《大行》高盛：中芯国际第三季表现胜预期 目标价 117 元维持买入

高盛研究报告指，中芯国际 (00981.HK) 第三季收入 24 亿美元，按年增长 10%，按季增长 8%，略高於该行及市场预期，并超越管理层按季增长 5 至 7% 的指引。期内毛利率 22%，亦好过管理层指引及该行和市场预期，因产能利用率提升和晶圆平均售价上涨。资本支出达 24 亿美元，高於第二季的 19 亿美元。

公司指引第四季收入按季增长 0 至 2%，大致符合该行及市场预期；毛利率指引 18 至 20%，略低於该行预期，该行则认为实际表现有超预期空间。维持「买入」评级，H 股目标价 117 港元，A 股 (688981.SH) 目标价 211 元人民币。