<p>中汇集团控股（香港证券交易所代码：382）刚刚公布了其 2025 财年的业绩，最新半年的收入为 12 亿美元，基本每股收益为 0.21 元人民币。历史上，该公司的收入从 2024 年上半年的 12 亿美元保持不变，最新期间的收入也为 12 亿美元。每股收益在同一时期内从 0.30 元人民币下降至 0.21 元人民币。该期间的利润率收缩，反映出整体盈利能力面临一定压力。</p>
<p>请查看我们对中汇集团控股的完整分析。</p>
<p>接下来，我们将看看这些关键数字与投资者和分析师围绕中汇集团控股构建的更广泛叙事相比如何。</p>
<p>好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙事</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/f3f7e8e2-31e7-4649-bd83-b3a5c48cbaf4/chart/earnings-and-revenue-history?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1642" height="1120" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/f3f7e8e2-31e7-4649-bd83-b3a5c48cbaf4/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>香港证券交易所：382 收益与收入历史截至 2025 年 11 月</p>
<h2>利润率收窄至 25.8%</h2>
<ul>
<li>净利润率在过去一年中下降至 25.8%，低于前一年的 30.5%，突显出盈利能力持续受到挤压。</li>
<li>尽管市场普遍看好中汇集团过去五年的年收益增长为 18.5%，但近期的利润率收缩与此形成对比：
<ul>
<li>今年的负收益增长以及未来三年预计每年收益下降 2.3% 给公司的 “高质量增长” 叙事带来了挑战。</li>
<li>共识叙事指出，尽管中汇集团运营于防御性教育行业，但当前的盈利趋势对收益的可预测性提出了新的质疑。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>交易价格低于 DCF 公允价值 84%</h2>
<ul>
<li>中汇集团的股票目前以 2.6 倍的市盈率交易，远低于行业平均的 7.2 倍，并且与当前股价 1.48 元人民币相比，折价 84.4% 于 DCF 公允价值 8.57 元人民币。</li>
<li>尽管空头指出收益和利润率压力的持续下降作为折价的理由，但估值差距仍然异常宽广：
<ul>
<li>尽管预计收益收缩，但定价似乎预期的风险超过分析师的预期，这可能限制进一步下行的空间，如果市场情绪稳定。</li>
<li>批评者指出不稳定的股息历史可能是一个警示信号，但与公允价值的深度折价所提供的安全边际在香港教育同行中显得尤为突出。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>收入增长慢于市场</h2>
<ul>
<li>收入预计每年仅增长 6.4%，落后于香港市场平均 8.5% 的年收入增长。</li>
<li>一般市场分析强调，尽管管理层提供了一致的收入改善，但与行业基准相比，增长速度较慢可能会阻碍更广泛的重新评级：
<ul>
<li>以过去十二个月的收入 25 亿美元计算，该公司仍然规模可观，但未来的增长潜力受到行业趋势和谨慎前景的限制。</li>
<li>当前的指导支持更为保守的共识，重视可预测性和资本纪律，而非突破性扩张。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<p>看看这些数字与中汇集团未来走向的共识分析如何对比：<strong>📊 阅读完整的中汇集团控股共识叙事。</strong></p>
<h2>下一步</h2>
<p>不要只关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对中汇集团控股的增长和估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在就将该公司添加到您的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大动向。</p>
<h2>查看其他信息</h2>
<p>中汇集团面临利润率下降、收入增长慢于市场以及盈利动能疲弱，这些都使其可持续扩张的前景更加挑战。</p>
<p>如果您想关注那些具有稳定收入和利润增长的公司，请使用稳定增长股票筛选器（2075 个结果），看看稳定表现者如何提供更可靠的回报。</p>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

中汇集团

<p>中汇集团（SEHK:382）公布了 2025 财年的业绩，收入为 12 亿美元，每股收益为 0.21 元人民币，较之前的 0.30 元人民币有所下降。净利润率降至 25.8%，对其增长叙事构成挑战。股票的市盈率为 2.6 倍，低于折现现金流（DCF）公允价值的 84%。收入增长落后于市场平均水平，引发对可持续扩张的担忧。尽管面临利润压力，但估值差距提供了一定的安全边际。分析师指出，收入增长放缓和盈利动能疲弱是未来扩张的挑战</p>

<p>Edvantage Group Holdings (SEHK:382) just reported its FY 2025 results, booking revenue of $1.2 billion and Basic EPS of 0.21 CNY for the latest half. Historically, the company has seen revenue move from $1.2 billion in the first half of 2024 to $1.2 billion in the latest period. EPS declined from 0.30 CNY to 0.21 CNY over the same span. Profit margins compressed in the period, reflecting some pressure on overall profitability.</p>
<div class="lb-trans"><p>中汇集团控股（香港证券交易所代码：382）刚刚公布了其 2025 财年的业绩，最新半年的收入为 12 亿美元，基本每股收益为 0.21 元人民币。历史上，该公司的收入从 2024 年上半年的 12 亿美元保持不变，最新期间的收入也为 12 亿美元。每股收益在同一时期内从 0.30 元人民币下降至 0.21 元人民币。该期间的利润率收缩，反映出整体盈利能力面临一定压力。</p>
</div><p>See our full analysis for Edvantage Group Holdings.</p>
<div class="lb-trans"><p>请查看我们对中汇集团控股的完整分析。</p>
</div><p>Next, we will see how these headline numbers compare with the broader narratives that investors and analysts have been building around Edvantage Group Holdings.</p>
<div class="lb-trans"><p>接下来，我们将看看这些关键数字与投资者和分析师围绕中汇集团控股构建的更广泛叙事相比如何。</p>
</div><p>Curious how numbers become stories that shape markets? Explore Community Narratives</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙事</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/f3f7e8e2-31e7-4649-bd83-b3a5c48cbaf4/chart/earnings-and-revenue-history" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/f3f7e8e2-31e7-4649-bd83-b3a5c48cbaf4/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>SEHK:382 Earnings &amp; Revenue History as at Nov 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>香港证券交易所：382 收益与收入历史截至 2025 年 11 月</p>
</div><h2>Profit Margins Narrow to 25.8%</h2>
<div class="lb-trans"><h2>利润率收窄至 25.8%</h2>
</div><ul>
<li>Net profit margin decreased to 25.8% over the past year, down from 30.5% the previous year, highlighting a sustained squeeze on profitability.</li>
<li>While the general market view praises Edvantage's 18.5% annual earnings growth over the last five years, the recent margin compression stands in contrast:
<ul>
<li>This year's negative earnings growth and a projected 2.3% annual decline in earnings over the next three years present a challenge to the company’s “high-quality growth” narrative.</li>
<li>The consensus narrative notes that even though Edvantage operates in a defensive education sector, today's profitability trends create new questions about earnings predictability.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>净利润率在过去一年中下降至 25.8%，低于前一年的 30.5%，突显出盈利能力持续受到挤压。</li>
<li>尽管市场普遍看好中汇集团过去五年的年收益增长为 18.5%，但近期的利润率收缩与此形成对比：
<ul>
<li>今年的负收益增长以及未来三年预计每年收益下降 2.3% 给公司的 “高质量增长” 叙事带来了挑战。</li>
<li>共识叙事指出，尽管中汇集团运营于防御性教育行业，但当前的盈利趋势对收益的可预测性提出了新的质疑。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Trading 84% Below DCF Fair Value</h2>
<div class="lb-trans"><h2>交易价格低于 DCF 公允价值 84%</h2>
</div><ul>
<li>Edvantage shares currently trade at a 2.6x Price-to-Earnings Ratio, far below the industry average of 7.2x, and at an 84.4% discount to the DCF fair value of 8.57 CNY compared to the current share price of 1.48 CNY.</li>
<li>Although bears highlight the ongoing decline in earnings and margin pressure as justification for the discount, the valuation gap remains unusually wide:
<ul>
<li>Despite the projected earnings contraction, the pricing appears to anticipate more risk than analysts expect, which could limit further downside if sentiment stabilizes.</li>
<li>Critics note that the unstable dividend history may be a red flag, but the margin of safety provided by the deep discount to fair value stands out among Hong Kong education peers.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>中汇集团的股票目前以 2.6 倍的市盈率交易，远低于行业平均的 7.2 倍，并且与当前股价 1.48 元人民币相比，折价 84.4% 于 DCF 公允价值 8.57 元人民币。</li>
<li>尽管空头指出收益和利润率压力的持续下降作为折价的理由，但估值差距仍然异常宽广：
<ul>
<li>尽管预计收益收缩，但定价似乎预期的风险超过分析师的预期，这可能限制进一步下行的空间，如果市场情绪稳定。</li>
<li>批评者指出不稳定的股息历史可能是一个警示信号，但与公允价值的深度折价所提供的安全边际在香港教育同行中显得尤为突出。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Revenue Growth Slower Than Market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>收入增长慢于市场</h2>
</div><ul>
<li>Revenue is forecast to rise by just 6.4% per year, lagging the Hong Kong market average of 8.5% annual revenue growth.</li>
<li>General market analysis highlights that, while management has delivered consistent revenue improvements, the slower pace of growth compared to industry benchmarks could hold back a broader re-rating:
<ul>
<li>With trailing twelve-month revenue of $2.5 billion, the company remains sizable, but future growth upside is limited by both sector trends and cautious forward outlooks.</li>
<li>The current guidance supports a more conservative consensus that values predictability and capital discipline over breakout expansion.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>收入预计每年仅增长 6.4%，落后于香港市场平均 8.5% 的年收入增长。</li>
<li>一般市场分析强调，尽管管理层提供了一致的收入改善，但与行业基准相比，增长速度较慢可能会阻碍更广泛的重新评级：
<ul>
<li>以过去十二个月的收入 25 亿美元计算，该公司仍然规模可观，但未来的增长潜力受到行业趋势和谨慎前景的限制。</li>
<li>当前的指导支持更为保守的共识，重视可预测性和资本纪律，而非突破性扩张。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><p>See how the numbers stack up next to the consensus breakdown of where Edvantage is heading: <strong>📊 Read the full Edvantage Group Holdings Consensus Narrative.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>看看这些数字与中汇集团未来走向的共识分析如何对比：<strong>📊 阅读完整的中汇集团控股共识叙事。</strong></p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>Don't just look at this quarter; the real story is in the long-term trend. We've done an in-depth analysis on Edvantage Group Holdings's growth and its valuation to see if today's price is a bargain. Add the company to your watchlist or portfolio now so you don't miss the next big move.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要只关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对中汇集团控股的增长和估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在就将该公司添加到您的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大动向。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他信息</h2>
</div><p>Edvantage has faced declining margins, slower revenue growth compared to the market, and weak earnings momentum, all of which make its outlook for sustainable expansion more challenging.</p>
<div class="lb-trans"><p>中汇集团面临利润率下降、收入增长慢于市场以及盈利动能疲弱，这些都使其可持续扩张的前景更加挑战。</p>
</div><p>If you want to focus on names with consistent top and bottom line growth, use stable growth stocks screener (2075 results) and see how steady performers can provide more reliable returns.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您想关注那些具有稳定收入和利润增长的公司，请使用稳定增长股票筛选器（2075 个结果），看看稳定表现者如何提供更可靠的回报。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

中汇集团（SEHK:382）净利润率降至 25.8%，对其质量增长的说法构成挑战