<p>虽然一些投资者已经对财务指标非常熟悉（致敬），但本文是为那些希望了解股本回报率（ROE）及其重要性的人准备的。我们将通过一个实例来使用 ROE 来分析 Vontier Corporation（纽约证券交易所代码：VNT）。</p>
<p>股本回报率或 ROE 是衡量公司如何有效地增长其价值和管理投资者资金的指标。简而言之，ROE 显示了每一美元的股东投资所产生的利润。</p>
<p>这项技术可能会取代计算机：发现 20 只正在努力使量子计算成为现实的股票。</p>
<h2>如何计算股本回报率？</h2>
<p><strong>股本回报率的公式</strong> 是：</p>
<p>股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益</p>
<p>因此，根据上述公式，Vontier 的 ROE 为：</p>
<p>33% = 4.06 亿美元 ÷ 12 亿美元（基于截至 2025 年 9 月的过去十二个月）。</p>
<p>“回报” 是指企业在过去一年中赚取的收入。这意味着，对于每 1 美元的股东投资，公司产生了 0.33 美元的利润。</p>
<p>查看我们对 Vontier 的最新分析</p>
<h2>Vontier 的股本回报率好吗？</h2>
<p>判断一家公司是否具有良好的股本回报率的一个简单方法是将其与行业平均水平进行比较。然而，这种方法仅作为粗略检查，因为同一行业分类中的公司差异很大。正如下图所示，Vontier 的 ROE 优于电子行业的平均水平（10%）。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/653533044-roe-1-dark-2/1764066605316?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/653533044-roe-1-dark-2/1764066605316"/></p>
<p>纽约证券交易所：VNT 股本回报率 2025 年 11 月 25 日</p>
<p>这显然是一个积极的信号。然而，请记住，高 ROE 并不一定表示有效的利润生成。特别是当一家公司使用高水平的债务来融资时，这可能会提高其 ROE，但高杠杆会使公司面临风险。</p>
<h2>债务如何影响股本回报率？</h2>
<p>公司通常需要投资资金以增长利润。这笔资金可以来自留存收益、发行新股（股权）或债务。在前两种情况下，ROE 将反映这种现金的使用以实现增长。在后者的情况下，所需的债务将提高回报，但不会影响股东权益。因此，使用债务可以提高 ROE，尽管在风雨交加的情况下会带来额外风险，打个比方。</p>
<h2>结合 Vontier 的债务和其 33% 的股本回报率</h2>
<p>Vontier 确实使用了大量债务来增加回报。它的债务与股本比率为 1.69。毫无疑问，ROE 令人印象深刻，但值得注意的是，如果公司减少债务，该指标可能会更低。债务增加了风险，并减少了公司未来的选择，因此通常希望看到使用债务所带来的良好回报。</p>
<h2>总结</h2>
<p>股本回报率对于比较不同企业的质量非常有用。能够在不借太多债务的情况下实现高股本回报率的公司通常质量较好。在其他条件相同的情况下，更高的 ROE 更好。</p>
<p>但当一家企业质量高时，市场通常会将其价格抬高到反映这一点的水平。利润增长的可能速度相对于当前价格中反映的利润增长预期也必须考虑。因此，您可能想查看这张数据丰富的公司预测互动图表。</p>
<p>如果您更愿意查看另一家公司——一家可能具有更优财务状况的公司——那么不要错过这份 <strong>免费</strong> 的有趣公司名单，这些公司具有高股本回报率和低债务。</p>

<p>Vontier Corporation（纽约证券交易所代码：VNT）拥有令人印象深刻的股本回报率（ROE）为 33%，远高于电子行业平均水平的 10%。然而，这一高 ROE 部分是由于公司高达 1.69 的债务股本比率，这增加了财务风险。虽然高 ROE 通常是积极的，但考虑债务和市场预期对未来利润增长的影响至关重要。投资者应评估回报的质量以及与高杠杆相关的潜在风险</p>

<p>While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. We'll use ROE to examine Vontier Corporation (NYSE:VNT), by way of a worked example.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然一些投资者已经对财务指标非常熟悉（致敬），但本文是为那些希望了解股本回报率（ROE）及其重要性的人准备的。我们将通过一个实例来使用 ROE 来分析 Vontier Corporation（纽约证券交易所代码：VNT）。</p>
</div><p>Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors’ money. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回报率或 ROE 是衡量公司如何有效地增长其价值和管理投资者资金的指标。简而言之，ROE 显示了每一美元的股东投资所产生的利润。</p>
</div><p>This technology could replace computers: discover the 20 stocks are working to make quantum computing a reality.</p>
<div class="lb-trans"><p>这项技术可能会取代计算机：发现 20 只正在努力使量子计算成为现实的股票。</p>
</div><h2>How To Calculate Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>如何计算股本回报率？</h2>
</div><p>The <strong>formula for return on equity</strong> is:</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股本回报率的公式</strong> 是：</p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Vontier is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根据上述公式，Vontier 的 ROE 为：</p>
</div><p>33% = US$406m ÷ US$1.2b (Based on the trailing twelve months to September 2025).</p>
<div class="lb-trans"><p>33% = 4.06 亿美元 ÷ 12 亿美元（基于截至 2025 年 9 月的过去十二个月）。</p>
</div><p>The 'return' is the income the business earned over the last year. So, this means that for every $1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of $0.33.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回报” 是指企业在过去一年中赚取的收入。这意味着，对于每 1 美元的股东投资，公司产生了 0.33 美元的利润。</p>
</div><p>Check out our latest analysis for Vontier</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 Vontier 的最新分析</p>
</div><h2>Does Vontier Have A Good Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Vontier 的股本回报率好吗？</h2>
</div><p>One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. As is clear from the image below, Vontier has a better ROE than the average (10%) in the Electronic industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>判断一家公司是否具有良好的股本回报率的一个简单方法是将其与行业平均水平进行比较。然而，这种方法仅作为粗略检查，因为同一行业分类中的公司差异很大。正如下图所示，Vontier 的 ROE 优于电子行业的平均水平（10%）。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/653533044-roe-1-dark-2/1764066605316" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/653533044-roe-1-dark-2/1764066605316"/></p>
<p>NYSE:VNT Return on Equity November 25th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>纽约证券交易所：VNT 股本回报率 2025 年 11 月 25 日</p>
</div><p>That's clearly a positive. However, bear in mind that a high ROE doesn’t necessarily indicate efficient profit generation. Especially when a firm uses high levels of debt to finance its debt which may boost its ROE but the high leverage puts the company at risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>这显然是一个积极的信号。然而，请记住，高 ROE 并不一定表示有效的利润生成。特别是当一家公司使用高水平的债务来融资时，这可能会提高其 ROE，但高杠杆会使公司面临风险。</p>
</div><h2>How Does Debt Impact Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>债务如何影响股本回报率？</h2>
</div><p>Companies usually need to invest money to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.</p>
<div class="lb-trans"><p>公司通常需要投资资金以增长利润。这笔资金可以来自留存收益、发行新股（股权）或债务。在前两种情况下，ROE 将反映这种现金的使用以实现增长。在后者的情况下，所需的债务将提高回报，但不会影响股东权益。因此，使用债务可以提高 ROE，尽管在风雨交加的情况下会带来额外风险，打个比方。</p>
</div><h2>Combining Vontier's Debt And Its 33% Return On Equity</h2>
<div class="lb-trans"><h2>结合 Vontier 的债务和其 33% 的股本回报率</h2>
</div><p>Vontier does use a high amount of debt to increase returns. It has a debt to equity ratio of 1.69. There's no doubt the ROE is impressive, but it's worth keeping in mind that the metric could have been lower if the company were to reduce its debt. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.</p>
<div class="lb-trans"><p>Vontier 确实使用了大量债务来增加回报。它的债务与股本比率为 1.69。毫无疑问，ROE 令人印象深刻，但值得注意的是，如果公司减少债务，该指标可能会更低。债务增加了风险，并减少了公司未来的选择，因此通常希望看到使用债务所带来的良好回报。</p>
</div><h2>Summary</h2>
<div class="lb-trans"><h2>总结</h2>
</div><p>Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. All else being equal, a higher ROE is better.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回报率对于比较不同企业的质量非常有用。能够在不借太多债务的情况下实现高股本回报率的公司通常质量较好。在其他条件相同的情况下，更高的 ROE 更好。</p>
</div><p>But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. So you might want to take a peek at this data-rich interactive graph of forecasts for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>但当一家企业质量高时，市场通常会将其价格抬高到反映这一点的水平。利润增长的可能速度相对于当前价格中反映的利润增长预期也必须考虑。因此，您可能想查看这张数据丰富的公司预测互动图表。</p>
</div><p>If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this <strong>free</strong> list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您更愿意查看另一家公司——一家可能具有更优财务状况的公司——那么不要错过这份 <strong>免费</strong> 的有趣公司名单，这些公司具有高股本回报率和低债务。</p>
</div>

Vontier 公司（NYSE:VNT）的 33% 股本回报率是否令人印象深刻？