<p>TOTO (TSE:5332) 刚刚结束了董事会会议，并向投资者更新了一些积极和谨慎的消息。虽然临时营业利润和净收入超出预期，但公司下调了全年收益预测。</p>
<p>查看我们对 TOTO 的最新分析。</p>
<p>在临时收益更新和全年指引下调后，TOTO 的股价出现了适度波动，最近收于¥3,859。1 年期的总股东回报仍然下降 8.3%。尽管关键业务线的销售表现良好，并且确认了临时股息，但短期动能似乎仍然疲软，这表明投资者对长期前景保持谨慎。</p>
<p>如果这种韧性与调整的结合让你考虑更大的机会，现在可能是扩大搜索范围、发现高内部持股的快速增长股票的明智时机。</p>
<p>尽管临时表现强劲，但收益指引的下调让投资者不禁思考，TOTO 当前的股价是否隐藏着价值，或者市场是否已经考虑了公司的温和增长前景。</p>
<h2>0.9 倍的市销率：是否合理？</h2>
<p>TOTO 当前的市销率 (P/S) 为 0.9 倍，与行业同行及其自身历史公允比率相比，处于一个棘手的位置。最近收于¥3,859，投资者必须决定市场是否真正反映了 TOTO 的基本业务状况，或者是否存在脱节。</p>
<p>市销率衡量投资者愿意为每日元销售支付的价格，提供了一种简单的方法来评估资本货物和制造业的相对估值。这对于盈利周期性波动的公司尤其有用。0.9 倍的市销率意味着该股票的交易价格低于其每股年收入的 1 倍，如果盈利能力稳定或有望改善，这有时会发出被低估的信号。</p>
<p>根据数据，TOTO 的市销率为 0.9 倍，符合其同行的平均水平，但几乎是估计的公允市销率 1.6 倍的一半。这一明显差距表明，如果市场情绪发生变化或公司达到增长预期，可能会有上行空间。然而，0.9 倍的市销率相对于更广泛的 JP 建筑行业平均水平仅为 0.5 倍，意味着 TOTO 在其行业中处于溢价位置。</p>
<p>探索 TOTO 的 SWS 公允比率</p>
<p><strong>结果：市销率为 0.9 倍（大致合理）</strong></p>
<p>然而，长期回报疲软和收入增长缓慢仍然是可能迅速挑战 TOTO 当前估值水平的风险。</p>
<p>了解 TOTO 叙述中的关键风险。</p>
<h2>另一种观点：SWS DCF 模型挑战市销率</h2>
<p>虽然市销率表明 TOTO 可能被合理估值，但我们的 DCF 模型提供了不同的视角。根据其公允价值估计¥3,338，TOTO 的股票目前交易价格高于现金流可能合理的水平。这一差异可能表明可能的高估。这一差距是否意味着投资者需要谨慎或是机会？</p>
<p>了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
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<p>截至 2025 年 11 月的 5332 折现现金流</p>
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<h2>构建您自己的 TOTO 叙述</h2>
<p>如果您认为还有其他角度，或者更喜欢对数字进行动手分析，您可以塑造自己的观点，看看它会引导您到哪里。按照您的方式进行。</p>
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</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

东陶

<p>TOTO（东京证券交易所代码：5332）公布了强劲的中期业绩，但下调了全年盈利预测，导致股价出现小幅波动。目前价格为¥3,859，TOTO 的市销率（P/S）为 0.9 倍，显示出相较于同行的潜在低估，但相对于更广泛的行业平均水平 0.5 倍而言则被认为偏高。折现现金流（DCF）分析表明，TOTO 的公允价值为¥3,338，暗示可能存在高估。投资者需要权衡公司的增长前景与其当前估值指标</p>

<p>TOTO (TSE:5332) just wrapped up its board meeting and updated investors with a mix of positive and cautious news. While interim operating profit and net income surpassed expectations, the company revised its full-year earnings forecast downward.</p>
<div class="lb-trans"><p>TOTO (TSE:5332) 刚刚结束了董事会会议，并向投资者更新了一些积极和谨慎的消息。虽然临时营业利润和净收入超出预期，但公司下调了全年收益预测。</p>
</div><p>See our latest analysis for TOTO.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 TOTO 的最新分析。</p>
</div><p>Following the interim earnings update and downward revision to full-year guidance, TOTO’s share price has seen modest swings, closing recently at ¥3,859. The 1-year total shareholder return is still down 8.3%. Short-term momentum appears subdued despite upbeat sales in key business lines and the affirmed interim dividend, suggesting investors remain gently cautious about longer-term prospects.</p>
<div class="lb-trans"><p>在临时收益更新和全年指引下调后，TOTO 的股价出现了适度波动，最近收于¥3,859。1 年期的总股东回报仍然下降 8.3%。尽管关键业务线的销售表现良好，并且确认了临时股息，但短期动能似乎仍然疲软，这表明投资者对长期前景保持谨慎。</p>
</div><p>If this mix of resilience and recalibration has you thinking bigger, it could be a smart moment to broaden your search and discover fast growing stocks with high insider ownership</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种韧性与调整的结合让你考虑更大的机会，现在可能是扩大搜索范围、发现高内部持股的快速增长股票的明智时机。</p>
</div><p>With earnings guidance trimmed despite a strong interim showing, investors are left wondering if TOTO’s current share price offers hidden value or if the market has already accounted for the company’s tempered growth outlook.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管临时表现强劲，但收益指引的下调让投资者不禁思考，TOTO 当前的股价是否隐藏着价值，或者市场是否已经考虑了公司的温和增长前景。</p>
</div><h2>Price-to-Sales Ratio of 0.9x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>0.9 倍的市销率：是否合理？</h2>
</div><p>TOTO’s current price-to-sales (P/S) ratio sits at 0.9x, putting the stock in a tricky spot compared to both industry peers and its own historical fair ratio. With a recent close of ¥3,859, investors must decide if the market is truly pricing in TOTO’s underlying business fundamentals or if there is a disconnect.</p>
<div class="lb-trans"><p>TOTO 当前的市销率 (P/S) 为 0.9 倍，与行业同行及其自身历史公允比率相比，处于一个棘手的位置。最近收于¥3,859，投资者必须决定市场是否真正反映了 TOTO 的基本业务状况，或者是否存在脱节。</p>
</div><p>The price-to-sales multiple measures what investors are willing to pay per yen of sales, offering a simple way to gauge relative valuation in capital goods and manufacturing. This is especially useful for companies with cyclical earnings. A P/S of 0.9x means the stock is trading at less than one times its annual revenue per share, which can sometimes signal undervaluation if profitability is stable or set to improve.</p>
<div class="lb-trans"><p>市销率衡量投资者愿意为每日元销售支付的价格，提供了一种简单的方法来评估资本货物和制造业的相对估值。这对于盈利周期性波动的公司尤其有用。0.9 倍的市销率意味着该股票的交易价格低于其每股年收入的 1 倍，如果盈利能力稳定或有望改善，这有时会发出被低估的信号。</p>
</div><p>According to the data, TOTO is valued at a P/S ratio of 0.9x, which matches the average for its peer group but is almost half of the estimated fair price-to-sales ratio of 1.6x. This sharp gap suggests there is potential upside should market sentiment shift or if the company meets growth expectations. However, the same 0.9x P/S is considered expensive relative to the broader JP Building industry average of just 0.5x, placing TOTO in a premium position compared to its sector.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据数据，TOTO 的市销率为 0.9 倍，符合其同行的平均水平，但几乎是估计的公允市销率 1.6 倍的一半。这一明显差距表明，如果市场情绪发生变化或公司达到增长预期，可能会有上行空间。然而，0.9 倍的市销率相对于更广泛的 JP 建筑行业平均水平仅为 0.5 倍，意味着 TOTO 在其行业中处于溢价位置。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for TOTO</p>
<div class="lb-trans"><p>探索 TOTO 的 SWS 公允比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Sales of 0.9x (ABOUT RIGHT)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：市销率为 0.9 倍（大致合理）</strong></p>
</div><p>However, subdued long-term returns and slower revenue growth remain risks that could quickly challenge any optimism around TOTO’s current valuation level.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，长期回报疲软和收入增长缓慢仍然是可能迅速挑战 TOTO 当前估值水平的风险。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this TOTO narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 TOTO 叙述中的关键风险。</p>
</div><h2>Another View: SWS DCF Model Challenges the Multiple</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：SWS DCF 模型挑战市销率</h2>
</div><p>While the price-to-sales ratio suggests TOTO could be reasonably valued, our DCF model presents a different perspective. According to its fair value estimate of ¥3,338, TOTO’s shares are currently trading above what the cash flows might justify. This discrepancy could indicate possible overvaluation. Could this gap signal caution or opportunity for investors?</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然市销率表明 TOTO 可能被合理估值，但我们的 DCF 模型提供了不同的视角。根据其公允价值估计¥3,338，TOTO 的股票目前交易价格高于现金流可能合理的水平。这一差异可能表明可能的高估。这一差距是否意味着投资者需要谨慎或是机会？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8fa8ee93-04b6-4b19-bacf-8b6cdc22aff9/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/8fa8ee93-04b6-4b19-bacf-8b6cdc22aff9/chart/dcf"/></p>
<p>5332 Discounted Cash Flow as at Nov 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 11 月的 5332 折现现金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out TOTO for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 870 undervalued stocks based on their cash flows. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流 (DCF) 分析（例如查看 TOTO）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 870 只基于现金流的被低估股票。如果您保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
</div><h2>Build Your Own TOTO Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建您自己的 TOTO 叙述</h2>
</div><p>If you think there’s another angle or prefer a hands-on approach to the numbers, you can shape your own view and see where it leads. Do it your way</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您认为还有其他角度，或者更喜欢对数字进行动手分析，您可以塑造自己的观点，看看它会引导您到哪里。按照您的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your TOTO research is our analysis highlighting 1 key reward and 3 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您对 TOTO 研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 1 个关键奖励和 3 个重要警示信号，这些信号可能会影响您的投资决策。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>Opportunities do not wait. Level up your portfolio by seizing the hottest trends with a powerful stock screener. This tool is tailored to spotlight both emerging sectors and undervalued gems before everyone else.</p>
<div class="lb-trans"><p>机会不会等待。通过抓住最热门的趋势，提升您的投资组合，使用强大的股票筛选器。该工具旨在突出新兴行业和被低估的优质股票，领先于其他人。</p>
</div><ul>
<li>Unlock high potential by checking out these 870 undervalued stocks based on cash flows that trade below their intrinsic value and could position you for outperformance as markets shift.</li>
<li>Spot dynamic innovation with these 24 AI penny stocks featuring early leaders in artificial intelligence who are redefining tomorrow’s technology landscape.</li>
<li>Amplify your passive income by tapping into these 16 dividend stocks with yields &gt; 3% offering yields above 3%, ideal for building steady, long-term returns.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过查看这些 870 只基于现金流的被低估股票，解锁高潜力，这些股票的交易价格低于其内在价值，可能会在市场变化时为您带来超额收益。</li>
<li>通过这些 24 只 AI 小盘股发现动态创新，这些公司是人工智能领域的早期领导者，正在重新定义明天的技术格局。</li>
<li>通过投资这些 16 只收益率超过 3% 的股息股票，增加您的被动收入，这些股票非常适合建立稳定的长期回报。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

东陶 (TSE:5332)：在强劲的中期业绩和全年预测调整后，估值备受关注