应该了解。</p>
<p>虽然信义能源控股的回报并不是最高的，但请查看这份 <strong>免费</strong> 的公司名单，这些公司在股本回报率上表现出色，且资产负债表稳健。</p>

信义能源

<p>信义能源控股（HKG:3868）的资本回报率（ROCE）为 8.4%，高于可再生能源行业平均水平的 6.8%。然而，其 ROCE 在过去五年中从 12% 下降，表明短期回报有所下降。尽管如此，收入和资本投入均有所增加，暗示着长期增长的潜力。该股票在过去五年中下跌了 58%，可能呈现出投资机会，但需要考虑两个警示信号</p>

<p>What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing <em>return</em> on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing <em>amount</em> of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. In light of that, when we looked at <strong>Xinyi Energy Holdings</strong> (HKG:3868) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们应该关注哪些早期趋势，以识别可能在长期内增值的股票？理想情况下，一家企业会显示出两个趋势；首先是资本回报率（ROCE）的增长，其次是投入资本的增加。如果你看到这些，通常意味着这是一家拥有良好商业模式和丰富盈利再投资机会的公司。考虑到这一点，当我们查看 <strong>信义能源控股</strong>（HKG:3868）及其 ROCE 趋势时，我们并不感到特别兴奋。</p>
</div><p>We've found 21 US stocks that are forecast to pay a dividend yield of over 6% next year. See the full list for free.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们发现 21 只美国股票预计明年将支付超过 6% 的股息收益率。查看完整列表，免费获取。</p>
</div><h2>Understanding Return On Capital Employed (ROCE)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>理解资本回报率（ROCE）</h2>
</div><p>For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Xinyi Energy Holdings, this is the formula:</p>
<div class="lb-trans"><p>对于那些不太了解的人来说，ROCE 是公司年度税前利润（其回报）相对于投入业务的资本的衡量标准。要计算信义能源控股的这一指标，公式如下：</p>
</div><p><strong>Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>资本回报率 = 息税前利润（EBIT）÷（总资产 - 流动负债）</strong></p>
</div><p>0.084 = CN¥1.6b ÷ (CN¥22b - CN¥3.3b) <em>(Based on the trailing twelve months to June 2025)</em>.</p>
<div class="lb-trans"><p>0.084 = CN¥16 亿 ÷（CN¥220 亿 - CN¥33 亿）<em>(基于截至 2025 年 6 月的过去十二个月数据)</em>。</p>
</div><p>So, <strong>Xinyi Energy Holdings has an ROCE of 8.4%.</strong> On its own that's a low return, but compared to the average of 6.8% generated by the Renewable Energy industry, it's much better.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，<strong>信义能源控股的 ROCE 为 8.4%。</strong> 单独来看，这是一个较低的回报，但与可再生能源行业平均 6.8% 的回报相比，表现要好得多。</p>
</div><p>View our latest analysis for Xinyi Energy Holdings</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对信义能源控股的最新分析</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/307894605-roce-1-dark-2/1762553190055" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/307894605-roce-1-dark-2/1762553190055"/></p>
<p>SEHK:3868 Return on Capital Employed November 7th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>SEHK:3868 资本回报率 2025 年 11 月 7 日</p>
</div><p>In the above chart we have measured Xinyi Energy Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Xinyi Energy Holdings for <strong>free.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>在上面的图表中，我们将信义能源控股的历史 ROCE 与其过去的表现进行了比较，但未来的表现无疑更为重要。如果你愿意，可以查看覆盖信义能源控股的分析师的预测，<strong>免费</strong> 获取。</p>
</div><h2>The Trend Of ROCE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROCE 的趋势</h2>
</div><p>In terms of Xinyi Energy Holdings' historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Over the last five years, returns on capital have decreased to 8.4% from 12% five years ago. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>就信义能源控股的历史 ROCE 变动而言，趋势并不理想。在过去五年中，资本回报率从五年前的 12% 下降至 8.4%。然而，考虑到投入资本和收入均有所增加，这表明该企业目前正在追求增长，尽管短期回报受到影响。如果这些投资证明成功，这可能对长期股票表现非常有利。</p>
</div><h2>The Bottom Line</h2>
<div class="lb-trans"><h2>结论</h2>
</div><p>Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for Xinyi Energy Holdings. However, despite the promising trends, the stock has fallen 58% over the last five years, so there might be an opportunity here for astute investors. So we think it'd be worthwhile to look further into this stock given the trends look encouraging.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管短期内资本回报率下降，但我们发现信义能源控股的收入和投入资本均有所增加，这令人感到乐观。然而，尽管趋势看起来不错，该股票在过去五年中下跌了 58%，因此这里可能存在聪明投资者的机会。因此，我们认为进一步研究这只股票是值得的，因为趋势看起来令人鼓舞。</p>
</div><p>Since virtually every company faces some risks, it's worth knowing what they are, and we've spotted <strong>2 warning signs for Xinyi Energy Holdings</strong> (of which 1 is a bit unpleasant!) that you should know about.</p>
<div class="lb-trans"><p>由于几乎每家公司都面临一些风险，了解这些风险是很重要的，我们发现 <strong>信义能源控股的 2 个警告信号</strong>（其中 1 个有点不愉快！）你应该了解。</p>
</div><p>While Xinyi Energy Holdings isn't earning the highest return, check out this <strong>free</strong> list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然信义能源控股的回报并不是最高的，但请查看这份 <strong>免费</strong> 的公司名单，这些公司在股本回报率上表现出色，且资产负债表稳健。</p>
</div>

信义能源控股（HKG:3868）的资本回报率未能激发信心