《大行》里昂料腾讯第三季业绩稳健 维持「高度确信买入」

里昂预期，腾讯 (00700.HK) 第三季业绩稳健，总营收及经调整后息税前盈利 (Ebit) 分别按年增长 14% 及 21%，至 1,900 亿元人民币及 741 亿元人民币。该行料腾讯第三季线上游戏可能按年增长 18%，且因《王者荣耀》、《三角洲行动》与《部落冲突：皇室战争》等表现强劲，或有惊喜。线上广告收入受广告技术升级与转化增长推动，可能按年提升 20%。企业服务也应保持逾 20% 的按年增幅。

里昂预期腾讯动能将延续至第四季，线上游戏、广告与云业务持续韧性。腾讯是 AI 应用最大受惠者。该行近期将腾讯 2025 及 2026 财年调整后净利预测上调 0.8%。维持「高度确信买入」评级。