狄乐百货（DDS）：在近期股东回报激增和收入下降后对其估值进行评估

迪拉德（Dillard's，股票代码：DDS）的股票在过去一年中为投资者带来了强劲的回报，涨幅接近 58%。该公司的最新表现引起了市场的关注，最近的涨幅超过了更广泛的零售同行。

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迪拉德的势头令人难以忽视，过去一年总股东回报率高达 57.8%，而在短短三个月内股价上涨了 23%。买家似乎越来越乐观，认为迪拉德能够继续带来惊喜。然而，最近的回调提醒投资者，波动性是不可避免的。

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但随着股票的迅猛上涨以及最近收入和净利润的下降，投资者现在面临一个关键问题：在回调后，迪拉德是否被低估，还是市场已经在定价未来的增长？

17.1 倍的市盈率：是否合理？

迪拉德的市盈率（P/E）为 17.1 倍，低于其全球行业同行和更广泛的美国市场。尽管该股大幅上涨，但这一倍数表明市场并未对其当前的盈利水平给予溢价。

市盈率将公司的股价与每股收益进行比较，是衡量投资者愿意为每一美元利润支付多少的经典指标。对于像迪拉德这样的零售商来说，这一点尤为重要，因为它反映了对稳定表现和未来增长的预期，相对于同一行业的其他选择。

目前，迪拉德的市盈率远低于全球多元化零售行业的平均水平 20.2 倍和美国市场的 18.2 倍。这使得迪拉德在零售中成为一个潜在的价值选择。然而，需要注意的是，其市盈率仍高于估计的合理市盈率 10.7 倍。如果市场更关注基础利润的可持续性而非近期股价的动量，那么这一倍数有可能向合理价值水平转变。

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结果：17.1 倍的市盈率（被低估）

然而，较弱的年度收入和净利润引发了人们的担忧，如果基本面持续下滑，市场的乐观情绪可能会减退。

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另一种观点：贴现现金流与市场倍数

虽然根据市盈率，迪拉德似乎被低估，但我们的 DCF 模型指向了不同的故事。SWS DCF 模型估计该股的合理价值为 479.59 美元，约低于当前价格的 24%，这表明如果未来现金流令人失望，可能存在高估的风险。

了解 SWS DCF 模型如何得出其合理价值。

截至 2025 年 11 月的 DDS 贴现现金流

Simply Wall St 每天对全球每只股票进行贴现现金流（DCF）分析（例如，查看迪拉德）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 879 只基于现金流的被低估股票。如果您保存筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。