Bain Capital Specialty Finance 公司公布了截至2025年9月30日的财务业绩，并宣布 2025 年第四季度每股 0.42 美元的股息 | BCSF 股票新闻

2025年11月10日- 下午 05:26 波士顿 --（商业资讯）-- 贝恩资本特殊金融公司（NYSE: BCSF，以下简称 “公司”、“我们的” 或 “我们”）今天公布了截至2025年9月30日的第三季度财务业绩，并宣布其董事会（以下简称 “董事会”）已决定为 2025 年第四季度每股派发 0.42 美元的股息，以及之前宣布的每股额外派发 0.03 美元的股息。 “BCSF 在高净投资收入的推动下，交出了又一个强劲的盈利季度，超出了我们的常规股息，并且信用表现持续健康，” BCSF 首席执行官迈克尔·埃瓦尔德（Michael Ewald）表示。“展望未来，我们相信公司在获取高质量贷款机会方面处于良好位置，这得益于我们专注的私人信贷团队在核心中型市场的长期稳健投资传统。” 季度亮点 每股净投资收入（NII）为 0.45 美元，相当于账面价值年化 NII 收益率为 10.3%(1); 每股净收入为 0.29 美元，相当于账面价值年化回报率为 6.6%(1); 截至2025年9月30日的每股净资产价值为 17.40 美元，较2025年6月30日的 17.56 美元有所下降； 总投资融资和净投资融资分别为 3.401 亿美元和 440 万美元；截至2025年6月30日的净债务与股本比率为 1.23 倍，较 1.20 倍有所上升 (2); 截至2025年9月30日，非应计投资占总投资组合的 1.5% 和 0.7%，分别按摊余成本和公允价值计算； 在季度结束后，公司董事会宣布为 2025 年第四季度每股派发 0.42 美元的股息，支付给截至2025年12月16日的股东。董事会之前还宣布每股额外派发 0.03 美元的股息，支付给截至2025年12月16日的股东 (3)。 精选财务亮点 （单位：百万美元，除非另有说明） 2025 年第三季度 2025 年第二季度 每股净投资收入 $ 0.45 $ 0.47 净投资收入 $ 29.2 $ 30.6 每股收益 $ 0.29 $ 0.37 宣布并可支付的每股股息 $ 0.45 $ 0.45 （单位：百万美元，除非另有说明） 截至 2025年9月30日 截至 2025年6月30日 投资的总公允价值 $ 2,534.1 $ 2,501.8 总资产 $ 2,716.0 $ 2,774.3 总净资产 $ 1,128.5 $ 1,139.0 每股净资产价值 $ 17.40 $ 17.56 投资组合和投资活动 截至2025年9月30日的三个月内，公司在 101 家投资组合公司中投资了 3.401 亿美元，其中包括在 14 家新公司中投资了 1.239 亿美元，在 86 家现有公司中投资了 2.102 亿美元，以及在 SLP 中投资了 600 万美元。公司在本季度有 2.961 亿美元的本金偿还和销售，导致净投资融资为 440 万美元。 截至2025年9月30日的季度投资活动： （单位：百万美元） 2025 年第三季度 2025 年第二季度 投资融资 $ 340.1 $ 529.6 销售和偿还 $ 296.1 $ 502.3 净投资活动 $ 44.0 $ 27.3 截至2025年9月30日，公司投资组合的公允价值为 25.341 亿美元，包含 195 家投资组合公司，涉及 31 个不同的行业。 截至2025年9月30日的投资组合公允价值： 投资类型 单位：百万美元 占总比 第一留置权高级担保贷款 $ 1,639.4 64.6 % 第二留置权高级担保贷款 30.0 1.2 次级债务 93.3 3.7 优先股 146.5 5.8 股权投资 225.9 8.9 权证 0.8 0.0 投资工具 398.2 15.8 ISLP 中的次级票据 190.7 7.6 ISLP 中的股权投资 41.0 1.9 SLP 中的次级票据 157.9 6.2 SLP 中的优先股和股权投资 8.6 0.1 总计 $ 2,534.1 100.0 % 截至2025年9月30日，投资组合的加权平均收益率按摊余成本和公允价值分别为 11.1% 和 11.2%，而截至2025年6月30日分别为 11.4% 和 11.4%(4)(5)。公司公允价值的 92.8% 的债务投资为浮动利率证券。 截至2025年9月30日，有六家投资组合公司处于非应计状态，分别占总投资组合的 1.5% 和 0.7%，按摊余成本和公允价值计算。 截至2025年9月30日，ISLP 的投资组合总公允价值为 7.178 亿美元，包含 41 家投资组合公司，涉及 17 个不同的行业。按公允价值计算，投资组合由 96.0% 的第一留置权高级担保贷款、1.0% 的第二留置权高级担保贷款和 3.0% 的股权投资组成。ISLP 的 100% 的债务投资按公允价值计算为浮动利率证券。 截至2025年9月30日，SLP 的投资组合总公允价值为 15.489 亿美元，包含 94 家投资组合公司，涉及 26 个不同的行业。按公允价值计算，投资组合由 99.7% 的第一留置权高级担保贷款和 0.3% 的第二留置权高级担保贷款组成。SLP 的 100% 的债务投资按公允价值计算为浮动利率证券。 运营结果 截至2025年9月30日和2025年6月30日的三个月，总投资收入分别为 6720 万美元和 7100 万美元。 截至2025年9月30日和2025年6月30日的三个月，总费用（税前）分别为 3720 万美元和 3930 万美元。 截至2025年9月30日和2025年6月30日的三个月，净投资收入分别为 2920 万美元或每股 0.45 美元，以及 3060 万美元或每股 0.47 美元。 在截至2025年9月30日的三个月内，公司有净实现和未实现损失 1050 万美元。 截至2025年9月30日的三个月，因运营产生的净资产增加为 1870 万美元，或每股 0.29 美元。 资本与流动性 截至2025年9月30日，公司总未偿还本金债务为 14.986 亿美元，其中包括公司在住友信贷设施中未偿还的 3.98 亿美元，通过 BCC 中型市场 CLO 2019-1 LLC 发行的债务未偿还 1.506 亿美元，公司到期于 2026 年 3 月的高级无担保票据未偿还 3 亿美元，公司到期于 2026 年 10 月的高级无担保票据未偿还 3 亿美元，以及公司到期于 2030 年 3 月的高级无担保票据未偿还 3.5 亿美元。 截至2025年9月30日的三个月，未偿还债务的加权平均利率为 4.8%，而截至2025年6月30日的三个月为 4.9%。 截至2025年9月30日，公司拥有现金及现金等价物（包括外币现金）6060 万美元，受限现金及现金等价物 2620 万美元，未结算交易 2650 万美元，扣除投资的应收款和应付款后，住友信贷设施下的可用额度为 4.57 亿美元。截至2025年9月30日，公司有 4.936 亿美元的未提取投资承诺。 截至2025年9月30日，公司债务与股本比率和净债务与股本比率分别为 1.33 倍和 1.23 倍，而截至2025年6月30日分别为 1.37 倍和 1.20 倍（2）。 附注 (1) 净投资收入收益率和净收入回报是根据所示期间的平均净资产或账面价值计算的。 (2) 净债务与股本比率代表未偿还本金债务减去现金及现金等价物和未结算交易，扣除投资的应收款和应付款。 (3) 第四季度股息将在2025年12月30日支付给截至2025年12月16日的股东。 (4) 加权平均收益率的计算为（a）相关应计债务和其他收益证券的年利率或收益加上对表现良好的债务和其他收益投资的费用和折扣摊销，除以（b）按摊销成本或公允价值计算的相关投资总额。加权平均收益率不代表对我们股东的总回报。 (5) 对于非固定利率的收益投资，计算基于（a）截至测量日期的相关过去十二个月内获得的股息或利息收入，除以（b）期末的摊销成本或公允价值（如适用）。在历史股息或利息收入数据不可用或不具代表性的情况下，股息或利息收入将进行年化处理。 电话会议信息 将于2025年11月11日上午 8:30（东部时间）举行电话会议，讨论公司的财务业绩。请访问 BCSF 网站投资者资源部分的活动与演示页面上的 BCSF 网络直播链接，获取与收益电话会议相辅相成的幻灯片演示文稿，网址为 http://www.baincapitalspecialtyfinance.com。 参与者也可以拨打以下任一号码接入电话会议： 国内：1-800-343-4136 国际：1-203-518-9843 会议 ID：BAIN 所有参与者在与接线员连接后需提及 “Bain Capital Specialty Finance - 截至2025年9月30日的第三季度收益电话会议”。所有参与者请在会议开始前 10-15 分钟拨入。 重播信息： 电话会议结束后约三小时内，将通过 BCSF 网站投资者资源部分的网络直播链接提供存档重播，直至2025年11月18日，并通过以下拨入号码提供重播： 国内：1-844-512-2921 国际：1-412-317-6671 会议 ID：11160408 贝恩资本专业金融公司 合并资产负债表 （以千为单位，除每股数据外） 截至 截至 2025年9月30日 2024年12月31日 （未经审计） 资产 公允价值投资： 非控制/非关联投资（摊销成本为$1,913,737 和$1,784,019） $ 1,934,475 $ 1,773,742 非控制/关联投资（摊销成本为$7,480 和$77,269） 15,158 75,733 控制的关联投资（摊销成本为$603,520 和$585,702） 584,465 581,714 现金及现金等价物 40,874 51,562 外币现金（成本为$18,858 和$2,640） 19,730 1,963 限制性现金及现金等价物 26,168 45,541 衍生品的担保 11,110 9,755 递延融资成本 3,807 4,591 投资应收利息 37,241 39,164 利率互换 9,062 — 投资销售和偿还应收款 29,162 37,760 预付保险 727 197 外汇远期合约未实现增值 — 4,690 应收股息 4,057 5,745 总资产 $ 2,716,036 $ 2,632,157 负债 债务（扣除未摊销的债务发行成本$11,205 和$4,929） $ 1,496,360 $ 1,390,270 应付利息 12,945 13,860 应付购买投资款 2,682 29,490 衍生品应付担保 8,310 — 外汇远期合约未实现贬值 10,619 1,185 基础管理费应付 9,430 9,160 激励费用应付 4,599 4,696 应付账款及应计费用 42,544 14,771 应付分配 — 29,053 总负债 1,587,489 1,492,485 承诺和或有事项（见注释 10） 净资产 普通股，每股面值$0.001，授权股数为 100,000,000,000 和 100,000,000,000 股，2025年9月30日和2024年12月31日已发行和流通股数为 64,868,507 和 64,562,265 65 65 超过面值的实收资本 1,164,045 1,159,493 可分配总亏损 (35,563 ) (19,886 ) 总净资产 1,128,547 1,139,672 总负债和总净资产 $ 2,716,036 $ 2,632,157 每股净资产价值 $ 17.40 $ 17.65 请参阅合并财务报表附注 贝恩资本专业金融公司 合并经营报表 （以千为单位，除每股数据外） （未经审计） 截至三个月 2025年9月30日 截至九个月 2025年9月30日 2025 2024 2025 2024 收入 非控制/非关联投资的投资收入： 投资利息 $ 43,677 $ 45,135 $ 129,641 $ 134,193 股息收入 600 826 5,265 1,261 PIK 收入 7,462 5,231 21,569 15,941 其他收入 1,538 5,704 8,529 14,100 非控制/非关联投资的总投资收入 53,277 56,896 165,004 165,495 非控制/关联投资的投资收入： 投资利息 — 120 135 2,980 股息收入 — 85 — 906 PIK 收入 — — 30 458 其他收入 67 — 109 — 非控制/关联投资的总投资收入 67 205 274 4,344 控制关联投资的投资收入： 投资利息 10,273 10,165 29,228 28,948 股息收入 3,581 5,274 10,490 20,523 PIK 收入 2 — 8 — 控制关联投资的总投资收入 13,856 15,439 39,726 49,471 总投资收入 67,200 72,540 205,004 219,310 费用 利息和债务融资费用 20,310 18,117 60,986 53,804 基础管理费 9,430 8,897 27,755 26,484 激励费 4,599 7,020 12,267 24,176 专业费用 713 870 2,141 2,700 董事费用 182 173 538 521 其他一般和行政费用 1,965 2,454 6,464 7,374 净费用（扣除费用减免） 37,199 37,531 110,151 115,059 税前净投资收入 30,001 35,009 94,853 104,251 所得税费用，包括消费税 801 1,025 2,953 3,200 净投资收入 29,200 33,984 91,900 101,051 净实现和未实现收益（损失） 非控制/非关联投资的净实现收益（损失） 1,345 245 (14,780 ) (7,631 ) 非控制/关联投资的净实现收益（损失） (11,081 ) 3,008 (14,759 ) 7,727 外汇交易的净实现收益（损失） 335 (465 ) 667 (888 ) 远期外汇合约的净实现收益（损失） (1,016 ) 20 (4,830 ) 1,916 外汇翻译未实现增值的净变化 (183 ) 998 1,736 967 远期外汇合约未实现增值的净变化 3,023 (5,693 ) (14,124 ) (4,289 ) 非控制/非关联投资未实现增值的净变化 (485 ) (2,135 ) 31,015 16,925 非控制/关联投资未实现增值的净变化 12,459 2,534 9,214 (10,803 ) 控制关联投资未实现增值的净变化 (14,894 ) 600 (15,067 ) (7,694 ) 总净损失 (10,497 ) (888 ) (20,928 ) (3,770 ) 由于经营活动导致的净资产增加 $ 18,703 $ 33,096 $ 70,972 $ 97,281 每股普通股的基本和稀释净投资收入 $ 0.45 $ 0.53 $ 1.42 $ 1.57 每股普通股的基本和稀释由于经营活动导致的净资产增加 $ 0.29 $ 0.51 $ 1.10 $ 1.51 基本和稀释的普通股加权平均流通股 64,868,507 64,562,265 64,805,106 64,562,265 请参阅合并财务报表附注 关于贝恩资本专业金融公司 贝恩资本专业金融公司是一家外部管理的专业金融公司，专注于向中型市场公司提供贷款。BCSF 由 BCSF Advisors, LP 管理，该公司是注册于美国证券交易委员会的投资顾问，也是贝恩资本信贷公司的子公司。自2016年10月13日开始投资运营以来，截至2025年9月30日，BCSF 已投资约 96.885 亿美元的债务和股权投资，未考虑任何后续退出或偿还。BCSF 的投资目标是通过直接发放担保债务（包括第一留置权、第一留置权/最后退出、单一贷款和第二留置权债务）、战略合资投资、股权投资以及在较小程度上投资公司债券，来产生当前收入，并在较小程度上实现资本增值。BCSF 已选择根据 1940 年投资公司法（经修订）作为一家商业发展公司进行监管。 前瞻性声明 本信函可能包含 1995 年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性声明”。本信函中包含的除历史事实以外的陈述可能构成前瞻性声明，并不保证未来的表现或结果，并涉及多种风险和不确定性。实际结果可能因多种因素而与前瞻性声明中的结果有重大差异，包括不时在美国证券交易委员会的备案中描述的因素。公司没有义务更新本信函中所作的任何前瞻性声明。所有前瞻性声明仅在本信函日期时有效。 在 businesswire.com 查看源版本：https://www.businesswire.com/news/home/20251110353513/en/ 投资者联系： 凯瑟琳·施奈德 电话：（212）803-9613 investors@baincapitalbdc.com 媒体联系： 查琳·卢斯克 电话：（646）502-3549 clusk@stantonprm.com 来源：贝恩资本专业金融公司