派拉蒙集团（PGRE）：在近期股价上涨后对其估值进行评估

派拉蒙集团（PGRE）的股票本周小幅上涨，过去一个月表现出温和的回升。投资者正在权衡该公司在房地产领域的近期表现，同时审视派拉蒙的长期潜力和估值。

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派拉蒙集团今年迄今为止的股价回报率为 32%，引起了关注，尤其是在投资者对房地产市场日益显现的稳定迹象作出反应时。尽管过去一年的总股东回报率达到了强劲的 38%，但长期五年的数据仍反映出该行业的挑战，并明显处于亏损状态。目前，短期动能似乎正在从近期的涨幅中积累，并暗示出比过去几年更为乐观的情绪。

如果派拉蒙最近的动向让你想知道还有什么其他股票可能正在加速增长，现在正是发现高内部持股的快速成长股票的最佳时机。

尽管今年股价大幅上涨，但交易价格仅低于分析师的平均目标价，投资者可能在问派拉蒙集团目前是否被低估，或者最新的涨幅是否已经反映了未来的增长。是否存在真正的买入机会，还是市场已经领先一步？

2.1 倍的市销率：是否合理？

派拉蒙集团目前的市销率（P/S）为 2.1 倍，与美国办公房地产投资信托行业的平均水平相符，但高于其同行的平均水平 1.8 倍。以 6.57 美元的收盘价来看，按此指标衡量，该股票显得相对昂贵。

市销率将公司的市场价值与其总收入进行比较，通常用于评估房地产投资信托的估值，因为其盈利能力可能会有所波动。对于派拉蒙集团而言，较高的市销率表明投资者为每一美元的收入支付了溢价。

与行业同行相比，派拉蒙的市销率不仅与行业平均水平一致，还超过了其最接近的竞争对手。尽管如此，该公司的合理市销率估计为 2.4 倍。如果市场情绪改善或业务收入超出预期，市场可能会向这一水平移动。

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结果：市销率为 2.1 倍（大致合理）

然而，年收入的减弱和净收入增长的下降可能会挑战派拉蒙的动能，特别是如果更广泛的房地产逆风变得更加显著。

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另一种观点：SWS DCF 模型暗示高估

虽然市销率呈现出适度估值的图景，但我们的 SWS DCF 模型提供了不同的视角。根据这种方法，派拉蒙集团的估计公允价值仅为每股 0.44 美元，远低于其当前交易水平。这表明，如果你优先考虑现金流基本面而非倍数，该股票可能被显著高估。市场是否考虑得过于前瞻，还是还有更多故事？

了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。

截至 2025 年 11 月的 PGRE 折现现金流

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这篇文章由 Simply Wall St 撰写，性质为一般性。我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。