过去十年表现最好的 10 只股息王

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理性投资者的目标是在给定的约束条件下 最大化总回报。高股息股票可以为股票的总回报贡献相当大的一部分。

此外，即使在经济衰退期间，每年提高股息的股票也能为股东提供长期的高回报。

股息之王是一个仅有 56 只股票的群体，这些股票已经连续至少 50 年提高股息。

每年定期增加股息，即使在经济衰退期间，对于股息增长投资者来说至关重要。这使得股息之王成为提供长期被动收入的优秀股票来源。

虽然过去的表现不能保证未来的结果，但回顾哪些股息之王表现最佳是有用的。

因此，本文将讨论过去 10 年表现最佳的 10 只股息之王。

表现最佳的股息之王 #10：Lowe’s Companies (LOW)

• 10 年年化总回报：13.9%

Lowe’s Companies 是美国第二大家居改善零售商（仅次于 Home Depot）。该公司成立于 1946 年，总部位于北卡罗来纳州摩尔斯维尔。Lowe’s 在美国运营或服务超过 1,700 家家居改善和五金商店。

在 2025 年 8 月 20 日，Lowe’s 宣布将以 88 亿美元收购 Foundation Building Materials (FBM)。FBM 是大型住宅和商业专业人士在新建和维修改造中室内建筑产品的分销商。2024 年，该公司实现了 65 亿美元的收入。交易预计将在第四季度完成。

Lowe’s 在 2025 年 8 月 20 日公布了 2025 年第二季度的业绩。总销售额为 240 亿美元，而去年同期为 236 亿美元。可比销售额增长了 1.1%。每股净收益为 4.27 美元，而 2024 年第二季度为 4.17 美元，主要受益于专业和 DIY 业务的强劲表现，部分被不利天气抵消。

不利天气。

该公司在本季度没有回购任何普通股，但支付了 6.73 亿美元的股息。Lowe’s 更新了其 2025 财年的展望，现在预计调整后的每股收益为 12.20 至 12.45 美元，总销售额为 845 亿至 855 亿美元。

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表现最佳的股息之王 #9：MSA Safety (MSA)

• 10 年年化总回报：14.9%

MSA Safety Incorporated，前身为 Mine Safety Appliances，成立于 1914 年。今天，它开发和制造安全产品。客户来自石油和天然气、消防、建筑、采矿和军队等多个工业市场。

MSA Safety 的主要产品包括气体和火焰探测器、空气呼吸器、头部保护、坠落保护、空气净化呼吸器和眼部保护装备。该公司在全球雇佣约 5,000 名员工，并已连续 55 年提高股息。

在 2025 年 10 月 28 日，MSA 发布了其第三季度业绩。该季度收入为 4.684 亿美元，比 2024 年第三季度增长 8%（有机增长 3%）。美洲地区的销售额增长了 5%，而国际地区的销售额增长了 16%。

MSA 的调整后营业利润率较去年下降了 50 个基点，降至 22.1%。调整后的收益为 7620 万美元，比去年的 7230 万美元高出 5%。调整后的每股收益增长了 6%，达到 1.94 美元。

MSA 的管理层重申了其 2025 年低个位数的全年有机销售增长的展望。

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表现最佳的股息之王 #8：Dover Corp. (DOV)

• 10 年年化总回报：15.4%

Dover Corporation 是一家多元化的全球工业制造商，年收入接近 80 亿美元。Dover 由五个报告部门组成：工程系统、清洁能源与加油、泵与过程解决方案、成像与识别，以及气候与可持续技术。

在 2025 年 8 月 8 日，Dover 宣布将其股息提高 2%，用于 2025 年 9 月 15 日的支付，标志着连续 70 年的股息增长。这是美国公司中第二长的股息增长记录。

在 2025 年 10 月 23 日，Dover 报告了截至 2025 年 9 月 30 日的第三季度业绩。该季度收入增长了 5.1%，达到 20.8 亿美元，但比预期低了 3000 万美元。调整后的每股收益为 2.62 美元，较去年 2.27 美元有所改善，并比预期高出 0.11 美元。

该季度有机收入增长了 1%，而订单增长了 8%。工程产品部门的有机销售下降了 7%，由于航空航天和国防的强劲表现被车辆服务的低销量再次抵消。

清洁能源与加油部门增长了 5%，由于北美对清洁能源组件、流体运输和零售加油的持续强劲需求。成像与识别部门增长了 3%，得益于核心标记和编码设备及序列化软件的增长。

气候与可持续技术部门下降了 7%，由于二氧化碳系统、全球热交换器和饮料罐制造的增长被食品零售门案例和服务的持续疲软所抵消。

Dover 还更新了 2025 年的指导，预计调整后的每股收益在 9.50 至 9.60 美元之间。在中间值上，这将代表比 2024 年增长 15.2%。

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表现最佳的股息之王 #7: Nucor Corp. (NUE)

• 10 年年化总回报率：16.8%

Nucor 是美国市值最大的上市钢铁公司。钢铁行业以周期性著称，这使得 Nucor 连续 52 年增加股息的记录更加引人注目。由于其股息历史，Nucor 成为了股息之王的成员。

2025 年 10 月 27 日，Nucor Corporation (NUE) 公布了 2025 年第三季度的业绩，报告显示净收入每股摊薄为 2.63 美元，远超预期，总收入约为 85.2 亿美元，同比增长 14%，主要受益于出货量增加和更高的平均实现价格。

公司指出，钢铁厂的出货量同比增长约 12%，达到约 640 万吨，外部每吨平均销售价格上涨约 5%。

尽管早前预计季度环比结果较弱——每股收益预计在 2.05 美元到 2.15 美元之间——但 Nucor 的表现受益于有利的市场动态，包括减少的进口竞争和强劲的国内需求。

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表现最佳的股息之王 #6: W.W. Grainger (GWW)

• 10 年年化总回报率：18.7%

W.W. Grainger 总部位于伊利诺伊州湖森林，是全球最大的企业对企业维护、修理和运营（“MRO”）供应品分销商之一。该公司成立于 1927 年，2024 年销售额达到 172 亿美元。

2025 年 8 月 1 日，W.W. Grainger 公布了截至 2025 年 6 月 30 日的第二季度业绩。该季度收入为 45.5 亿美元，按报告基准增长 5.6%，按日常恒定货币基准增长 5.1%，与去年相比。

高接触解决方案部门的销售额按报告基准增长 2.5%，按日常恒定货币基准增长 2.8%，得益于各地区的广泛增长。

在无尽品类部门，销售额增长 19.7%。该部门的收入增长得益于 MonotaRO 和 Zoro 的强劲表现。

净收入为 4.82 亿美元，同比增长 2.6%。净收入得益于无尽品类的强劲费用杠杆，尽管毛利率下降 80 个基点至 38.5%，运营利润率下降 20 个基点至 14.9%。

高接触部门因关税相关的通货膨胀面临的利润压力部分被 Zoro 的改善所抵消。每股收益为 9.97 美元，同比增长 4.8%，并受到较低的股份数量的支持。

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表现最佳的股息之王 #5: S&P Global (SPGI)

• 10 年年化总回报率：18.8%

S&P Global 是一家全球性的金融服务和商业信息提供商，年收入超过 150 亿美元。通过其各个部门，它为商品市场参与者、资本市场和汽车市场提供信用评级、基准和指数、分析及其他数据。

S&P Global 自 1937 年以来持续支付股息，并连续 52 年增加派息，是新晋的股息之王成员之一。

S&P 于 2025 年 10 月 30 日发布了第三季度的财报。公司调整后的每股收益为 4.73 美元，比预期高出 32 美分。

与去年同期的 3.89 美元相比，收益大幅上升。收入同比增长近 9%，达到 38.9 亿美元，比预期高出 6000 万美元。

费用为 22.2 亿美元，与上个季度持平，较去年同期的 21.7 亿美元有所上升。调整后的运营利润率再次扩大至收入的 52.1%。

公司达成协议，以 18 亿美元收购私人公司 With Intelligence。该交易预计将在今年晚些时候或明年初完成，并预计在 2026 年对每股收益略有稀释，随后在未来几年内实现增值。

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表现最佳的股息之王 #4: AbbVie Inc. (ABBV)

• 10 年年化总回报率：19.3%

AbbVie 是一家专注于开发和商业化免疫学、肿瘤学和病毒学药物的生物技术公司。它于 2013 年从雅培实验室分拆出来，已成为生物技术行业的主要参与者之一。

AbbVie 于 10 月 31 日公布了第三季度的财报。该公司在该季度实现收入 158 亿美元，同比增长 9%。

收入受到一些主要药物（包括 Skyrizi 和 Rinvoq）强劲增长的积极影响，而 Humira 的销售因生物仿制药的竞争和市场份额损失而下降 55%。

AbbVie 在第三季度每股收益为 1.86 美元，比去年同期下降 38%。

每股收益超出分析师共识预期 0.08 美元。2025 年调整后的每股收益指导为 10.61 美元至 10.65 美元。

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表现最佳的股息之王 #3: Walmart Inc. (WMT)

• 10 年年化总回报率：20.5%

沃尔玛的历史可以追溯到 1945 年，当时山姆·沃尔顿开设了第一家折扣店。自那时起，该公司已成长为全球最大的零售商，每周为超过 2.3 亿客户提供服务。预计今年收入将达到约 7000 亿美元。

沃尔玛于 2025 年 8 月 21 日发布了第二季度财报，结果在收入和利润方面均超出预期。调整后的每股收益为 68 美分，比预期高出 6 美分。收入同比增长近 5%，达到 1774 亿美元，超出预期 30 亿美元。

美国可比销售额增长 4.6%，比市场预期高出 50 个基点。交易量增长 1.5%，而平均消费额增长 3.1%。电子商务销售增长 26%，为可比销售贡献了 350 个基点，意味着实体店贡献了 110 个基点。

山姆会员店的可比销售额增长 5.9%，主要得益于食品和健康与保健的强劲表现。国际销售额增长 5.5%，达到 312 亿美元。广告业务在本季度增长了 46%。

调整后的营业收入在本季度仅增长 0.4%，销售杠杆的影响被关税导致的利润损失所抵消。公司在第二季度末现金为 94 亿美元，总债务为 3 亿美元。自由现金流为 69 亿美元，库存同比增长 3.8%，达到 577 亿美元。

对全年销售增长的指导为 3.75% 至 4.75%，略高于之前的指导。

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表现最佳的股息王 #2: 派克汉尼汾 (PH)

• 10 年年化总回报：25.4%

派克汉尼汾是一家多元化的工业制造商，专注于运动和控制技术。该公司年收入达 200 亿美元。派克汉尼汾已连续 69 年增加股息。

在 11 月初，派克汉尼汾报告了 2026 财年第一季度的业绩（2025 年 11 月 6 日）。有机销售同比增长 5%，主要得益于航空航天领域的 13% 增长。

调整后的每股收益增长 16%，从 6.22 美元增至 7.22 美元，得益于强劲的销售和营业利润率从 23.1% 扩展至 24.8%。

派克汉尼汾的业绩超出分析师共识 60 美分。值得注意的是，派克汉尼汾已连续 41 个季度超出分析师的每股收益预期。

该公司还提高了 2026 财年的指导。将有机销售增长的指导从 3% 提高至 4%，将调整后的每股收益从 28.40-29.40 美元提高至 29.60-30.40 美元。

派克汉尼汾拥有多项竞争优势，包括规模、全球分销网络和技术经验。

它制造的组件相对不为人知，但对重型机械、工厂设备、飞机和其他大型工业设备的运营至关重要。这一点很有吸引力，因为该公司在一个有利可图的细分市场中运营，有助于阻止大型潜在竞争者。

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表现最佳的股息王 #1: 福特公司 (FTS)

• 10 年年化总回报：47.6%

福特是加拿大最大的投资者拥有的公用事业公司，在加拿大、美国和加勒比地区运营。它在多伦多和纽约上市。

福特目前的税后收益率为 3.0%（在加拿大政府征收 15% 预扣税之前约为 3.5%）。

福特几乎 100% 受监管，约 82% 的电力和约 17% 的天然气是受监管的。此外，约 64% 的资产位于美国，约 33% 位于加拿大，约 3% 位于加勒比地区。

约 93% 的资产用于电力或天然气的传输和分配，提供基本服务，使其在经济周期中保持稳定的收益。

福特于 2025 年 11 月 4 日发布了第三季度业绩。该季度报告的调整后净收益为 4.41 亿加元，同比增长 5.0%，调整后的每股收益为 0.87 加元，同比增长 2.4%。

该公用事业公司将季度股息提高了 4.1%，至每股 0.64 加元，相当于每年每股 2.56 加元的派息。它有一个新的资本投资计划，计划在 2026 年至 2030 年间投资 288 亿美元。

截至目前的业绩提供了更大的视角。调整后的净收益增长 9.4%，达到 13 亿加元，而调整后的每股收益增长 7.3%，达到 2.63 加元。今年迄今为止的资本支出为 42 亿加元，而全年总资本投资预计为 56 亿加元。

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