《大行》美银证券微升吉利目标价至 25 元 上调销量及收入预测

美银证券研究报告指，吉利汽车 (00175.HK) 第三季收入按年增长 27% 至 892 亿元人民币，主要受交付量按年增长 43% 及平均售价提升所推动。得益於规模经济效益提升、营运效率改善及产品组合优化，毛利率按年上升 1.2 个百分点至 16.6%。

期内净利润按年增长 59% 至 38 亿元人民币，首三季累计净利润达 131 亿元人民币，占该行全年预期的 77%。计及外汇损失及特殊项目后，集团第三季经调整利润为 40 亿元人民币，按季增长 25%；估算单车净利润为 5,200 元人民币，按年及按季分别增长 27% 及 17%。

该行将 2025 至 27 年销量预测分别上调 2%、1% 及 2%，总收入预测上调 1%、2% 及 2%，每股盈利预测上调 1%、6% 及 5%，目标价由 24 港元升至 25 港元，重申「买入」评级。