这三家零售巨头正通过分红和股票回购悄然超越市场表现

关键要点

• 零售行业面临挑战，但并非所有零售商都在困境中。
• 像 TJX 公司和威廉姆斯 - 索诺玛这样的领军企业提供增长、现金流和资本回报。
• 股票回购支撑了股价走势和对更高价格的预期。

零售行业并非没有挑战，但第三季度的业绩和近期的经济数据表明，消费者依然具有韧性。问题在于他们将钱花在哪里——而有三只零售股票脱颖而出：TJX 公司（NYSE: TJX）、威廉姆斯 - 索诺玛（NYSE: WSM）和凯西杂货公司（NASDAQ: CASY）。这些公司在一个重视业绩的世界中表现优异，更重要的是，它们正在推动强劲的现金流。

强劲的基本面、持续的增长和有序的资本回报使它们成为现在及 2026 年值得买入和持有的股票。当前趋势表明，这些股票在未来一年将会上涨，为投资者提供超越市场的总回报机会，包括股价上涨、股息以及股票回购对股东价值的影响。

TJX 公司：受益于价格敏感型消费者

TJX 公司以强势的姿态迎接新的一年。尽管宏观经济挑战影响了主要零售商的销售，但这为 TJX 创造了有利的环境。

在消费者具有韧性但极其注重价格的情况下，该公司受益于充足的可用品牌商品供应。最终结果是第三季度行业领先的 7.5% 收入增长、改善的指引以及可能延续到 2026 年的势头迹象。

TJX 公司的资本回报在标准普尔 500 指数中是最具吸引力的，不仅在零售行业或这一组中。到 11 月底，股息年化超过 1%，支付比率低于 40%，强劲的资产负债表支持未来的增长。债务水平适中，杠杆率约为 0.2 倍股本——在第三季度，股本同比增长 14.5%。

TJX 的资产负债表和现金流使其能够进行股票回购，除了支付股息。回购规模更大，季度内和年初至今（YTD）减少了 1.3% 的股份。

威廉姆斯 - 索诺玛：提供盈利能力和股东回报

威廉姆斯 - 索诺玛的第三季度财报突显了其业务的质量和目标市场的强劲。尽管许多高端零售商在消费者降级的情况下挣扎，威廉姆斯 - 索诺玛凭借其提供的质量维持了增长和强劲的利润率。

第三季度的业绩包括强劲的收入和利润，增长中等个位数，利润率为 18%，得益于所有运营部门的强劲表现和改善的指引。

威廉姆斯 - 索诺玛的现金流和资产负债表突显了其实力。现金流支持了股息支付、股票回购和第三季度的资产负债表改善，股本同比增长 10%。其他关键细节包括公司无债务状态和积极的回购策略。

季度内股份减少了 2.8%，年初至今减少了近 4%，预计这一速度将在未来几个季度持续。董事会批准了一项新的 10 亿美元回购授权，将在当前授权用尽后开始。

凯西杂货公司：通过战略收购扩展

凯西杂货公司是一只必须拥有的优质股息增长股票，正在执行积极的增长战略。它利用其强大的资产负债表自筹资金进行增长，并有能力在此过程中回报资本。2025 年的亮点包括整合 Fikes 在德克萨斯州的便利店业务及其所代表的增长机会。

不仅在日历第三季度（凯西的 2026 财年第一季度）收入增长了 11.5%，而且随着公司利用这一立足点扩展并加深在西南地区的渗透，未来还预计会有额外的增长。

凯西的资本回报不如 TJX 或 WSM 强劲，但增长、股本收益和健康的股价上升趋势弥补了这一差距。到 11 月底，股息年化为 0.4% 的象征性水平，股票回购因筹集 Fikes 收购资金而暂停，每季度逐步减少股份。

一个关键细节是，股东权益在收购 Fike 后增长了 29%，预计随着网络的扩展将继续强劲增长。

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关于托马斯·休斯

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经验

托马斯·休斯自 2019 年以来一直是 DividendStocks.com 的撰稿人。

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• 资质： 他拥有烹饪技术的副学士学位，这段培训磨练了他的纪律性、对细节的关注以及预见结果的能力，这些都延续到他作为市场分析师的工作中。
• 金融经验： 自 2011 年以来，Thomas 开始撰写有关金融和投资的文章，当时他发现这不仅仅是个人的热情——它可以成为一种职业。自 2019 年以来，他一直是 DividendStocks.com 的撰稿人。
• 写作重点： 他专注于标准普尔 500 指数、小型股、股息和高收益策略、消费品、零售、技术、石油和加密货币。他的分析将基于图表的技术设置与关键的基本面洞察相结合，帮助读者识别可操作的趋势。
• 投资方法： Thomas 采用一种混合方法，将技术分析与深入的基本面研究相结合。他经常撰写有关宏观经济变化、盈利趋势和基于情绪的交易信号的文章。
• 灵感： Thomas 在参加了一场关于如何买卖自己股票的研讨会后首次对股票产生了兴趣。那次活动让他看到了市场的潜力，并激发了他对投资的终身兴趣。
• 趣事： 几年前，Thomas 偶然开始了模型铁路爱好——现在他无法停止运行铁路。
• 专业领域： 技术和基本面分析、标准普尔 500 指数、零售和消费品行业、股息、市场趋势

教育

烹饪技术副学士学位