Compugen 的财报电话会议：在面临财务挑战时的战略重点

Compugen（CGEN）已召开其 2023 年第三季度财报电话会议。请继续阅读会议的主要亮点。

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Compugen 最近的财报电话会议描绘了公司财务健康状况和战略方向的复杂局面。尽管公司面临财务挑战，包括显著的收入下降和净亏损，但围绕其对 Fc 减少型抗 TIGIT 项目和与阿斯利康的有前景的合作伙伴关系的战略重点仍然存在乐观情绪。这些合作关系潜在的重大里程碑和特许权使用费，以及卵巢癌治疗的有希望的临床数据，为未来提供了一线希望。

在 Fc 减少型抗 TIGIT 项目中的强大定位

Compugen 正将战略重点放在其 Fc 减少型抗 TIGIT 项目上，这些项目被认为比 Fc 活性抗 TIGIT 抗体具有优势。公司强调了 COM902 这一 Fc 减少型抗 TIGIT 单克隆抗体在免疫激活和安全性方面的潜在改善。预计 2026 年将有来自 Arcus Gilead 的第三阶段数据作为重要催化剂。

阿斯利康合作的重大潜力

与阿斯利康合作的 RILVA（Fc 减少型抗 PD-1/TIGIT 双特异性抗体）预计将具有显著的商业机会。非风险调整的峰值年收入目标超过 50 亿美元，Compugen 有资格获得监管和商业里程碑以及中单数级的分级特许权使用费。

COM701 在卵巢癌中的有希望数据

COM701 的第一阶段试验显示出对重度预处理的铂耐药卵巢癌患者的临床益处，特别是那些没有肝转移的患者。正在进行的 MYA 卵巢平台试验正在满足铂敏感卵巢癌维持治疗的关键需求。

显著的收入下降

Compugen 报告称 2025 年第三季度收入显著下降，收入约为 190 万美元，而 2024 年同期为 1710 万美元。这一下降归因于与 Gilead 的先前许可协议中确认的预付款和里程碑付款。

临床试验的时间延长

由于场地开放和入组率等因素，MYA 卵巢平台试验的中期分析时间已从 2026 年延长至 2027 年第一季度，这可能会延迟该项目的进展。

与去年相比的净亏损

Compugen 报告称 2025 年第三季度净亏损约为 698 万美元，而 2024 年同期净利润约为 128 万美元，突显了公司面临的财务挑战。

前瞻性指导

在财报电话会议中，Compugen 提供了其战略举措和财务前景的指导。公司仍致力于推进其差异化的 Fc 减少型抗 TIGIT 项目，预计将在 2026 年进行数据发布。与阿斯利康的合作预计将带来显著的商业机会，峰值年收入目标超过 50 亿美元。Compugen 的财务前景包括预计可持续运营至 2027 年的现金流，截止 2025 年 9 月 30 日的现金余额约为 8600 万美元。

总之，Compugen 的财报电话会议反映出公司在应对财务困难的同时，正通过创新项目和合作伙伴关系为未来增长进行战略定位。尽管当前面临财务挑战，但来自合作伙伴关系的重大里程碑和特许权使用费的潜力，以及有希望的临床数据，为投资者和利益相关者提供了乐观的前景。