《大行》摩通升三花智控目标价至 42 元 上调 25 至 27 年预测

摩根大通将三花智控 (02050.HK) 2025 至 27 年的财务预测平均上调 20%，以反映第三季业绩胜预期及管理层上调指引。该行从行业会议中获得的资讯，进一步强化其对三花智控多年增长的信心，关键趋势包括人形机器人及 AI DC 液冷等新兴领域保持强劲势头、汽车零件业务具韧性，以及全球供应链体系结构完整。

今年第四季及明年的业绩展望显示，即使面对高基数，公司的盈利增长及利润率扩张仍将持续。虽然公司 H 及 A 股自 10 月以来已有所回调，主要因投资者获利了结。考虑到公司在各关键领域稳健的基本面及战略定位，该行认为目前是趁低吸纳的机会；将三花智控 H 股目标价由 41 港元升至 42 港元，三花智控 (002050.SZ) A 股目标价由 43 元人民币升至 49 元人民币，均维持「增持」评级。