《大行》招银国际升携程美股目标价至 83 美元 第三季业绩胜预期

招银国际研究报告指，携程集团 (09961.HK) 第三季总收入按年增长 15.5% 至 184 亿元人民币 (下同)，较该行及市场预期高 1%；非通用会计准则营业利润 61 亿元，较该行预期高 5%，因营运杠杆好过预期。非通用会计准则净利润 192 亿元，远超市场预期的 56 亿元，主要受惠於出售 MakeMyTrip 部分股权的一次性收益。

该行认为，集团的海外扩张进展顺利，投资支出及收入增长平均，将为公司创造长期价值。基於国际业务收入增长以及国内与出境业务营运效率均胜预期，该行将 2025 至 27 年收入预测上调 1 至 5%，营业利润预测上调 0 至 5%；携程 (TCOM.US) 美股目标价由 76 美元升至 83 美元，维持「买入」评级。