在过去的五年里，MBB（ETR:MBB）投资者的总回报增长速度快于其收益增长

当我们投资时，我们通常寻找那些表现优于市场平均水平的股票。在我们的经验中，购买正确的股票可以显著提升你的财富。例如，长期持有 MBB SE (ETR:MBB) 的股东在过去五年中享受到了 96% 的股价上涨，远远超过了市场约 12% 的回报（不包括股息）。

尽管该股票本周下跌了 4.5%，但值得关注的是更长期的表现，看看股票的历史回报是否受到基本面的驱动。

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不可否认，市场有时是有效的，但价格并不总是反映基础业务的表现。通过比较每股收益（EPS）和股价随时间的变化，我们可以感受到投资者对公司的态度是如何随着时间的推移而变化的。

在五年的股价增长中，MBB 实现了每股收益（EPS）年均增长 11%。这一 EPS 增长速度低于同期 14% 的股价增长。这表明市场参与者对公司的评价在如今更高。这并不令人惊讶，因为其增长的业绩记录。

你可以在下面的图像中看到 EPS 是如何随时间变化的（点击图表查看确切数值）。

XTRA:MBB 每股收益增长 2025 年 11 月 10 日

当然，看到 MBB 多年来利润的增长是非常好的，但未来对股东来说更为重要。你可以在这个 免费 的互动图形中看到其资产负债表是如何随时间增强（或削弱）的。

股息情况如何？

除了衡量股价回报外，投资者还应考虑总股东回报（TSR）。TSR 包含任何分拆或折扣融资的价值，以及任何股息，基于股息再投资的假设。因此，对于支付丰厚股息的公司，TSR 通常远高于股价回报。在 MBB 的情况下，过去 5 年的 TSR 为 112%。这超过了我们之前提到的股价回报。公司支付的股息因此提升了_总_股东回报。

不同的视角

很高兴看到 MBB 的股东在过去一年中获得了 82% 的总股东回报。这包括股息。由于一年期的 TSR 优于五年期的 TSR（后者为每年 16%），这似乎表明该股票的表现最近有所改善。在最佳情况下，这可能暗示着一些真正的业务动能，意味着现在可能是深入研究的好时机。虽然考虑市场条件对股价的不同影响是非常值得的，但还有其他因素更为重要。例如，风险。每家公司都有风险，我们发现了 MBB 的 1 个警告信号，你应该了解。

但请注意：MBB 可能不是最佳购买股票。所以请查看这个 免费 的有趣公司名单，里面有过去的盈利增长（以及进一步的增长预测）。

请注意，本文中引用的市场回报反映了目前在德国交易所交易的股票的市场加权平均回报。