<div id="readability-page-1">最近，储能行业 “火爆”。 但是，储能行业火爆的背后，系统集成商却面临大考，正在加速分化，甚至淘汰。 几家欢乐，几家愁。 根本原因，随着储能行业的发展变迁，游戏规则和关键成功要素也在不断进化，不进则亡。 <h2>01 分化之一：下游项目开发能力</h2> 曾经，储能行业有个误区。 普遍认为，技术很重要。但是，懂的都懂，储能行业的系统集成，技术尽管重要，但只能排在第二，项目开发能力始终排在第一，紧紧依靠技术很难获得关键竞争力。 对此，本公众号曾于今年 1 月《储能系统集成：不以技术论英雄》进行分析。 随着储能行业的火爆，对于系统集成商而言，必须亲自下场去争抢最稀缺的项目资源，并以此带动自己的设备销售。 这个模式，从国内工商业储能，到国内外独立储能，甚至海外家庭储能，几乎都是如此，只是方式方法略有差别而已。 仅仅 PK 系统集成技术或制造，太难实现差异化了，而且同质化严重，产能过剩，并不是稀缺资源。 相对而言，储能产业链最稀缺的是项目或场景资源，场景资源的价值写在了各类项目的居间费、路条费或渠道费上，这就是项目资源的市场化 “明码标价”。 对于系统集成商而言，设备端很难 “秀出花”，就只能往下游走，通过在稀缺的项目端来体现差异化，来实现竞争力，来提高毛利率和盈利能力。 换言之，没有项目开发能力的集成商，几乎很难有超额收益，这个会直接体现在盈利能力上。 基于这个逻辑，系统集成商的竞争重点，并不是技术端，而是项目端。当然并不是说技术端不重要，只是项目开发端更重要而已。 当然，如何提升系统集成商的项目开发能力，这是另外一个话题，我们在其他文章中再进行专门分析。 为此，我们看到，个别曾经以技术为亮点且备受资本市场追捧的系统集成商，如今迅速沉沦。 欢迎对号入座。 <h2>02 分化之二：上游供应链保障能力</h2> 系统集成商，更像是一个中间商。 除了下游开发项目资源，上游还要对接电芯等主要材料资源，尤其是作为核心零部件的电芯，甚至还可能成为差异化竞争的要素，比如 CATL Inside。 今年，在上游电芯 “一芯难求” 的情况下，供应链保障能力就显得更加重要了，一是保证项目如期交付，二是尽量降低采购成本。 近期，不少系统集成商都面临上游电芯供应商 “坐地起价” 的情况，大幅影响了自身的盈利能力。 为此，我们看到，不少集成商开始向上游电芯厂 “锁单”，海博思创一口气向宁德时代锁单三年 200GWh，就是真实写照。 但是，并不是所有系统集成商都有能力锁单，一方面要有规模化的业务需求，另一方面需要有一定的预付能力，这就对业务和资金都提出了双重高要求。 这种能力的差异，自然会拉开差距。 <h2>03 分化，已是必然</h2> 能力的差距，必然导致竞争的分化。 一方面，并不是所有集成商都有面向市场的开发团队和能力，尤其通过资本金撬动项目的开发能力，后者对资金方的整合要求更高。 另一方面，并不是所有集成商都有面向上游的供应链整合能力，这个一方面取决于自身的业务储备，另一方面也取决于自身的品牌、资信和资金实力。 这两个方面，会大幅拉开集成商的能力差距，进而加速集成商的分化。 在行业快速发展的阶段，不进则退，优秀企业跑得越来越快，而平庸企业则会加速被淘汰。 储能系统集成，也有望从过去的高度分散，走向集中。 这更像是一场生死大战。 太残酷了。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。</div>

宁德时代

储能行业火爆，但系统集成商面临生死大考。行业发展导致游戏规则和成功要素进化，项目开发能力比技术更重要。集成商需争抢稀缺项目资源以提高竞争力和盈利能力。没有项目开发能力的集成商难以获得超额收益。

- 储能行业火爆，但系统集成商面临分化与淘汰的挑战。  
- 项目开发能力成为关键竞争力，技术重要性下降。  
- 上游电芯供应链保障能力影响盈利，能力差距加速行业分化。

储能行业大好，集成商却面临生死大考！