《大行》招商证券：禾赛季绩基本符预期 中长线拓展空间巨大

招商证券报告指，禾赛科技-W(02525.HK) 第三季度收入毛利率基本符合预期，公司上调全年利润指引。明年出货量指引强劲，市场短期过度担忧竞争，但中长线拓展空间巨大 。

招商证券上调禾赛科技 2025 财年盈利预测 26%，反映一次性受益影响。H 股目标价下调至 218.1 港元，反映 H 股上市后股本扩大。禾赛科技 (HSAI.US) 美股目标价由原先 32 美元下调至 28 美元。