《大行》中金下调银娱今明两年经调整 EBITDA 预测 维持「跑赢行业」评级

中金指，银娱 (00027.HK) 第三季收入按年升 14% 至 121.63 亿元，为 2019 年同季 96%；经调整 EBITDA 按年升 14% 至 33.41 亿元，为 2019 年同季 81%，符合市场预期的 33.21 亿元。该行认为银娱业绩受市场竞争加剧导致的经营开支增加，以及正常化的贵宾厅赢率影响。

该行基於经营开支增加，下调对银娱今年及明年经调整 EBITDA 预测 1% 及 3%，至 140.31 亿及 149.23 亿元。该行维持对银娱「跑赢行业」评级，目标价为 44.8 元。