新美亚电子（SANM）：在第四季度业绩公布及乐观的收入指引后评估其估值

Sanmina（SANM）刚刚发布了其第四季度和全年财报，并提供了当前季度的新指引。这两个重大更新无疑会引起投资者的关注。

查看我们对 Sanmina 的最新分析。

Sanmina 最新的财报和乐观的收入指引重新点燃了投资者的信心，推动了股价的巨大上涨。过去一个月，股价上涨了 24.1%，在过去一年中为股东带来了惊人的 108.4% 的总回报，表明动能依然强劲。

如果你想在这种增长的基础上继续发展，现在正是拓宽视野、发现高内部持股的快速增长股票的最佳时机。

随着股价的持续上涨和新指引提高了预期，关键问题是 Sanmina 在这些水平上是否仍然提供未被开发的价值，还是市场已经将其下一个增长阶段的预期价格化。

最受欢迎的叙述：低估 15.6%

Sanmina 的叙述公允价值估计高于其最近的收盘价 160.37 美元，表明根据普遍共识存在相当大的上行空间。这为推动公司估值叙述的预期提供了引人注目的视角。

能力的扩展和强大的财务状况使得在各个市场中实现持续的利润率改善、运营效率和长期收益增长成为可能。复杂电子制造的广泛需求在终端市场中依然强劲，特别是在通信网络、云基础设施、医疗、国防、航空航天和工业领域。这些市场更倾向于像 Sanmina 这样的复杂 EMS 提供商，并预计将支持长期的收入增长和收益稳定性。

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结果：公允价值 190 美元（低估）

完整阅读叙述，了解预测背后的原因。

然而，关于整合 ZT 收购的诸多不确定性以及宏观经济变化的影响可能会在未来挑战 Sanmina 的雄心勃勃的增长叙述。

了解 Sanmina 叙述的主要风险。

另一种观点：折现现金流讲述了不同的故事

使用我们的 SWS DCF 模型重新审视，公允价值估计远低于 Sanmina 当前的市场价格。这表明基于长期现金流假设，股票可能被显著高估。这个结果与围绕叙述和分析师目标建立的预期形成了明显对比。随着事件的发展，哪种方法将更准确？

了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。

截至 2025 年 11 月的 SANM 折现现金流

Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看 Sanmina）。我们展示了完整的计算过程。你可以在你的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 886 只基于现金流的低估股票。如果你保存一个筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒你——这样你就不会错过潜在机会。

构建你自己的 Sanmina 叙述

请记住，这些结论只是解读故事的一种方式。如果你有不同的看法或想要反映你自己的观点，构建一个自定义叙述只需几分钟，何不按照你的方式来呢？

一个好的起点是我们的分析，强调投资者对 Sanmina 的两个关键回报的乐观情绪。

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。