美就业疲软提振降息预期，道指涨超 1%，科技股回调，美债金银齐涨，加密货币下挫

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疲软的 ADP 就业数据暗示美国劳动力市场正在降温，提振美联储降息预期，叠加美国政府关门有望即将结束，道指大涨超 1%。纳指则在科技股的拖累下收跌。“经济晴雨表” 联邦快递发布乐观指引，提振投资者对传统经济板块的信心。

（美国就业疲软提振美联储 12 月降息预期）

受 ADP 数据推动，10 年期美债期货收益率跌逾 5 个基点，2 年期跌近 4 基点。美元较日高一度跌 0.48%。加密货币普跌，比特币终结两连涨。以太坊跌至 3400 美元关口附近。黄金三连涨，原油则在地缘政治风险下大涨。

以下是核心资产走势：

• 美股盘前，据华尔街见闻，10 月 ADP 私营部门就业人数减少 4.5 万，创两年半来最大降幅。疲软的就业数据提振美联储降息预期，美元走软，美债期货收益率下挫，10 年期跌逾 5 个基点、重回 4.1% 下方。
• 华尔街见闻提及，软银披露 10 月清仓英伟达股票。“大空头” Michael Burry质疑人工智能公司的资产负债。科技股估值担忧引发相关股票大幅下挫，AI 一篮子股票指数抹去了昨日的大部分涨幅。

（人工智能股票指数抹去了昨日的大部分涨幅）

• 美股早盘，美债券市场因退伍军人节休市，美股则开盘涨跌不一，道指微幅高开，而纳指和标普 500 则小幅低开。科技股普遍承压，半导体 ETF 下跌近 1%，延续了近期的回调态势。能源和银行股则逆市走高。
• 美股盘中，据新华社，美军航母打击群已抵达加勒比海。地缘政治风险提振油价大涨，美油一度重回 61 美元关口。但避险情绪并未持续，现货黄金在短暂冲高后迅速回落。
• 美股午盘，“经济晴雨表” 联邦快递发布乐观指引，预计本季度利润将较去年同期有所改善，提振了投资者对传统经济板块的信心。
• 美股尾盘，美股市场呈现出明显的 “跷跷板” 效应。道指在能源、必需消费品等防御性板块的带动下收涨 1.18%，而以科技股为主的纳斯达克指数则收跌 0.25%。费城半导体指数重挫近 2.5%。

（美股基准股指日内走势）

周二美股三大指数涨跌不一，道指涨超 1%，科技股估值担忧则打压纳指。纳指科技指数收跌超 0.7%，半导体指数跌约 2.5%，生物科技指数涨超 2.9%。CoreWeave 下跌近 16%，Q3 报告表示建设缓慢导致下调全年营收指引。

美股基准股指：

• 标普 500 指数收涨 14.18 点，涨幅 0.21%，报 6846.61 点。

• 道琼斯工业平均指数收涨 559.33 点，涨幅 1.18%，报 47927.96 点。

• 纳指收跌 58.874 点，跌幅 0.25%，报 23468.301 点。纳斯达克 100 指数收跌 78.251 点，跌幅 0.31%，报 23468.301 点。

• 罗素 2000 指数收涨 0.11%，报 2458.279 点。

• 恐慌指数 VIX 收跌 1.82%，报 17.28。

美股行业 ETF：

• 生物科技 ETF 收涨将近 2.9%，和医疗业 ETF 领跑美股行业 ETF，半导体 ETF 跌超 2.1%。

（11 月 11 日 美股各行业板块 ETF）

科技七巨头：

• 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌 0.21%，报 210.01 点。

• 苹果涨 2.16%，微软涨 0.53%，谷歌 A 涨 0.42%，亚马逊涨 0.28%，Meta 跌 0.74%，特斯拉跌 1.26%，英伟达跌 2.96%。

芯片股：

• 费城半导体指数收跌 2.48%，报 6979.701 点。

• 台积电 ADR 跌 1.37%，AMD 跌 2.65%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌 0.06%，报 8233.31 点。

• 热门中概股里，阿特斯太阳能跌 7.8%，晶科能源跌 5.3%，腾讯音乐跌 3.7%，阿里跌 3.2%，B 站跌 1.9%。

其他个股：

• CoreWeave 下跌近 16%，Q3 报告表示建设缓慢导致下调全年营收指引。

• 联邦快递涨 5.4%，公司本季度利润将较去年同期有所改善。

欧洲股市收涨约 1.3%，与意大利银行板块和英国股市创收盘历史新高。

泛欧欧股：

• 欧洲 STOXX 600 指数收涨 1.28%，报 580.13 点，突破 10 月 27 日所创收盘历史最高位 577.03 点。

• 欧元区 STOXX 50 指数收涨 1.08%，报 5725.70 点。

各国股指：

• 德国 DAX 30 指数收涨 0.53%，报 24088.06 点。

• 法国 CAC 40 指数收涨 1.25%，报 8156.23 点。

• 英国富时 100 指数收涨 1.15%，报 9899.60 点，连续两天创收盘历史新高。

• 瑞士市场指数收涨 1.98%、瑞士表现指数收涨 2.00%，美国总统特朗普近日针对与瑞士的关税问题讲话。

（11 月 11 日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，Adyen 收涨 8.36%，爱马仕涨 3.69%，拜耳涨 3.51% 表现第三。

• 欧洲 STOXX 600 指数的所有成分股中，Zealand Pharma 收涨 8.72%，沃达丰集团涨 8.32%、和 Adyen 紧随其后，诺和诺德涨 6.43% 表现第五。

• 板块方面，STOXX 600 医疗保健指数涨 2.90%，石油及天然气指数涨 1.95%，食品及饮料指数涨 1.95%，个人与家庭用品指数涨 1.75%。

受 ADP 就业数据影响，美债期货走高，预示着国债现货市场在退伍军人节休市后重新开盘时，10 年期收益率或将低开约 5 个基点至 4.07% 左右。两年期英债收益率跌约 9 个基点，就业数据推高英国央行降息预期。

美债：

• 纽约尾盘，美国 10 年期基准国债期货收益率下跌逾 5 个基点、重回 4.1% 下方。

• 两年期美债期货收益率跌近 4 基点，报 3.551%。

欧债：

• 欧市尾盘，德国 10 年期国债收益率跌 1.0 个基点，报 2.658%，日内交投于 2.674%-2.650% 区间。

• 英国 10 年期国债收益率跌 8.0 个基点，报 4.382%。

• 法国、意大利、西班牙和希腊等四国 10 年期国债收益率平均跌 1.3 个基点。

美元较日高一度跌 0.48%。欧元涨超 0.2%，英国就业报告一度打压英镑，瑞郎涨约 0.6%。比特币跌 2.9%、终结两连涨。以太坊跌超 3.5%、逼近 3400 美元。

美元：

• 纽约尾盘，ICE 美元指数跌 0.16%，报 99.428 点，日内交投区间为 99.738-99.287 点。

• 彭博美元指数跌 0.09%，报 1217.60 点，日内交投区间为 1220.78-1216.52 点。

  （彭博美元指数 ADP 数据后下挫）

非美货币：

• 纽约尾盘，欧元兑美元涨 0.25%，报 1.1586。英镑兑美元跌 0.06%，报 1.3166。美元兑瑞郎跌 0.59%，报 0.8003。

• 商品货币对中，澳元兑美元跌 0.11%，纽元兑美元涨 0.19%，美元兑加元跌 0.07%。

日元：

• 纽约尾盘，美元兑日元跌 0.03%，报 154.10 日元，日内交投区间为 154.49-153.67 日元。

• 欧元兑日元涨 0.23%，英镑兑日元跌 0.09%。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报 7.1222 元，较周一纽约尾盘跌 6 点，日内整体交投于 7.1266-7.1173 元区间。

加密货币：

• 纽约尾盘，CME 比特币期货 BTC 主力合约较周一纽约尾盘跌 3.46%，至 10.3 万美元下方。

（比特币价格下挫）

• CME 以太币期货 DCR 主力合约跌 4.48%，报 3419 美元。

• 现货 Solana 跌 7.16%，狗狗币跌 4.62%，XRP 跌 6.85%。

今日油价反弹至近几周价格区间的上限，投资者继续评估美国对俄罗斯的制裁及其对原油和燃料市场的影响。美国参议院投票通过临时预算案，为结束美国历史上持续时间最长的政府停摆铺平了道路，也为油价提供了额外支撑。

原油：

• WTI 12 月原油期货收涨 0.91 美元，涨幅 1.51%，报 61.04 美元/桶。

（WTI 原油期货重回震荡区间上沿）

• 布伦特 1 月原油期货收涨 1.10 美元，涨幅 1.72%，报 65.16 美元/桶。

天然气：

• NYMEX 12 月天然气期货收涨超 5.23%，报 4.5650 美元/百万英热单位。

金价在美国就业数据发布后出现一波 V 形反转，纽约期银涨 1.5%，钯金涨超 2.2%。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金涨 0.30%，报 4127.95 美元/盎司，日内交投区间为 4149.00-4097.25 美元区间。

（现货黄金价格先跌后涨）

• COMEX 黄金期货涨 0.28%，报 4133.50 美元/盎司，也在 23:29 刷新日低至 4102.80 美元。

白银：

• 纽约尾盘，现货白银涨 1.44%，报 51.2370 美元/盎司。

• COMEX 白银期货涨 1.52%，报 51.075 美元/盎司。

其他金属：

• 纽约尾盘，COMEX 铜期货跌 0.85%，报 5.0625 美元/磅。

• 现货铂金涨 0.69%，报 1584.70 美元/盎司；现货钯金涨 2.26%，报 1448.90 美元/盎司，全天持续震荡上行。