《大行》招银国际一举升宏桥目标价至 39 元 料获进一步重估

招银国际发表研究报告指，中国宏桥 (01378.HK) 在中国的铝产能几乎达到最大运转，但海外产能提升缓慢。另一方面，电动车、能源和电子产品等需求强劲，而原材料成本相对稳定。该行认为，中国宏桥正处於有利地位，并将推动进一步重新评估。由於公司受惠於有利的供需状况及铝价上升，将其 2025 至 27 年的盈测上调 4% 至 5%。

该行将中国宏桥的目标价由 27 元大幅上调至 39 元，维持「买入」评级。该行预期，公司可产生强劲的自由现金流，以支持其 60% 的分派比率。虽然公司近期的股价上涨，但当前价格仍具吸引力，股息率达约 6%。