<p>在周二举行的 2025 年分析师日上，先进微电子公司（AMD）的股票在盘后交易中上涨了约 5%。这家芯片制造商分享了其人工智能和数据中心业务的新增长目标和计划，吸引了华尔街的强烈关注。活动结束后，瑞穗证券分析师 Vijay Rakesh 对该股票维持买入评级，并将其目标价从 275 美元上调至 285 美元，表示对 AMD 长期盈利前景的信心。新的目标价意味着从当前水平有 20% 的上涨潜力。</p>
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<p>Rakesh 是 TipRanks 的五星级分析师，在追踪的 10,109 名分析师中排名第 35。他的成功率为 66%，每次评级的平均回报率达 30.50%。</p>
<h2><strong>AMD 的分析师日指向更强的增长路径</strong></h2>
<p>Rakesh 表示，AMD 预计其收入将每年增长超过 35%，毛利率将上升至 55-58%，高于目前的 54%。该公司还将其对人工智能硬件市场的预测提高至到 2030 年超过 1 万亿美元，之前的预测为 5000 亿美元。</p>
<p>AMD 现在预计数据中心收入将每年增长超过 60%，与人工智能相关的销售在未来几年将每年增长超过 80%。管理层还设定了到 2030 年每股收益超过 20 美元、营业利润率超过 35% 以及自由现金流利润率约 25% 的新目标。</p>
<h2><strong>数据中心和人工智能产品引领发展</strong></h2>
<p>分析师表示，AMD 下一波数据中心芯片将推动重大增长。该公司计划在 2026 年推出搭载 MI450 和 Venice CPU 的 Helios 服务器，并在 2027 年推出 Verano CPU 和 MI500X GPU。</p>
<p>Rakesh 认为，这些产品的推出将提升 AMD 在人工智能领域的地位，并帮助公司将其 x86 服务器市场份额从目前的约 40% 提升至超过 50%。</p>
<p>他补充说，AMD 的指导显示 EPYC CPU 收入将更强劲，预计到 2028 年可达 270 亿美元，远超市场预期。</p>
<h2><strong>PC 和嵌入式领域提供支持</strong></h2>
<p>Rakesh 还指出，AMD 旨在在 PC 和嵌入式市场中获得更大的份额。该公司目标到 2030 年在 x86 PC 市场的份额超过 40%，而目前约为 28%。在其嵌入式领域，自 2022 年以来，AMD 已获得 360 亿美元的设计订单，其中包括来自汽车、航空航天和无线客户的 150 亿美元。</p>
<p>他说，AMD 预计其嵌入式业务的增长速度将是市场的两倍，得益于 FPGA（现场可编程门阵列）产品的稳定增长，而 AMD 在该市场的份额已超过一半。</p>
<p>值得注意的是，FPGA 是一种特殊的计算芯片，可以在制造后重新编程以执行不同的任务。</p>
<p>在估值方面，AMD 的交易价格约为 2026 年收益的 42 倍，略高于同行如 Nvidia（NVDA）和 Broadcom（AVGO）。他说，考虑到 AMD 更快的利润增长和不断上升的人工智能数据中心收入，这一溢价是合理的。</p>
<h2><strong>现在 AMD 是买入还是卖出？</strong></h2>
<p>转向华尔街，AMD 股票在过去三个月内的共识评级为适度买入，基于 27 个买入和 10 个持有。在 278.41 美元时，AMD 的平均目标价意味着 17.22% 的上涨潜力。</p>

AMDL

<p>在 2025 年分析师日之后，先进微电子（AMD）股价上涨了 5%。在此次活动中，AMD 概述了其在人工智能和数据中心业务方面的增长目标。瑞穗证券分析师 Vijay Rakesh 维持 “买入” 评级，并将目标价上调至 285 美元，暗示有 20% 的上涨空间。AMD 预计年收入增长超过 35%，并目标毛利率为 55-58%。公司预计数据中心和人工智能销售将实现显著增长，并计划推出新产品以增强其市场地位。AMD 的股票在共识评级中为 “适度买入”，从平均目标价来看，潜在上涨空间为 17.22%</p>

<p>Advanced Micro Devices (AMD) shares rose about 5% in after-hours trading after the company held its 2025 Analyst Day on Tuesday. The chipmaker shared new growth targets and plans for its AI and data center business, drawing strong interest from Wall Street. Following the event, Mizuho Securities analyst Vijay Rakesh kept a Buy rating on the stock and raised his price target to $285 from $275, citing confidence in AMD's long-term earnings outlook. The new price target implies 20% upside potential from current levels.</p>
<div class="lb-trans"><p>在周二举行的 2025 年分析师日上，先进微电子公司（AMD）的股票在盘后交易中上涨了约 5%。这家芯片制造商分享了其人工智能和数据中心业务的新增长目标和计划，吸引了华尔街的强烈关注。活动结束后，瑞穗证券分析师 Vijay Rakesh 对该股票维持买入评级，并将其目标价从 275 美元上调至 285 美元，表示对 AMD 长期盈利前景的信心。新的目标价意味着从当前水平有 20% 的上涨潜力。</p>
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</div><p>Rakesh is a five-star analyst on TipRanks, ranking #35 out of 10,109 analysts tracked. He has a 66% success rate and an impressive average return per rating of 30.50%.</p>
<div class="lb-trans"><p>Rakesh 是 TipRanks 的五星级分析师，在追踪的 10,109 名分析师中排名第 35。他的成功率为 66%，每次评级的平均回报率达 30.50%。</p>
</div><h2><strong>AMD's Analyst Day Points to a Stronger Growth Path</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>AMD 的分析师日指向更强的增长路径</strong></h2>
</div><p>Rakesh said AMD expects its revenue to grow more than 35% a year and sees gross margins rising to 55–58%, above the current 54%. The company also lifted its forecast for the AI hardware market to over $1 trillion by 2030, up from $500 billion previously.</p>
<div class="lb-trans"><p>Rakesh 表示，AMD 预计其收入将每年增长超过 35%，毛利率将上升至 55-58%，高于目前的 54%。该公司还将其对人工智能硬件市场的预测提高至到 2030 年超过 1 万亿美元，之前的预测为 5000 亿美元。</p>
</div><p>AMD now expects data center revenue to grow by more than 60% a year, with AI-related sales climbing over 80% annually for the next few years. Management also set new goals for EPS above $20 by 2030, operating margins above 35%, and free cash flow margins around 25%.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 现在预计数据中心收入将每年增长超过 60%，与人工智能相关的销售在未来几年将每年增长超过 80%。管理层还设定了到 2030 年每股收益超过 20 美元、营业利润率超过 35% 以及自由现金流利润率约 25% 的新目标。</p>
</div><h2><strong>Data Center and AI Products Lead the Way</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>数据中心和人工智能产品引领发展</strong></h2>
</div><p>The analyst said AMD's next wave of data center chips should drive major growth. The company plans to launch its Helios servers with MI450 and Venice CPUs in 2026 and follow up with Verano CPUs and MI500X GPUs in 2027.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师表示，AMD 下一波数据中心芯片将推动重大增长。该公司计划在 2026 年推出搭载 MI450 和 Venice CPU 的 Helios 服务器，并在 2027 年推出 Verano CPU 和 MI500X GPU。</p>
</div><p>Rakesh believes these launches will boost AMD's position in AI and help the company expand its x86 server share to over 50%, up from about 40% now.</p>
<div class="lb-trans"><p>Rakesh 认为，这些产品的推出将提升 AMD 在人工智能领域的地位，并帮助公司将其 x86 服务器市场份额从目前的约 40% 提升至超过 50%。</p>
</div><p>He added that AMD's guidance points to stronger EPYC CPU revenue, which could reach $27 billion by 2028, well ahead of market estimates.</p>
<div class="lb-trans"><p>他补充说，AMD 的指导显示 EPYC CPU 收入将更强劲，预计到 2028 年可达 270 亿美元，远超市场预期。</p>
</div><h2><strong>PC and Embedded Segments Add Support</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>PC 和嵌入式领域提供支持</strong></h2>
</div><p>Rakesh also noted that AMD aims to gain a bigger share in PCs and embedded markets. The company is targeting over 40% of the x86 PC market by 2030, up from around 28% today. In its embedded segment, AMD has secured $36 billion in design wins since 2022, including $15 billion from auto, aerospace, and wireless clients.</p>
<div class="lb-trans"><p>Rakesh 还指出，AMD 旨在在 PC 和嵌入式市场中获得更大的份额。该公司目标到 2030 年在 x86 PC 市场的份额超过 40%，而目前约为 28%。在其嵌入式领域，自 2022 年以来，AMD 已获得 360 亿美元的设计订单，其中包括来自汽车、航空航天和无线客户的 150 亿美元。</p>
</div><p>He said AMD expects its embedded business to grow at twice the pace of the market, helped by steady gains in FPGA (Field-Programmable Gate Array) products, where it already holds more than half the market share.</p>
<div class="lb-trans"><p>他说，AMD 预计其嵌入式业务的增长速度将是市场的两倍，得益于 FPGA（现场可编程门阵列）产品的稳定增长，而 AMD 在该市场的份额已超过一半。</p>
</div><p>Notably, FPGAs are special computer chips that can be reprogrammed after manufacturing to perform different tasks.</p>
<div class="lb-trans"><p>值得注意的是，FPGA 是一种特殊的计算芯片，可以在制造后重新编程以执行不同的任务。</p>
</div><p>On the valuation front, AMD trades at about 42 times 2026 earnings, slightly higher than peers like Nvidia (NVDA) and Broadcom (AVGO). He said the premium is fair, given AMD's faster profit growth and rising AI data center revenue.</p>
<div class="lb-trans"><p>在估值方面，AMD 的交易价格约为 2026 年收益的 42 倍，略高于同行如 Nvidia（NVDA）和 Broadcom（AVGO）。他说，考虑到 AMD 更快的利润增长和不断上升的人工智能数据中心收入，这一溢价是合理的。</p>
</div><h2><strong>Is AMD a Buy or Sell Now?</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>现在 AMD 是买入还是卖出？</strong></h2>
</div><p>Turning to Wall Street, AMD stock has a Moderate Buy consensus rating based on 27 Buys and 10 Holds assigned in the last three months. At $278.41, the average AMD price target implies a 17.22% upside potential.</p>
<div class="lb-trans"><p>转向华尔街，AMD 股票在过去三个月内的共识评级为适度买入，基于 27 个买入和 10 个持有。在 278.41 美元时，AMD 的平均目标价意味着 17.22% 的上涨潜力。</p>
</div>

'Don't Bet Against AMD,' Says Top Mizuho Analyst after Analyst Day

- AMD 在 2025 年分析师日后股价上涨约 5%。
- 分析师预计公司收入年增长超过 35%，AI 硬件市场预测提升至 1 万亿美元。
- AMD 股票获得 “适度买入” 评级，平均目标价为 278.41 美元。

瑞穗证券的顶级分析师在分析师日后表示：‘不要对 AMD 持悲观态度’