《大行》高盛微升百度目标价至 151 元 料利润率将见底回升

高盛发表研究报告指，百度 (09888.HK) 第三季业绩大致符合预期，云业务增长稳健，有助抵销广告收入下滑的影响，一如市场预期，集团首次披露 AI 相关业务表现，着重展示 AI 技术赋能业务成果。管理层透露第三季 AI 新业务收入按年增长超过 50%，规模已达约 100 亿元人民币，占总收入约 40%。

高盛预期，相关 AI 业务涵盖云基础设施、晶片、AI 应用与代理，以至自动驾驶，已充分反映百度跨生态系统的 AI 业务能力，因此虽然传统搜索广告业务可能仍然在未来数季受压，憧憬在 AI 赋能业务持续快速增长的推动，第四季及明年收入有望复苏，并预期集团净利润率亦将从第三季水平见底回升，维持「买入」评级，目标价从 150 元升至 151 元，百度 (BIDU.US) 美股目标价由 154 美元升至 155 美元。