<p>-2025 年 11 月 18 日，Rambus Inc. 在富国银行第九届年度 TMT 峰会上进行了演讲，首席执行官 Luc Seraphin 和首席财务官 Desmond Lynch 讨论了公司最近的 2025 年第三季度业绩，尽管收入增长，但每股收益预测未达预期。</p>
<ul>
<li>一个显著的发展是 Rambus 的现金状况大幅改善，突显出尽管盈利结果喜忧参半，但流动性和基础财务稳定性有所提升。</li>
<li>现在我们将探讨 Rambus 显著改善的现金状况和第三季度的运营表现可能如何影响其更广泛的投资叙事。</li>
</ul>
<p>这项技术可能会取代计算机：发现 26 只正在努力使量子计算成为现实的股票。</p>
<h2>Rambus 投资叙事回顾</h2>
<p>作为 Rambus 的投资者，您需要相信公司的核心机会：通过其高速 DDR5 和配套芯片产品推动 AI 和数据中心扩展的内存和连接需求，实现可持续增长。尽管第三季度每股收益未达预期，但 Rambus 现金状况的近期激增增强了短期财务灵活性，但并未实质性降低 DDR5 及相关模块产品收入集中度的关键风险，如果市场动能减弱或技术转型停滞。</p>
<p>在最近的公告中，Rambus 的 2025 年第三季度财报更新尤为突出，显示出 22.7% 的收入增长和对第四季度许可账单的强劲指引。这表明 Rambus 核心技术的当前需求依然强劲，支持了行业广泛采用先进内存产品的催化剂，并暂时缓解了对新配套和电源管理芯片的采用速度低于预期的担忧。</p>
<p>相反，投资者应关注的风险是 Rambus 的收入增长高度依赖于市场的变化...</p>
<p>阅读 Rambus 的完整叙事（免费！）</p>
<p>预计到 2028 年，Rambus 的收入将达到 9.634 亿美元，盈利为 3.556 亿美元。该展望假设年收入增长 14.3%，盈利从当前的 2.291 亿美元增加 1.265 亿美元。</p>
<p>揭示 Rambus 的预测如何得出 115.88 美元的公允价值，相较于当前价格有 27% 的上涨空间。</p>
<h2>探索其他视角</h2>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/5dced673-22d2-4511-b389-56c4d37f2f1c/chart/community-fair-value?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/5dced673-22d2-4511-b389-56c4d37f2f1c/chart/community-fair-value"/></p>
<p>截至 2025 年 11 月的 RMBS 社区公允价值</p>
<p>Simply Wall St 社区成员为 Rambus 提供了 5 个独立的公允价值估计，范围从 50.19 美元到 115.88 美元。尽管观点各异，但一个反复出现的焦点是 Rambus 对 DDR5 的持续依赖以及与下一代 AI 基础设施相关的增长潜力。</p>
<p>探索 Rambus 的其他 5 个公允价值估计——为什么该股票可能比当前价格低 45%！</p>
<h2>创建您自己的 Rambus 叙事</h2>
<p>不同意现有叙事？在 3 分钟内创建您自己的叙事——非凡的投资回报通常不是跟随大众而来。</p>
<ul>
<li>开始 Rambus 研究的一个好起点是我们的分析，突出 3 个关键回报和 2 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</li>
<li>我们的免费 Rambus 研究报告提供了全面的基本面分析，以单一视觉——雪花图的形式总结，使您能够一目了然地评估 Rambus 的整体财务健康状况。</li>
</ul>
<h2>准备好不同的方法了吗？</h2>
<p>每一天都很重要。这些免费推荐已经引起关注。在人群之前先看看它们：</p>
<ul>
<li>这 12 家公司在 COVID 之后生存并蓬勃发展，具备在特朗普关税下生存的正确条件。在您的投资组合感受到贸易战压力之前，了解原因。</li>
<li>AI 即将改变医疗保健。这 31 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是——它们的市值都在 100 亿美元以下——现在仍然有机会提前布局。</li>
<li>特朗普的石油繁荣来了——管道准备获利。发现 22 只乘风而起的美国股票。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

RMBS

<p>Rambus Inc. 发布了 2025 年第三季度的财报，尽管收入增长，但每股收益（EPS）未能达到预期。公司现金大幅增加，增强了流动性和财务稳定性。尽管 EPS 未达标，Rambus 的现金激增提升了短期灵活性，但并未减轻与 DDR5 产品集中度相关的风险。预计到 2028 年，收入将达到 9.634 亿美元，公允价值估计为 115.88 美元，提供 27% 的上涨空间。投资者应注意对 DDR5 和人工智能基础设施增长潜力的依赖</p>

<ul>
<li>On November 18, 2025, Rambus Inc. presented at Wells Fargo's 9th Annual TMT Summit with CEO Luc Seraphin and CFO Desmond Lynch discussing the company's recent Q3 2025 results, which showed revenue growth but a miss on earnings per share forecasts.</li>
<li>A striking development was the very large increase in Rambus's cash position, highlighting improved liquidity and underlying financial stability despite the mixed earnings outcome.</li>
<li>We'll now explore how Rambus's significantly improved cash position and Q3 operational performance may impact its wider investment narrative.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><p>-2025 年 11 月 18 日，Rambus Inc. 在富国银行第九届年度 TMT 峰会上进行了演讲，首席执行官 Luc Seraphin 和首席财务官 Desmond Lynch 讨论了公司最近的 2025 年第三季度业绩，尽管收入增长，但每股收益预测未达预期。</p>
<ul>
<li>一个显著的发展是 Rambus 的现金状况大幅改善，突显出尽管盈利结果喜忧参半，但流动性和基础财务稳定性有所提升。</li>
<li>现在我们将探讨 Rambus 显著改善的现金状况和第三季度的运营表现可能如何影响其更广泛的投资叙事。</li>
</ul>
</div><p>This technology could replace computers: discover 26 stocks that are working to make quantum computing a reality.</p>
<div class="lb-trans"><p>这项技术可能会取代计算机：发现 26 只正在努力使量子计算成为现实的股票。</p>
</div><h2>Rambus Investment Narrative Recap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Rambus 投资叙事回顾</h2>
</div><p>As an investor in Rambus, you need to believe in the company's core opportunity: driving sustainable growth by powering the memory and connectivity demands from AI and data center expansion through its high-speed DDR5 and companion chip offerings. The recent surge in Rambus's cash position, despite a Q3 EPS miss, boosts short-term financial flexibility, but does not materially reduce the key risk of product revenue concentration in DDR5 and related modules if market momentum slows or technology transitions stall.</p>
<div class="lb-trans"><p>作为 Rambus 的投资者，您需要相信公司的核心机会：通过其高速 DDR5 和配套芯片产品推动 AI 和数据中心扩展的内存和连接需求，实现可持续增长。尽管第三季度每股收益未达预期，但 Rambus 现金状况的近期激增增强了短期财务灵活性，但并未实质性降低 DDR5 及相关模块产品收入集中度的关键风险，如果市场动能减弱或技术转型停滞。</p>
</div><p>Among recent announcements, Rambus’s Q3 2025 earnings update stands out, spotlighting 22.7% revenue growth and robust guidance for Q4 licensing billings. This signals that current demand for Rambus’s core technologies remains strong, supporting the catalyst of industry-wide adoption of advanced memory products, and temporarily offsets concerns about the slower-than-hoped adoption of new companion and power management chips.</p>
<div class="lb-trans"><p>在最近的公告中，Rambus 的 2025 年第三季度财报更新尤为突出，显示出 22.7% 的收入增长和对第四季度许可账单的强劲指引。这表明 Rambus 核心技术的当前需求依然强劲，支持了行业广泛采用先进内存产品的催化剂，并暂时缓解了对新配套和电源管理芯片的采用速度低于预期的担忧。</p>
</div><p>In contrast, what investors should keep an eye on is the risk that Rambus’s top-line growth remains highly exposed to shifts in...</p>
<div class="lb-trans"><p>相反，投资者应关注的风险是 Rambus 的收入增长高度依赖于市场的变化...</p>
</div><p>Read the full narrative on Rambus (it's free!)</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读 Rambus 的完整叙事（免费！）</p>
</div><p>Rambus is projected to reach $963.4 million in revenue and $355.6 million in earnings by 2028. This outlook assumes 14.3% annual revenue growth and an increase in earnings of $126.5 million from current earnings of $229.1 million.</p>
<div class="lb-trans"><p>预计到 2028 年，Rambus 的收入将达到 9.634 亿美元，盈利为 3.556 亿美元。该展望假设年收入增长 14.3%，盈利从当前的 2.291 亿美元增加 1.265 亿美元。</p>
</div><p>Uncover how Rambus' forecasts yield a $115.88 fair value, a 27% upside to its current price.</p>
<div class="lb-trans"><p>揭示 Rambus 的预测如何得出 115.88 美元的公允价值，相较于当前价格有 27% 的上涨空间。</p>
</div><h2>Exploring Other Perspectives</h2>
<div class="lb-trans"><h2>探索其他视角</h2>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/5dced673-22d2-4511-b389-56c4d37f2f1c/chart/community-fair-value" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/5dced673-22d2-4511-b389-56c4d37f2f1c/chart/community-fair-value"/></p>
<p>RMBS Community Fair Values as at Nov 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 11 月的 RMBS 社区公允价值</p>
</div><p>Simply Wall St Community members provided 5 independent fair value estimates for Rambus, ranging from US$50.19 to US$115.88. While perspectives vary, a recurring focus is on Rambus’s continued reliance on DDR5 and the growth potential tied to next generation AI infrastructure.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 社区成员为 Rambus 提供了 5 个独立的公允价值估计，范围从 50.19 美元到 115.88 美元。尽管观点各异，但一个反复出现的焦点是 Rambus 对 DDR5 的持续依赖以及与下一代 AI 基础设施相关的增长潜力。</p>
</div><p>Explore 5 other fair value estimates on Rambus - why the stock might be worth 45% less than the current price!</p>
<div class="lb-trans"><p>探索 Rambus 的其他 5 个公允价值估计——为什么该股票可能比当前价格低 45%！</p>
</div><h2>Build Your Own Rambus Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>创建您自己的 Rambus 叙事</h2>
</div><p>Disagree with existing narratives? Create your own in under 3 minutes - extraordinary investment returns rarely come from following the herd.</p>
<div class="lb-trans"><p>不同意现有叙事？在 3 分钟内创建您自己的叙事——非凡的投资回报通常不是跟随大众而来。</p>
</div><ul>
<li>A great starting point for your Rambus research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</li>
<li>Our free Rambus research report provides a comprehensive fundamental analysis summarized in a single visual - the Snowflake - making it easy to evaluate Rambus' overall financial health at a glance.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>开始 Rambus 研究的一个好起点是我们的分析，突出 3 个关键回报和 2 个可能影响您投资决策的重要警示信号。</li>
<li>我们的免费 Rambus 研究报告提供了全面的基本面分析，以单一视觉——雪花图的形式总结，使您能够一目了然地评估 Rambus 的整体财务健康状况。</li>
</ul>
</div><h2>Ready For A Different Approach?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备好不同的方法了吗？</h2>
</div><p>Every day counts. These free picks are already gaining attention. See them before the crowd does:</p>
<div class="lb-trans"><p>每一天都很重要。这些免费推荐已经引起关注。在人群之前先看看它们：</p>
</div><ul>
<li>These 12 companies survived and thrived after COVID and have the right ingredients to survive Trump's tariffs. Discover why before your portfolio feels the trade war pinch.</li>
<li>AI is about to change healthcare. These 31 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10b in market cap - there's still time to get in early.</li>
<li>Trump's oil boom is here - pipelines are primed to profit. Discover the 22 US stocks riding the wave.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>这 12 家公司在 COVID 之后生存并蓬勃发展，具备在特朗普关税下生存的正确条件。在您的投资组合感受到贸易战压力之前，了解原因。</li>
<li>AI 即将改变医疗保健。这 31 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是——它们的市值都在 100 亿美元以下——现在仍然有机会提前布局。</li>
<li>特朗普的石油繁荣来了——管道准备获利。发现 22 只乘风而起的美国股票。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

Rambus (RMBS) 能否利用其现金激增来增强长期财务稳定性？