《大行》中银国际升百度目标价至 137 美元 第三季业绩符合预期

中银国际发表报告指，百度 (09888.HK) 第三季业绩符合预期。第三季总收入按年下降 7%，超出市场预期 1%，与该行预测一致。广告业务收入按年下降 18% 及非广告业务收入按年上升 21%，令百度核心收入按年下降 7%。新披露的 AI 驱动业务收入按年增长 50% 至 96 亿元人民币，证明了公司在 AI 商业化端的成果。7.1% 的经调整营运利润率符合预期。

该行指，虽然百度核心传统广告收入仍会在短中期内持续承压，公司正在持续获取其坚定执行 AI 策略而带来的正向效益的释放。叠加由其充足的现金而潜在可能的加速股东回馈计划，维持「买入」评级，对

百度 (BIDU.US) 美股目标价由 133 美元上调至 137 美元。