作为硅谷最具影响力的投资者之一，Peter Thiel 的最新动向又一次向狂热的 AI 市场发出一个明确的谨慎信号。
根据向美国证券交易委员会（SEC）提交的最新 13F 持仓报告，Thiel Macro LLC 在第三季度完全退出了对英伟达的投资。这一举动尤为引人注目，因为它发生在英伟达市值突破 5 万亿美元、华尔街分析师普遍将其视为 “不可动摇” 的领头羊之际。并且，11 月 19 日英伟达即将发布最新财报。
与清仓同步进行的，是一次彻底的投资组合重塑。该基金大幅削减了其美股总持仓，从第二季度的约 2.12 亿美元降至仅 7440 万美元。与此同时，基金建立了在微软和苹果的大额新头寸。
<h2 style="text-align: left">投资组合大换血：清仓 AI 龙头，总持仓缩水三分之二</h2>
Thiel Macro LLC 在第三季度的操作堪称激进。文件显示，该基金不仅清仓了占其上一季度投资组合权重高达 40% 的英伟达、卖出了全部 53.77 万股，还抛售了另一笔占权重 19% 的重要持仓 Vistra Energy。
此举与英伟达自身强劲的基本面形成了鲜明对比。据报道，英伟达的季度销售额从 393 亿美元飙升至 467 亿美元，其数据中心业务收入增长了 56%。然而，Thiel 的选择显然是基于对未来估值而非当前业绩的判断。
整体来看，基金的投资组合换手率超过 80%。总持仓规模从约 2.12 亿美元急剧收缩至 7440 万美元。这一系列操作更像是一次果断的战略收缩，而非温和的再平衡。
<h2 style="text-align: left">转向科技巨头：新建仓微软苹果，减持特斯拉</h2>
在大幅减仓的同时，Thiel Macro LLC 将剩余的资金集中投向了另外两家科技巨头。文件显示，该基金首次买入了微软和苹果的股票。
该基金在第三季度新建仓买入了 49000 股微软股票和 79181 股苹果股票。与此同时，基金对长期持有的特斯拉进行了大幅减持，卖出了 20.76 万股，减持比例高达 76%。
截至第三季度末，Thiel Macro LLC 的投资组合仅剩三只股票。其中，减持后的特斯拉仍是第一大重仓股，占比约 38.8%；新买入的微软和苹果紧随其后，分别占投资组合的 34.1% 和 27.1%。
这一转变表明，Thiel 目前更青睐那些拥有多元化收入来源、庞大云业务、硬件生态和成熟软件服务的平台型公司。
<h2 style="text-align: left">AI 泡沫论再起：Thiel 的言行一致</h2>
Thiel 的此次调仓并非毫无征兆。他此前曾公开警告，AI 领域的炒作周期已经远远领先于其实际的经济效益，并将当前的市场狂热与 1999 年互联网泡沫时期相提并论，当时投资者为一项需要 15 到 20 年才能完全实现的技术支付了过高的价格。
将英伟达的持仓 “归零”，正是这一观点的有力体现。尽管 Thiel 本人也曾称赞英伟达在硬件领域的领导地位，但他的投资决策表明，他认为 AI 的变革将是 “缓慢燃烧” 的过程。在他看来，能够提供持久经济价值的，是那些平台型公司，而非当前估值已处于高位的纯粹芯片制造商。
在对 AI 潜在泡沫表示担忧的知名人士中，Peter Thiel 并不孤单。亚马逊创始人 Jeff Bezos 曾将 AI 热潮形容为一场 “工业泡沫”；高盛首席执行官 David Solomon 则指出，市场可能面临 12 至 24 个月的回调。此外，传奇投资者 James Anderson 曾对英伟达的某些融资计划表示 “不安”。
<h2>“白宫背后的科技大佬”</h2>
Peter Thiel 在科技和投资界拥有举足轻重的地位，其影响力源于他在多家颠覆性科技公司中的创始角色。他不仅是支付巨头 PayPal 的联合创始人并曾担任其 CEO，还是 Facebook 的首位外部投资者。
此外，他联合创办了目前最受关注的国防 AI 公司 Palantir 并担任董事长，同时通过他旗下的 Founders Fund，投资了 SpaceX 和 Airbnb 等一系列知名企业。这些横跨金融科技、社交媒体和国防科技领域的深厚背景，使其成为在技术和资本市场都极具影响力的声音。

苹果

微软

亿万富翁投资者 Peter Thiel 的基金在三季度进行重大调仓：清仓英伟达，并猛砍特斯拉 76% 持仓。与此同时，基金新建微软与苹果头寸，整体美股持仓规模缩减约三分之二。此番操作印证了他对 AI“炒作周期” 的警告。

- Thiel Macro LLC 在第三季度完全退出英伟达投资，持仓大幅缩水。  
- 基金新建仓微软和苹果，同时减持特斯拉，显示对平台型公司的青睐。  
- Thiel 对 AI 泡沫表示担忧，认为市场炒作超前于实际经济效益。  

清仓英伟达！“白宫背后的科技大佬” Peter Thiel 三季度大幅降仓，新买入微软和苹果