NVR (NVR)：在盈利强劲超预期以及分析师持续保持谨慎的情况下评估其估值

NVR (NVR) 于 10 月 22 日发布的第三季度财报显示，其收益和收入均超出华尔街预期。这一稳健的表现引发了市场对该股票的新兴趣，尤其是在过去一年表现不佳的背景下。

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尽管 NVR 的第三季度收益超出预期，但投资者的情绪依然谨慎。这反映在年初至今的股价回报为 -5.3% 和 1 年总股东回报为 -18.1%。虽然该股票在过去一周显示出温和的短期动能，股价上涨了 2.4%，但过去一年的整体趋势表明动能正在减弱。同时，其长期总股东回报依然令人印象深刻。

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由于 NVR 的分析师情绪混合以及其股票交易价格低于目标价，投资者面临一个关键问题：这里真的存在买入机会，还是市场已经将未来的增长价格化？

15 倍市盈率：是否合理？

目前 NVR 的市盈率为 15 倍，公司的估值似乎高于其行业同行以及基于历史和预测盈利能力的自身估计公允价值。在最后收盘价为 $7,566.67 时，该股票在这些估值基准下显得溢价。

市盈率衡量投资者愿意为每一美元的收益支付多少。它广泛用于比较住宅建筑等行业的相对估值，因为这些行业的收益遵循可预测的周期，利润率是重要的基准。

根据这一指标，NVR 的估值高于美国耐用消费品行业的平均水平 11.9 倍，也高于同行的平均水平 13.5 倍。该公司的估值高于公允市盈率 13.8 倍，如果预期没有改善，市场可能会回归到这一水平。

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结果：市盈率 15 倍（高估）

然而，年度收入和净收入表现疲软可能会挑战 NVR 的估值溢价，特别是在未来几个月投资者情绪依然谨慎的情况下。

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另一种观点：折现现金流模型

虽然市盈率表明 NVR 的交易价格较高，但我们的 DCF 模型提供了不同的视角。根据这一基于现金流的方法，NVR 实际上交易价格高于其估计的公允价值 $7,200.53，这意味着目前股票可能被高估。如果市场假设发生变化，前景会改变吗？

了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。

截至 2025 年 11 月的 NVR 折现现金流

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。