《大行》瑞银降高鑫零售目标价至 2.4 元 上半财年业绩及派息符预期

瑞银研究报告指，高鑫零售 (06808.HK) 2026 财年上半年收入按年下降 12% 至 305 亿元人民币 (下同)，录得净亏损 1.23 亿元，对比去年同期录净利润 2.06 亿元。该行指，上半财年的一次性拖累因素包括利息收入按年减少 8,400 万元、华中地区业务优化的相关成本，以及门店改造期间租金收入减少。公司宣派中期息每股 0.085 港元，派息总额达 7.35 亿元，股息率为 4.5%，符合市场预期及管理层指引。

基於竞争压力、一次性成本拖累及税务负面影响，该行将高鑫零售 2026 至 28 财年每股盈利预测下调 14% 至 79%；目标价由 2.7 港元降至 2.4 港元，评级「买入」。