<p>德克萨斯太平洋土地公司（Texas Pacific Land，TPL）引起了关注，尽管第三季度的收益未能达到预期，其股价仍上涨了 3%。这一举动显得尤为突出，因为当天整体市场表现较弱。</p>
<p>请查看我们对德克萨斯太平洋土地公司的最新分析。</p>
<p>尽管德克萨斯太平洋土地公司的季度业绩未能令人满意，但其在疲软市场中仍能上涨的股价暗示了乐观情绪的上升。大型机构的举动，例如道富银行（State Street Corp）增持股份，凸显了长期信心，尽管年初至今的股价回报为-22%，一年总回报为-35%。随着最近的回购、持续的股息支付以及混合的盈利背景，动能看起来不确定，但对于耐心的股东来说并未丧失。</p>
<p>如果你在关注动能变化的迹象，现在可能是拓宽视野、发现高内部持股的快速成长股票的最佳时机。</p>
<p>尽管业绩令人失望且对股东来说是一个具有挑战性的一年，这一轮近期的反弹引发了一个关键问题：德克萨斯太平洋土地公司现在是否被低估，未来还有上涨空间，还是市场已经将未来的增长价格化？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：低估 20%</h2>
<p>德克萨斯太平洋土地公司的股价为 920.12 美元，显著低于该叙述的公允价值估计为 1,148 美元。这在市场情绪与该叙述所包含的内容之间打开了一个差距。今天的价格反映了低迷的预期，但共识是否忽视了更深层的故事？</p>
<blockquote>
<p><em>分析师预计，到 2028 年 7 月，收益将达到 6.103 亿美元（每股收益为 24.12 美元），而今天为 4.602 亿美元。为了使上述数字能够证明分析师的目标价格，该公司需要在 2028 年的收益上以 41.9 倍的市盈率交易，而今天为 52.3 倍。这个未来的市盈率高于美国石油和天然气行业当前的 12.6 倍。</em></p>
</blockquote>
<p>阅读完整的叙述。</p>
<p>好奇这些激进的预测如何影响这一估值？该叙述建立在雄心勃勃的利润率提升、大胆的利润跳跃以及在能源股票中罕见的未来收益倍数之上。想知道共识押注的财务杠杆是什么吗？深入了解，揭示推动公允价值判断的定量因素。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 1,148 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，持续的石油特许权使用费增长和水务服务收入的扩大可能会支持 TPL 的价值，即使这些积极趋势面临未来的波动。</p>
<p>了解德克萨斯太平洋土地叙述的主要风险。</p>
<h2>另一种观点：倍数显示更高的门槛</h2>
<p>从收益倍数的角度来看，德克萨斯太平洋土地的市盈率为 44.4 倍，远高于其同行平均的 13.8 倍和更广泛的美国石油和天然气行业的 13.5 倍。这种巨大的差距表明，如果预期下滑，投资者可能会承担额外的估值风险，或者押注于其他人未看到的增长。市场是否在超前，还是这种溢价确实合理？</p>
<p>查看数字对这一价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2271eaf5-f5d6-490a-84b3-80c876b16ec3/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2271eaf5-f5d6-490a-84b3-80c876b16ec3/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>纽约证券交易所：TPL 截至 2025 年 11 月的市盈率</p>
<h2>构建你自己的德克萨斯太平洋土地叙述</h2>
<p>如果你有自己的观点或想深入挖掘数字，你可以在几分钟内构建自己对德克萨斯太平洋土地故事的看法。按照你的方式进行。</p>
<p>进行德克萨斯太平洋土地研究的一个良好起点是我们的分析，强调 1 个关键奖励和 1 个重要警示信号，这可能会影响你的投资决策。</p>
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<p>通过挖掘更聪明的机会来提升你的竞争优势。不要让其他投资者在你之前发现下一个突破。尝试这些经过市场验证的捷径，发现具有真正上涨潜力的股票：</p>
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<li>通过关注这些 901 只基于现金流筛选出的被低估股票，抓住具有反转潜力的被低估的宝藏，确保强大的基本面和有吸引力的入场点。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

<p>德克萨斯太平洋土地公司（Texas Pacific Land，TPL）股票上涨了 3%，尽管第三季度财报令人失望，这表明市场的乐观情绪。州街公司（State Street Corp）增加了其持股，显示出对长期投资的信心。分析师认为，TPL 目前的股价为 920.12 美元，低于其公允价值 1148 美元，存在 20% 的低估空间。未来的盈利预测要求到 2028 年市盈率达到 41.9 倍，高于当前行业平均水平。该股票的高估值表明，如果预期未能实现，可能存在风险。尽管市场波动，持续增长的石油特许权使用费和水务服务收入可能会支持 TPL 的价值</p>

<p>Texas Pacific Land (TPL) is catching attention as its stock climbed 3% even though third-quarter earnings fell short of forecasts. This move stands out because the broader market had weaker performance on the same day.</p>
<div class="lb-trans"><p>德克萨斯太平洋土地公司（Texas Pacific Land，TPL）引起了关注，尽管第三季度的收益未能达到预期，其股价仍上涨了 3%。这一举动显得尤为突出，因为当天整体市场表现较弱。</p>
</div><p>See our latest analysis for Texas Pacific Land.</p>
<div class="lb-trans"><p>请查看我们对德克萨斯太平洋土地公司的最新分析。</p>
</div><p>While Texas Pacific Land’s quarterly results underwhelmed on profit, the stock’s ability to advance even in a weak market hints at rising optimism. Large institutional moves, such as State Street Corp boosting its stake, underscore longer-term confidence, despite a year-to-date share price return of -22% and a one-year total return of -35%. With the recent buyback, ongoing dividend payments, and a mixed earnings backdrop, momentum looks uncertain but not lost for patient shareholders.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管德克萨斯太平洋土地公司的季度业绩未能令人满意，但其在疲软市场中仍能上涨的股价暗示了乐观情绪的上升。大型机构的举动，例如道富银行（State Street Corp）增持股份，凸显了长期信心，尽管年初至今的股价回报为-22%，一年总回报为-35%。随着最近的回购、持续的股息支付以及混合的盈利背景，动能看起来不确定，但对于耐心的股东来说并未丧失。</p>
</div><p>If you’re watching for signs of shifting momentum, it could be the perfect time to broaden your perspective and discover fast growing stocks with high insider ownership</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你在关注动能变化的迹象，现在可能是拓宽视野、发现高内部持股的快速成长股票的最佳时机。</p>
</div><p>This recent rally, in spite of disappointing results and a challenging year for shareholders, raises the key question: is Texas Pacific Land now undervalued with more upside ahead, or has the market already priced in any future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管业绩令人失望且对股东来说是一个具有挑战性的一年，这一轮近期的反弹引发了一个关键问题：德克萨斯太平洋土地公司现在是否被低估，未来还有上涨空间，还是市场已经将未来的增长价格化？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 20% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：低估 20%</h2>
</div><p>At $920.12, Texas Pacific Land’s share price sits notably below the narrative’s fair value estimate of $1,148. This opens up a disconnect between market sentiment and what’s baked into this narrative. Today’s price reflects subdued expectations, but could the consensus be missing a deeper story?</p>
<div class="lb-trans"><p>德克萨斯太平洋土地公司的股价为 920.12 美元，显著低于该叙述的公允价值估计为 1,148 美元。这在市场情绪与该叙述所包含的内容之间打开了一个差距。今天的价格反映了低迷的预期，但共识是否忽视了更深层的故事？</p>
</div><blockquote>
<p><em>Analysts expect earnings to reach $610.3 million (and earnings per share of $24.12) by about July 2028, up from $460.2 million today. In order for the above numbers to justify the analyst's price target, the company would need to trade at a PE ratio of 41.9x on those 2028 earnings, down from 52.3x today. This future PE is greater than the current PE for the US Oil and Gas industry at 12.6x.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>分析师预计，到 2028 年 7 月，收益将达到 6.103 亿美元（每股收益为 24.12 美元），而今天为 4.602 亿美元。为了使上述数字能够证明分析师的目标价格，该公司需要在 2028 年的收益上以 41.9 倍的市盈率交易，而今天为 52.3 倍。这个未来的市盈率高于美国石油和天然气行业当前的 12.6 倍。</em></p>
</blockquote>
</div><p>Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>阅读完整的叙述。</p>
</div><p>Curious how such aggressive projections shape this valuation? The narrative is built on ambitious margin boosts, bold profit jumps, and a future earnings multiple you rarely see in energy stocks. Want to know what financial levers the consensus is betting on? Dive in and uncover the quantitative sparks driving the fair value call.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇这些激进的预测如何影响这一估值？该叙述建立在雄心勃勃的利润率提升、大胆的利润跳跃以及在能源股票中罕见的未来收益倍数之上。想知道共识押注的财务杠杆是什么吗？深入了解，揭示推动公允价值判断的定量因素。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $1,148 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 1,148 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, ongoing oil royalty growth and expanding water services revenues could support TPL’s value, even if these positive trends face future volatility.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，持续的石油特许权使用费增长和水务服务收入的扩大可能会支持 TPL 的价值，即使这些积极趋势面临未来的波动。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Texas Pacific Land narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解德克萨斯太平洋土地叙述的主要风险。</p>
</div><h2>Another View: Multiples Show a Higher Bar</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：倍数显示更高的门槛</h2>
</div><p>Looking through the lens of earnings multiples, Texas Pacific Land trades at 44.4 times earnings, far above both its peer average of 13.8 and the broader US Oil and Gas industry at 13.5. Such a wide gulf suggests investors may be taking on extra valuation risk if expectations slip, or are betting on growth others do not see. Could the market be getting ahead of itself, or is this premium truly justified?</p>
<div class="lb-trans"><p>从收益倍数的角度来看，德克萨斯太平洋土地的市盈率为 44.4 倍，远高于其同行平均的 13.8 倍和更广泛的美国石油和天然气行业的 13.5 倍。这种巨大的差距表明，如果预期下滑，投资者可能会承担额外的估值风险，或者押注于其他人未看到的增长。市场是否在超前，还是这种溢价确实合理？</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字对这一价格的看法——在我们的估值分析中了解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2271eaf5-f5d6-490a-84b3-80c876b16ec3/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/2271eaf5-f5d6-490a-84b3-80c876b16ec3/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:TPL PE Ratio as at Nov 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>纽约证券交易所：TPL 截至 2025 年 11 月的市盈率</p>
</div><h2>Build Your Own Texas Pacific Land Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的德克萨斯太平洋土地叙述</h2>
</div><p>If you have your own perspective or want to dig deeper into the numbers, you can craft your own take on Texas Pacific Land’s story in just a few minutes. Do it your way</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你有自己的观点或想深入挖掘数字，你可以在几分钟内构建自己对德克萨斯太平洋土地故事的看法。按照你的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your Texas Pacific Land research is our analysis highlighting 1 key reward and 1 important warning sign that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>进行德克萨斯太平洋土地研究的一个良好起点是我们的分析，强调 1 个关键奖励和 1 个重要警示信号，这可能会影响你的投资决策。</p>
</div><h2>Looking for More Investment Ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>Sharpen your edge by tapping into smarter opportunities. Don’t let other investors spot the next breakout before you do. Try these market-tested shortcuts to uncover stocks with real upside:</p>
<div class="lb-trans"><p>通过挖掘更聪明的机会来提升你的竞争优势。不要让其他投资者在你之前发现下一个突破。尝试这些经过市场验证的捷径，发现具有真正上涨潜力的股票：</p>
</div><ul>
<li>Boost your income potential by seizing these 18 dividend stocks with yields &gt; 3% with robust yields to add consistent cash flow to your portfolio.</li>
<li>Catalyze your growth strategy and catch innovation early by targeting these 27 AI penny stocks at the forefront of artificial intelligence trends.</li>
<li>Grab undervalued gems with turnaround potential by jumping on these 901 undervalued stocks based on cash flows screened for strong fundamentals and attractive entry points.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过抓住这 18 只收益率超过 3% 的高股息股票，提升你的收入潜力，为你的投资组合增加稳定的现金流。</li>
<li>通过瞄准这 27 只处于人工智能趋势前沿的 AI 便士股票，催化你的增长策略，及早捕捉创新。</li>
<li>通过关注这些 901 只基于现金流筛选出的被低估股票，抓住具有反转潜力的被低估的宝藏，确保强大的基本面和有吸引力的入场点。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

Texas Pacific Land (TPL)：在财报发布后的股价上涨和机构支持增强后评估其估值