<p>尽管华尔街的乐观者越来越多，预测 <strong>Palantir Technologies</strong> (PLTR) 即将迎来大规模突破——这一突破受到收入增长加速、盈利能力飙升和自由现金流膨胀的推动——但市场却发出了谨慎的信号。</p>
<p>在更广泛的科技股抛售中，昨日股价再次下跌 6%，加剧了对过热的人工智能行业的担忧。从 11 月初超过 207 美元的高点来看，PLTR 目前已下跌约 25%，抹去了大部分第三季度前的乐观情绪，尽管该公司发布了迄今为止最强劲的业绩。</p>
<p><strong>Nvidia</strong> (NVDA) 首席执行官黄仁勋在公司发布出色财报后可能对泡沫担忧不以为然，但 NVDA 的股价当天仍然收低，突显出人工智能领域情绪的脆弱。由于 Palantir 的前瞻性市盈率仍高于 180 倍的共识收益，投资者面临经典的困境：这是拥有一家变革性人工智能领导者的罕见机会，还是痛苦的估值重置的早期阶段？</p>
<h3><strong>异类分析师预见到巨大的飞跃</strong></h3>
<p>一小部分声音响亮的看涨分析师认为，Palantir 终于达到了商业拐点，使其在未来几年内能够实现超出预期的扩张。这些乐观者预测，美国商业订单将继续以 70% 到 100% 的速度增长，这得益于 PLTR 的人工智能平台的快速采用，因为交易在经历了密集的 “训练营” 现场演示后迅速达成。</p>
<p>这些情景设想到 2026 年收入将以三位数的速度飙升，调整后的每股收益将超过共识的 0.90 美元预期，达到 5.50 美元，运营现金流将超过 20 亿美元——增长 500%。高利润的软件使毛利率接近 50%，PLTR 目前约 156 美元的价格对应合理的 30 倍以下的前瞻性市盈率——比许多增长较慢的 SaaS 同行便宜。</p>
<p>Palantir 的支持者指出，关键任务的部署具有粘性，高转换成本形成了类似于过去科技高速增长阶段的护城河。如果即使只有一半的增长轨迹实现，今天的下跌看起来就是一个世代的买入机会。</p>
<p><em>(点击图片放大)</em></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://moneymorning.com/wp-content/blogs.dir/1/files/2025/11/PLTR-Chart.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://moneymorning.com/wp-content/blogs.dir/1/files/2025/11/PLTR-Chart.png"/></p>
<h3><strong>共识警告预期过高</strong></h3>
<p>然而，更广泛的分析师社区仍持怀疑态度。大多数评级集中在 “持有” 附近，平均目标价暗示有限的上涨空间。共识认为，随着最初的人工智能热潮正常化和低成本替代品加剧竞争，未来将出现显著的增长放缓，预计到 2026 年底增长将减缓至中 40% 的范围。</p>
<p>以高估值交易几乎没有错误的余地。如果商业势头稍微降温，或者更广泛的人工智能资本支出放缓，市盈率可能会急剧压缩。最近超过 2.5 亿美元的内部人士出售和高调的看空押注只会加剧人们对 PLTR 热情超出基本面的担忧。</p>
<p>许多 “下一个大事件” 股票在经历了爆炸性增长后，最终因增长不可避免地放缓而重新回归现实。Palantir 的政府重度收入结构增加了地缘政治风险，而国际商业销售则滞后。</p>
<h3><strong>结论</strong></h3>
<p>最终，如果 Palantir 确实能够在多个年度内维持超高速增长，异类看涨者可能会证明其预见是正确的——这一结果将证明今天的溢价是合理的。但随着人工智能情绪降温，估值在任何历史标准下仍然极端，共识似乎更加务实：这次下跌可能不是最后一次。</p>
<p>谨慎的投资者可能会等待更明确的证据，证明爆炸性增长轨迹已经锁定，然后再投入新资本。然而，风险承受能力较强的增长猎手可能会将当前 25% 的回调视为进入可能成为本十年定义性人工智能软件复合体的一个吸引人的机会。</p>
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PLTR

<p>Palantir Technologies (PLTR) 的股价因对人工智能泡沫和更广泛的科技抛售的担忧而下跌了 25%。尽管第三季度业绩强劲，但由于高估值和地缘政治风险，市场依然保持谨慎。看涨的分析师预测，人工智能的普及将推动显著增长，而共识则警告预期过高和潜在的放缓。投资者面临两难选择：是买入机会还是估值重置。风险承受能力较强的投资者可能将此次下跌视为进入潜在人工智能领军企业的切入点</p>

<p>Despite a growing chorus of Wall Street optimists predicting that <strong>Palantir Technologies</strong> (PLTR) is on the cusp of a massive breakout –fueled by accelerating revenue trajectories, surging profitability, and ballooning free cash flow – the market is signaling caution.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管华尔街的乐观者越来越多，预测 <strong>Palantir Technologies</strong> (PLTR) 即将迎来大规模突破——这一突破受到收入增长加速、盈利能力飙升和自由现金流膨胀的推动——但市场却发出了谨慎的信号。</p>
</div><p>Shares dropped another 6% yesterday amid a broader tech sell-off, amplified by resurfacing worries about an overheated AI sector. From its early-November peak above $207, PLTR has now shed roughly 25%, erasing much of the pre-Q3 euphoria even as the company posted its strongest results yet.</p>
<div class="lb-trans"><p>在更广泛的科技股抛售中，昨日股价再次下跌 6%，加剧了对过热的人工智能行业的担忧。从 11 月初超过 207 美元的高点来看，PLTR 目前已下跌约 25%，抹去了大部分第三季度前的乐观情绪，尽管该公司发布了迄今为止最强劲的业绩。</p>
</div><p><strong>Nvidia</strong> (NVDA) CEO Jensen Huang may have brushed off bubble concerns after his company's stellar report, but NVDA shares still closed lower on the day, too, underscoring fragile sentiment across AI names. With Palantir's forward multiples still north of 180x consensus earnings, investors face a classic dilemma: is this a rare chance to own a transformative AI leader at a discount, or the early stages of a painful valuation reset?</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Nvidia</strong> (NVDA) 首席执行官黄仁勋在公司发布出色财报后可能对泡沫担忧不以为然，但 NVDA 的股价当天仍然收低，突显出人工智能领域情绪的脆弱。由于 Palantir 的前瞻性市盈率仍高于 180 倍的共识收益，投资者面临经典的困境：这是拥有一家变革性人工智能领导者的罕见机会，还是痛苦的估值重置的早期阶段？</p>
</div><h3><strong>Outlier Analysts See a Moonshot Coming</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>异类分析师预见到巨大的飞跃</strong></h3>
</div><p>A small but vocal group of bullish analysts argues that Palantir has finally hit commercial inflection, positioning it for several years of outsized expansion that mainstream forecasts dramatically underestimate. These optimists project U.S. commercial bookings continuing to compound at 70% to 100% annually, driven by the rapid adoption of PLTR's Artificial Intelligence Platform as deals are closing days of experiencing intensive &#34;bootcamp&#34; live demonstrations.</p>
<div class="lb-trans"><p>一小部分声音响亮的看涨分析师认为，Palantir 终于达到了商业拐点，使其在未来几年内能够实现超出预期的扩张。这些乐观者预测，美国商业订单将继续以 70% 到 100% 的速度增长，这得益于 PLTR 的人工智能平台的快速采用，因为交易在经历了密集的 “训练营” 现场演示后迅速达成。</p>
</div><p>These scenarios envision 2026 revenue soaring by triple-digit rates, adjusted EPS leaping past consensus $0.90 estimates to $5.50, and operating cash flow eclipsing $2 billion – a 500% surge. With high-margin software allowing gross margins to approach 50%, PLTR's current price around $156 translates to a reasonable sub-30x forward earnings – cheaper than many slower-growing SaaS peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些情景设想到 2026 年收入将以三位数的速度飙升，调整后的每股收益将超过共识的 0.90 美元预期，达到 5.50 美元，运营现金流将超过 20 亿美元——增长 500%。高利润的软件使毛利率接近 50%，PLTR 目前约 156 美元的价格对应合理的 30 倍以下的前瞻性市盈率——比许多增长较慢的 SaaS 同行便宜。</p>
</div><p>Palantir bulls point to sticky, mission-critical deployments, where high switching costs create a moat reminiscent of past tech hyper-growth phases. If even half this trajectory materializes, today's dip looks like a generational buying opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palantir 的支持者指出，关键任务的部署具有粘性，高转换成本形成了类似于过去科技高速增长阶段的护城河。如果即使只有一半的增长轨迹实现，今天的下跌看起来就是一个世代的买入机会。</p>
</div><p><em>(Click on image to enlarge)</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>(点击图片放大)</em></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://moneymorning.com/wp-content/blogs.dir/1/files/2025/11/PLTR-Chart.png" alt="" original-src="https://moneymorning.com/wp-content/blogs.dir/1/files/2025/11/PLTR-Chart.png"/></p>
<h3><strong>The Consensus Warns of Stretched Expectations</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>共识警告预期过高</strong></h3>
</div><p>Yet the broader analyst community remains skeptical. Most ratings cluster around &#34;Hold&#34; and average price targets implying limited upside. The consensus sees meaningful deceleration ahead, with growth moderating to the mid-40% range by late 2026 as the initial AI frenzy normalizes and lower-cost alternatives intensify competition.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，更广泛的分析师社区仍持怀疑态度。大多数评级集中在 “持有” 附近，平均目标价暗示有限的上涨空间。共识认为，随着最初的人工智能热潮正常化和低成本替代品加剧竞争，未来将出现显著的增长放缓，预计到 2026 年底增长将减缓至中 40% 的范围。</p>
</div><p>Trading at lofty valuations leaves zero margin for error. If commercial momentum cools even slightly, or if broader AI capex slows, multiples could compress sharply. Recent insider sales exceeding $250 million and high-profile bearish bets only amplify concerns that PLTR enthusiasm has outrun fundamentals.</p>
<div class="lb-trans"><p>以高估值交易几乎没有错误的余地。如果商业势头稍微降温，或者更广泛的人工智能资本支出放缓，市盈率可能会急剧压缩。最近超过 2.5 亿美元的内部人士出售和高调的看空押注只会加剧人们对 PLTR 热情超出基本面的担忧。</p>
</div><p>Plenty of &#34;next big thing&#34; stocks enjoyed explosive runs before gravity reasserted itself when growth inevitably tapered. Palantir's government-heavy revenue mix adds geopolitical risk, while international commercial sales lag.</p>
<div class="lb-trans"><p>许多 “下一个大事件” 股票在经历了爆炸性增长后，最终因增长不可避免地放缓而重新回归现实。Palantir 的政府重度收入结构增加了地缘政治风险，而国际商业销售则滞后。</p>
</div><h3><strong>Bottom Line</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>结论</strong></h3>
</div><p>In the end, the outlier bulls may prove prescient if Palantir truly sustains hyper-growth for multiple years – an outcome that would justify today's premium. But with AI sentiment cooling and valuations still extreme by any historical measure, the consensus appears more grounded: this dip may not be the last.</p>
<div class="lb-trans"><p>最终，如果 Palantir 确实能够在多个年度内维持超高速增长，异类看涨者可能会证明其预见是正确的——这一结果将证明今天的溢价是合理的。但随着人工智能情绪降温，估值在任何历史标准下仍然极端，共识似乎更加务实：这次下跌可能不是最后一次。</p>
</div><p>Cautious investors might wait for clearer evidence that the explosive trajectory is locked in before committing fresh capital. Risk-tolerant growth hunters, however, could view the current 25% pullback as an attractive entry into what might become the defining AI software compounder of the decade.</p>
<div class="lb-trans"><p>谨慎的投资者可能会等待更明确的证据，证明爆炸性增长轨迹已经锁定，然后再投入新资本。然而，风险承受能力较强的增长猎手可能会将当前 25% 的回调视为进入可能成为本十年定义性人工智能软件复合体的一个吸引人的机会。</p>
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</div><p>IREN's Power Moat Shines As U.S. Grid Faces Multi-Year AI Energy Crunch</p>
<div class="lb-trans"><p>IREN 的电力护城河在美国电网面临多年的人工智能能源危机时闪耀光芒</p>
</div><p>5 Stocks To Buy And One To Avoid This Week</p>
<div class="lb-trans"><p>本周值得买入的 5 只股票和一只应避免的股票</p>
</div><p>MARA Holdings Collapses Amid A Torn Fed: Is Now A Time To Pull The Trigger?</p>
<div class="lb-trans"><p>MARA Holdings 在美联储动荡中崩溃：现在是出手的时候吗？</p>
</div>

Palantir Down 25%: Explosive Growth Ahead Or Is The AI Bubble Bursting?

- Palantir Technologies 股价因市场担忧而下跌 6%，自 11 月初高点已跌 25%。  
- 分析师对 Palantir 的未来增长持分歧态度，部分乐观者预测其收入将大幅增长。  
- 然而，广泛的分析师共识对其高估值表示谨慎，认为未来增长可能放缓。  

Palantir 下跌 25%：未来是爆炸性增长还是人工智能泡沫破裂？