Orthopediatrics（NASDAQ:KIDS）正在适度利用债务

由伯克希尔哈撒韦的查理·芒格支持的外部基金经理李璐直言不讳地表示：“最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性资本损失。” 因此，当你考虑任何特定股票的风险时，考虑债务可能是显而易见的，因为过多的债务可能会使公司陷入困境。与许多其他公司一样，OrthoPediatrics Corp.（纳斯达克代码：KIDS）也利用债务。但股东应该担心其债务使用吗？

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何时债务变得危险？

当企业无法轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会变得风险重重，无论是通过自由现金流还是以有吸引力的价格筹集资本。最终，如果公司无法履行其偿还债务的法律义务，股东可能会一无所获。然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东权益，仅仅是为了控制债务。然而，通过替代稀释，债务可以成为需要资本以高回报率投资于增长的企业的极好工具。当我们考虑公司的债务使用时，我们首先将现金和债务结合起来进行分析。

OrthoPediatrics 的债务是多少？

下图（您可以点击以获取更详细的信息）显示，截至 2025 年 9 月，OrthoPediatrics 的债务为 9930 万美元，较一年前的 7270 万美元有所增加。然而，由于其现金储备为 5770 万美元，其净债务较低，约为 4160 万美元。

纳斯达克 GM:KIDS 债务与股本历史 2025 年 11 月 25 日

OrthoPediatrics 的资产负债表有多强？

根据最后报告的资产负债表，OrthoPediatrics 在 12 个月内到期的负债为 3320 万美元，12 个月后到期的负债为 1.109 亿美元。抵消这些义务，它有 5770 万美元的现金以及价值 5130 万美元的应收账款（在 12 个月内到期）。因此，其负债超过现金和（短期）应收账款总和 3520 万美元。

由于公开交易的 OrthoPediatrics 股票总值为 4.476 亿美元，因此这种负债水平似乎不会构成重大威胁。尽管如此，显然我们应该继续监控其资产负债表，以免情况恶化。资产负债表显然是分析债务时需要关注的领域。但未来的收益，尤其是，将决定 OrthoPediatrics 未来维持健康资产负债表的能力。因此，如果您关注未来，可以查看这份 免费 报告，了解分析师的利润预测。

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在过去的一年中，OrthoPediatrics 在息税前利润（EBIT）层面上并未盈利，但其收入增长了 20%，达到了 2.27 亿美元。我们通常希望看到未盈利公司更快的增长，但每个人的看法不同。

投资者须知

重要的是，OrthoPediatrics 在过去一年中出现了息税前利润（EBIT）亏损。实际上，它在 EBIT 层面上亏损了 3200 万美元。考虑到上述负债，这并没有给我们带来太多信心，认为公司应该使用如此多的债务。坦率地说，我们认为资产负债表远未达到适合的状态，尽管随着时间的推移可能会有所改善。另一个需要谨慎的原因是，在过去的 12 个月中，它的自由现金流出现了 2900 万美元的负值。因此，简而言之，这是一只非常风险的股票。资产负债表显然是分析债务时需要关注的领域。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中——远非如此。我们已经发现了 OrthoPediatrics 的一个警示信号，理解这些信号应该是您投资过程的一部分。

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