《大行》瑞银降中升目标价至 20.8 元 评级「买入」

瑞银研报指出，与中升控股 (00881.HK) 管理层举行了会议，期间管理层更新了公司近期的营运状况，包括今年首十个月，华为 AITO 汽车销量已达 2.7 万辆，略高於公司预期；除了 AITO，本年至今新车销量按年微幅增长；但行业竞争下，新车毛利率仍承压等。管理层认为，中升在品牌组合和门店选址方面定位良好，并对公司的长期增长充满信心。

瑞银将中升控股 2025 至 2027 年的盈利预测下调 12% 至 18%，以反映持续存在的新车毛利率压力，并基於现金流折现法将目标价从 24 港元下调至 20.8 港元，评级「买入」。