道森地探（NASDAQ:DWSN）的资产负债表是否良好？

传奇基金经理李璐（查理·芒格支持的那位）曾说过：“最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。” 在审视一家公司风险时，考虑其资产负债表是很自然的，因为债务往往与企业的崩溃有关。我们注意到 道森地探公司（NASDAQ:DWSN）确实在其资产负债表上有债务。但这对股东来说是个问题吗？

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何时债务危险？

一般来说，债务只有在公司无法轻松偿还时才会成为真正的问题，无论是通过筹集资金还是依靠自身现金流。如果情况变得非常糟糕，贷款方可能会控制企业。然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东权益，仅仅是为了控制债务。不过，通过替代稀释，债务可以成为需要资本以高回报率投资于增长的企业的极好工具。考虑公司债务水平的第一步是将其现金和债务一起考虑。

道森地探的债务是什么？

您可以点击下面的图形查看历史数据，但它显示截至 2025 年 9 月，道森地探的债务为 766 万美元，较一年前没有增加。然而，它也有 508 万美元的现金，因此其净债务为 258 万美元。

NasdaqGS:DWSN 债务与股本历史 2025 年 11 月 22 日

道森地探的负债情况

根据最后报告的资产负债表，道森地探在 12 个月内有 1650 万美元的负债，12 个月后有 885 万美元的负债。抵消这些负债，它有 508 万美元的现金和 217 万美元的应收账款，这些应收账款在 12 个月内到期。因此，它的负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1810 万美元。

这个赤字并不算太糟糕，因为道森地探的市值为 5680 万美元，因此如果需要的话，可能能够筹集足够的资本来巩固其资产负债表。但显然，我们应该密切关注它是否能够在不稀释股东权益的情况下管理其债务。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个明显的起点。但道森地探的收益将影响未来资产负债表的表现。因此，如果您想了解更多关于其收益的信息，查看其长期收益趋势的图表可能是值得的。

查看我们对道森地探的最新分析

在过去的 12 个月中，道森地探在息税前利润（EBIT）层面上亏损，收入降至 6400 万美元，下降了 22%。这让我们感到不安，至少可以这么说。

买者自负风险

虽然道森地探的收入下降就像一条湿毛毯一样令人失望，但可以说，其息税前利润（EBIT）亏损甚至更让人不快。实际上，它在 EBIT 层面上亏损了 290 万美元。当我们看到这一点并回想起其资产负债表上的负债时，相对于现金来说，公司有任何债务似乎都是不明智的。坦率地说，我们认为资产负债表远未达到适合的状态，尽管随着时间的推移可能会有所改善。如果它能将过去 12 个月的 330 万美元亏损转变为盈利，我们会感到更好。因此，我们确实认为这只股票相当风险。分析债务时，资产负债表显然是重点。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。例如，道森地探有 两个警告信号，我们认为您应该注意。

当然，如果您是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那么请不要犹豫，今天就来发现我们独家的净现金增长股票名单。