在本周股价上涨 6% 之后，哈雷戴维森的定价是否合理？

• 想知道哈雷戴维森的股票是否适合你的投资组合吗？让我们仔细看看这个标志性品牌目前是否被低估，或者是否还有进一步下跌的空间。
• 过去一周，股票上涨了 6.3%，但年初至今仍下跌了 17.1%，过去十二个月则损失了 25.8%。这引发了对上涨潜力和风险认知变化的质疑。
• 最近关于哈雷戴维森在电动自行车和全球市场扩展方面的战略投资的头条新闻，使得公司再次成为焦点。这些发展正在塑造投资者情绪，并可能影响股票近期的价格波动。
• 在我们的 6 点估值检查中，哈雷戴维森在被低估方面得分为 6 分中的 3 分。让我们通过不同的估值模型来解析这意味着什么。此外，看看为什么一种全新的宏观视角可能最为重要。

了解为什么哈雷戴维森过去一年的-25.8% 的回报落后于同行。

方法一：哈雷戴维森折现现金流（DCF）分析

折现现金流（DCF）模型通过预测公司的未来自由现金流并将其折现回今天的价值来估算公司的价值。这种方法帮助投资者确定企业的基本价值，基于其随时间生成现金的能力。

对于哈雷戴维森，最近报告的自由现金流为 3.846 亿美元。展望未来，分析师预计到 2026 年初将增加到约 4.246 亿美元，随后几年年增长率逐渐下降。到 2035 年，推算的自由现金流预计约为 2.708 亿美元。需要注意的是，虽然分析师的估计涵盖了未来五年，但长期前景依赖于进一步的预测以形成完整的图景。

该 DCF 模型计算出哈雷戴维森股票的内在价值为每股 22.31 美元，基于这些现金流估计。当前股价约高于该估值 9.4%，因此根据这种方法，股票似乎略微被高估。这表明市场价格目前与公司的现金生成潜力基本一致。

结果：大致合理

根据我们的折现现金流（DCF），哈雷戴维森的估值是合理的，但这一点可能随时发生变化。请在你的观察列表或投资组合中跟踪该价值，并在需要采取行动时收到提醒。

截至 2025 年 11 月的 HOG 折现现金流

前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出哈雷戴维森的公允价值的更多细节。

方法二：哈雷戴维森的市盈率

对于像哈雷戴维森这样的盈利公司，市盈率（PE）是广泛使用的估值方法。市盈率衡量投资者为每一美元的公司收益支付了多少，提供了市场如何评估公司盈利潜力的快速快照。通常，预期增长较高或风险较低会导致较高的市盈率，而增长缓慢或风险较高则会导致较低的 “正常” 市盈率。

目前，哈雷戴维森的市盈率为 5.8 倍，明显低于汽车行业平均的 18.7 倍和类似同行的 19.0 倍。乍一看，这个低市盈率可能表明股票被低估，但如果忽视独特的公司特征，简单的比较可能会产生误导。

这就是 Simply Wall St 的 “公允比率” 发挥作用的地方。这是一个专有指标，不仅融合了行业数据，还考虑了哈雷戴维森的特定增长前景、利润率、风险特征和市值。这种方法提供了比广泛行业或同行平均值更具针对性的基准。对于哈雷戴维森，公允比率为 7.3 倍。考虑到其当前市盈率为 5.8 倍，二者之间存在适度差距，但并不大到表明存在剧烈的错误定价。根据这一指标，股票似乎仅略微被低估，整体估值与公司的特征相对一致。

结果：大致合理

截至 2025 年 11 月的 NYSE:HOG 市盈率

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1433 家公司，内部人士正在大举押注于爆炸性增长。

升级你的决策：选择你的哈雷戴维森叙述

我们之前提到有一种更有效的方法来理解估值，因此让我们向你介绍叙述。叙述是你为公司（如哈雷戴维森）创建的清晰、可定制的故事，通过将你对其未来的期望（如销售或利润增长）直接与公允价值估计和价格假设联系起来。在 Simply Wall St 的社区页面上，使用叙述，你可以轻松将你的研究和观点结合成财务预测，然后立即将你的公允价值与哈雷戴维森最新的股价进行比较，以帮助决定何时买入或卖出。叙述会随着新消息、结果或市场发展的出现而自动更新，确保你的投资论点实时演变。例如，跟踪哈雷戴维森的用户可能会得出截然不同的结论：一个看涨的叙述可能假设品牌复兴和全球增长将使公允价值高达每股 34 美元，而更谨慎的观点可能强调需求下降或利润风险，将公允价值降低到 27 美元。叙述让你和数百万投资者通过展示真实故事和新数据如何塑造你的公允价值，做出更明智的选择，所有这些都在一个直观的工具中。

你认为哈雷戴维森的故事还有更多吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！

截至 2025 年 11 月的 NYSE:HOG 社区公允价值

这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。