<p>要点：</p>
<ul>
<li>中国从印度尼西亚的原油进口量远超印度尼西亚今年的总油出口</li>
<li>伊朗原油被重新标记为印度尼西亚油 - 交易员和分析师</li>
<li>在马来西亚水域继续进行船对船转运 - 分析师</li>
</ul>
<p>中国从印度尼西亚进口的原油数量异常庞大，交易员表示这一趋势是为了掩盖在马来西亚水域转运的受制裁伊朗原油的运输，因为对来自马来西亚的货物的审查力度加大。</p>
<p>市场参与者表示，将伊朗原油声明为马来西亚原油长期以来一直是向中国出售的交易员的策略，中国是美国制裁原油的最大买家。</p>
<p>中国自 2022 年以来官方上没有进口伊朗原油，但其海关数据经常显示来自马来西亚的原油量超过该东南亚国家的实际生产量。</p>
<p>根据周四中国海关的数据，中国从印度尼西亚的原油进口量已从 2024 年的不到 10 万吨上升至 981 万吨，或每日 235,570 桶，截止到 10 月。然而，印度尼西亚海关数据显示，1 月至 9 月仅出口了 170 万吨原油。其中，仅约 25,000 吨流向中国。</p>
<p>与此同时，中国从马来西亚的进口量，自今年 3 月的高峰 8.5 万吨以来，自 7 月以来几乎减半，成为伊朗原油最大的转运中心。</p>
<p>马来西亚海事局以及中国和印度尼西亚海关当局未回应路透社的评论请求。</p>
<p>汤森路透：中国从印度尼西亚的原油进口量增加，而马来西亚的份额缩小</p>
<p>由于银行对标记为马来西亚的原油的审查加大，印度尼西亚今年已成为一个替代的声明来源，两位知情交易员在匿名的情况下表示。</p>
<p>“一些银行拒绝显示马来西亚作为来源的文件，” 其中一位交易员表示。</p>
<p>“随着美国与印度尼西亚在能源供应方面的交易以及在印度尼西亚计划建设 17 座模块化炼油厂，印度尼西亚可能成为比马来西亚更温和的来源。然而，如果监控和执法进一步加强，这种来源在纸面上可能会频繁变化，” Rystad Energy 的高级副总裁 Pankaj Srivastava 表示。</p>
<p>这一转变还受到马来西亚在 7 月宣布将更严格执行针对非法船对船（STS）转运的规则的推动，STS 转运是在海上将油品在油轮之间转移以掩盖其来源，咨询公司 Energy Aspects 和第三位交易员表示。</p>
<p>然而，尽管标签发生了变化，交易员表示，伊朗原油仍在马来西亚沿海的船只之间转运。</p>
<p>“大多数运往中国的伊朗原油的 STS 转运仍发生在马来西亚沿海，” Energy Aspects 的分析师 Jianan Sun 表示。</p>
<p>根据分析集团 Kpler 的数据，在今年前十个月，中国进口了超过 5700 万吨，或 137 万桶/日的伊朗来源或疑似伊朗来源的原油，其中超过 5100 万吨通过 STS 转运。</p>

INDO

<p>中国正在从印度尼西亚大量进口原油，交易商认为这是一种掩饰在马来西亚水域转运的受制裁伊朗石油的方式。尽管中国自 2022 年以来未正式进口伊朗原油，但海关数据显示石油来源存在差异，印度尼西亚因对标记为马来西亚的石油的审查加强而成为新的申报来源。这一变化受到马来西亚对非法船对船转运的严格执法以及潜在的美印尼能源交易的影响</p>

<p>Key points:</p>
<div class="lb-trans"><p>要点：</p>
</div><ul>
<li>China's crude imports from Indonesia far exceed Indonesia's total oil exports this year</li>
<li>Iranian barrels are being relabelled as Indonesian oil - traders and analyst</li>
<li>Ship-to-ship transfers continue in Malaysian waters - analyst</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>中国从印度尼西亚的原油进口量远超印度尼西亚今年的总油出口</li>
<li>伊朗原油被重新标记为印度尼西亚油 - 交易员和分析师</li>
<li>在马来西亚水域继续进行船对船转运 - 分析师</li>
</ul>
</div><p>China is importing unusually large quantities of crude oil from Indonesia, a trend traders say is a way to mask shipments of sanctioned Iranian crude trans-shipped in waters off Malaysia amid greater scrutiny of cargoes originating from Malaysia.</p>
<div class="lb-trans"><p>中国从印度尼西亚进口的原油数量异常庞大，交易员表示这一趋势是为了掩盖在马来西亚水域转运的受制裁伊朗原油的运输，因为对来自马来西亚的货物的审查力度加大。</p>
</div><p>Declaring Iranian oil as Malaysian has long been a tactic of traders selling to China, the largest buyer of the U.S.-sanctioned crude, market participants say.</p>
<div class="lb-trans"><p>市场参与者表示，将伊朗原油声明为马来西亚原油长期以来一直是向中国出售的交易员的策略，中国是美国制裁原油的最大买家。</p>
</div><p>China has officially not imported Iranian crude since 2022, but its customs data regularly shows more Malaysia-sourced oil than the Southeast Asian country actually produces.</p>
<div class="lb-trans"><p>中国自 2022 年以来官方上没有进口伊朗原油，但其海关数据经常显示来自马来西亚的原油量超过该东南亚国家的实际生产量。</p>
</div><p>China's crude imports from Indonesia have risen from less than 100,000 metric tons in 2024 to 9.81 million tons, or 235,570 barrels per day, for the year through October, according to Chinese customs data on Thursday. However, Indonesian customs data shows just 1.7 million tons of crude exported between January and September. Of that, it says that only about 25,000 tons went to China.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据周四中国海关的数据，中国从印度尼西亚的原油进口量已从 2024 年的不到 10 万吨上升至 981 万吨，或每日 235,570 桶，截止到 10 月。然而，印度尼西亚海关数据显示，1 月至 9 月仅出口了 170 万吨原油。其中，仅约 25,000 吨流向中国。</p>
</div><p>Meanwhile, China's imports from Malaysia, the largest trans-shipment hub for Iranian oil, have almost halved since July from this year's peak in March at 8.5 million tons.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，中国从马来西亚的进口量，自今年 3 月的高峰 8.5 万吨以来，自 7 月以来几乎减半，成为伊朗原油最大的转运中心。</p>
</div><p>Malaysia's Marine Department and the Chinese and Indonesian customs authorities did not respond to Reuters requests for comment.</p>
<div class="lb-trans"><p>马来西亚海事局以及中国和印度尼西亚海关当局未回应路透社的评论请求。</p>
</div><p>Thomson ReutersChina declares more crude imports from Indonesia while Malaysia's share shrinks</p>
<div class="lb-trans"><p>汤森路透：中国从印度尼西亚的原油进口量增加，而马来西亚的份额缩小</p>
</div><p>Indonesia has emerged as an alternate declared origin this year due to greater scrutiny from banks about oil labelled as Malaysian, according to two traders with knowledge of the matter who spoke on condition of anonymity.</p>
<div class="lb-trans"><p>由于银行对标记为马来西亚的原油的审查加大，印度尼西亚今年已成为一个替代的声明来源，两位知情交易员在匿名的情况下表示。</p>
</div><p>&#34;Some banks are rejecting documentations showing Malaysia as origin,&#34; said one of the traders.</p>
<div class="lb-trans"><p>“一些银行拒绝显示马来西亚作为来源的文件，” 其中一位交易员表示。</p>
</div><p>&#34;With US‑Indonesia deals for energy supply and plans for 17 modular refineries in Indonesia, Indonesia may become a softer source than Malaysia. However, this sourcing can be changed on paper frequently if monitoring and enforcement is further increased,&#34; said Pankaj Srivastava, a senior vice president at Rystad Energy.</p>
<div class="lb-trans"><p>“随着美国与印度尼西亚在能源供应方面的交易以及在印度尼西亚计划建设 17 座模块化炼油厂，印度尼西亚可能成为比马来西亚更温和的来源。然而，如果监控和执法进一步加强，这种来源在纸面上可能会频繁变化，” Rystad Energy 的高级副总裁 Pankaj Srivastava 表示。</p>
</div><p>The shift is also being driven by Malaysia announcing in July that it would more tightly enforce rules targeting illegal ship-to-ship (STS) transfers, where oil is shifted between tankers at sea to obscure its origin, according to consultancy Energy Aspects and a third trader.</p>
<div class="lb-trans"><p>这一转变还受到马来西亚在 7 月宣布将更严格执行针对非法船对船（STS）转运的规则的推动，STS 转运是在海上将油品在油轮之间转移以掩盖其来源，咨询公司 Energy Aspects 和第三位交易员表示。</p>
</div><p>However despite the shift in labelling, Iranian oil was still being transferred between ships off the coast of Malaysia, traders said.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，尽管标签发生了变化，交易员表示，伊朗原油仍在马来西亚沿海的船只之间转运。</p>
</div><p>&#34;Most of the STS transfers of Iranian crude destined for China still take place off the coast of Malaysia,&#34; said Jianan Sun, analyst with Energy Aspects.</p>
<div class="lb-trans"><p>“大多数运往中国的伊朗原油的 STS 转运仍发生在马来西亚沿海，” Energy Aspects 的分析师 Jianan Sun 表示。</p>
</div><p>According to analytics group Kpler, in the first ten months of this year, China imported more than 57 million tons, or 1.37 million bpd, of Iranian-origin or suspected Iranian-origin crude, with over 51 million tons moved via STS.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据分析集团 Kpler 的数据，在今年前十个月，中国进口了超过 5700 万吨，或 137 万桶/日的伊朗来源或疑似伊朗来源的原油，其中超过 5100 万吨通过 STS 转运。</p>
</div>

交易员表示，中国对印尼石油进口的激增指向重新品牌化的伊朗原油