下周焦点 “英伟达财报”，大摩：会是过去几个季度里最强的，打破 “增长见顶” 认知

大摩表示，行业调研显示需求出现实质性加速，英伟达已完全解决了早期机架相关问题，而需求持续激增。Blackwell 芯片进入全面量产爬坡阶段将是关键驱动因素。英伟达在 GTC 大会上的积极表态进一步强化了这一趋势。目前增长瓶颈更多出现在英伟达供应端以及配套硬件（存储、服务器）和空间/电力方面，但这些都不应减缓明显的需求加速趋势。