<ul>
<li>想知道 Black Stone Minerals 是被低估还是高估吗？让我们探讨一下这家公司与众不同之处，以及为什么价值投资者现在对它格外关注。</li>
<li>该股票保持稳定，过去一周回报率为 0.6%，过去一个月反弹 6.4%，尽管年初至今仍下跌 4.1%。</li>
<li>最近的头条新闻突出了影响能源股票的行业趋势，Black Stone Minerals 引起了关注，因为分析师讨论了对美国矿产和特许权的重新兴趣。这一背景促成了市场情绪对该公司长期前景的变化。</li>
<li>根据我们的估值框架，Black Stone Minerals 在我们的检查表中得分为 5 分（满分 6 分），使其成为值得关注的对象。接下来，我们将分解我们用来评估价值的各种方法。请务必阅读到最后，我们将揭示一种更有效的方式来解读这些数字的真正含义。</li>
</ul>
<p>了解为什么 Black Stone Minerals 在过去一年中的 -0.1% 回报率落后于同行。</p>
<h3>方法 1：Black Stone Minerals 折现现金流 (DCF) 分析</h3>
<p>折现现金流 (DCF) 模型旨在通过预测公司的未来自由现金流并将其折现回今天的价值来估算公司的内在价值。这种方法帮助投资者理解一家企业可能的价值，基于其未来产生现金的能力。</p>
<p>对于 Black Stone Minerals，最新报告的自由现金流为 2.782 亿美元，预计到 2026 年将达到 2.316 亿美元。分析师预计现金流将持续到 2028 年，然后通过 Simply Wall St 的框架进一步推算。到 2035 年，预计自由现金流将达到 1.964 亿美元，尽管所有数字都经过折现以反映现值。持续的现金生成突显了基于 2 阶段自由现金流到股本模型的稳定前景。</p>
<p>根据该模型，估计的内在每股价值为 19.74 美元，使 Black Stone Minerals 的股价相比当前市场价格有 28.9% 的折扣。这表明该股票的交易价格明显低于其计算的公允价值，这可能引起价值投资者的兴趣。</p>
<p><strong>结果：被低估</strong></p>
<p>我们的折现现金流 (DCF) 分析表明 Black Stone Minerals 被低估了 28.9%。将其添加到您的观察列表或投资组合中，或发现基于现金流的 919 只被低估股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0bff5eb5-aeef-4f74-8dc7-7a1af7ab1811/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0bff5eb5-aeef-4f74-8dc7-7a1af7ab1811/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2025 年 11 月的 BSM 折现现金流</p>
<p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Black Stone Minerals 的公允价值的更多细节。</p>
<h3>方法 2：Black Stone Minerals 市盈率与收益</h3>
<p>对于像 Black Stone Minerals 这样的盈利公司，市盈率 (PE) 是衡量价值的广泛接受的方法。这一指标帮助投资者理解他们为公司每一美元的收益支付了多少，使其成为比较类似盈利公司的简单基准。</p>
<p>需要注意的是，“正常” 或 “公允” 的市盈率将受到预期增长率和风险特征的影响。快速增长的公司和被认为风险较小的公司通常以更高的倍数交易。相反，面临更多不确定性或增长缓慢的公司则会以较低的倍数交易。将股票的市盈率与行业平均水平或近似同行进行比较提供了背景，但并不总能讲述完整的故事。</p>
<p>目前，Black Stone Minerals 的市盈率为 12.2 倍。这低于油气行业的平均水平 13.4 倍，并且远低于同行组的平均水平 25.8 倍。然而，Simply Wall St 为 Black Stone Minerals 计算的公允市盈率为 14.7 倍。这个公允市盈率反映了对收益增长的预期、公司的风险特征、利润率和市值。这些是一般行业平均水平可能忽视的因素。</p>
<p>通过将估值调整为这些具体情况，公允市盈率提供了更细致的价值视角。在 Black Stone Minerals 的情况下，目前的市盈率明显低于公允市盈率，表明该股票在收益基础上被低估。</p>
<p><strong>结果：被低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0bff5eb5-aeef-4f74-8dc7-7a1af7ab1811/chart/pe-multiple-vs-industry?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0bff5eb5-aeef-4f74-8dc7-7a1af7ab1811/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>截至 2025 年 11 月的 NYSE:BSM 市盈率</p>
<p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1439 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
<h3>升级您的决策：选择您的 Black Stone Minerals 故事</h3>
<p>我们之前提到过，还有一种更好的理解估值的方法，所以让我们向您介绍叙述。叙述是一种简单的基于故事的方法，让您概述对公司的看法。这将您对 Black Stone Minerals 未来增长、收益和利润率的预期直接与财务预测和计算的公允价值联系起来。</p>
<p>叙述通过帮助您可视化变化的商业环境、公司战略或行业变化如何影响未来表现和股价，使投资变得更易于接近。可在 Simply Wall St 的社区页面上找到（数百万投资者使用），叙述让您将公允价值估计与当前股价进行比较，并决定现在是否是买入、持有或卖出的合适时机。</p>
<p>最棒的是，叙述会随着新信息的到来（例如最新收益、突发新闻或公司更新）动态更新。这确保您的投资案例始终保持相关。例如，一位投资者可能会创建一个看涨的叙述，预测强劲的生产增长，目标公允价值为 19.74 美元。另一个可能采取更谨慎的观点，关注运营风险和共识预期，目标价格为 13.00 美元。这显示了即使是同一家公司也能为您的投资组合激发出非常不同的数据驱动故事。</p>
<p>你认为 Black Stone Minerals 的故事还有更多内容吗？快来我们的社区看看其他人怎么说！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0bff5eb5-aeef-4f74-8dc7-7a1af7ab1811/chart/community-fair-value?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0bff5eb5-aeef-4f74-8dc7-7a1af7ab1811/chart/community-fair-value"/></p>
<p>截至 2025 年 11 月的 NYSE:BSM 社区公允价值</p>
<p><em>这篇文章来自 Simply Wall St，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成买卖任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

<p>分析师们对 Black Stone Minerals 表现出 renewed interest，原因在于其被低估。根据现金流折现（DCF）分析，该股票的交易价格较其内在价值低 28.9%，内在价值为 19.74 美元。其市盈率为 12.2 倍，低于行业平均水平，显示出被低估的迹象。该公司因其稳定的现金生成能力和增长潜力而受到关注，吸引了注重价值的投资者</p>

<ul>
<li>Curious whether Black Stone Minerals is under- or overvalued? Let’s explore what sets the company apart, and why value-focused investors are paying attention to it right now.</li>
<li>The stock has been holding steady, returning 0.6% over the last week and rebounding 6.4% over the past month, though it remains down 4.1% year-to-date.</li>
<li>Recent headlines have highlighted industry trends influencing energy stocks, and Black Stone Minerals has attracted attention as analysts discuss renewed interest in U.S. mineral and royalty plays. This context has contributed to changes in market sentiment regarding the company’s long-term prospects.</li>
<li>According to our valuation framework, Black Stone Minerals scores 5 out of 6 based on our checklist here, making it one to watch. Next, we will break down the various approaches we use to assess value. Be sure to read through to the end, where we reveal an even more effective way to interpret what the numbers really mean.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>想知道 Black Stone Minerals 是被低估还是高估吗？让我们探讨一下这家公司与众不同之处，以及为什么价值投资者现在对它格外关注。</li>
<li>该股票保持稳定，过去一周回报率为 0.6%，过去一个月反弹 6.4%，尽管年初至今仍下跌 4.1%。</li>
<li>最近的头条新闻突出了影响能源股票的行业趋势，Black Stone Minerals 引起了关注，因为分析师讨论了对美国矿产和特许权的重新兴趣。这一背景促成了市场情绪对该公司长期前景的变化。</li>
<li>根据我们的估值框架，Black Stone Minerals 在我们的检查表中得分为 5 分（满分 6 分），使其成为值得关注的对象。接下来，我们将分解我们用来评估价值的各种方法。请务必阅读到最后，我们将揭示一种更有效的方式来解读这些数字的真正含义。</li>
</ul>
</div><p>Find out why Black Stone Minerals's -0.1% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解为什么 Black Stone Minerals 在过去一年中的 -0.1% 回报率落后于同行。</p>
</div><h3>Approach 1: Black Stone Minerals Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 1：Black Stone Minerals 折现现金流 (DCF) 分析</h3>
</div><p>The Discounted Cash Flow (DCF) model is designed to estimate the intrinsic value of a company by projecting its future free cash flows and discounting them back to today’s value. This approach helps investors understand what a business might be worth, based on its ability to generate cash in the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>折现现金流 (DCF) 模型旨在通过预测公司的未来自由现金流并将其折现回今天的价值来估算公司的内在价值。这种方法帮助投资者理解一家企业可能的价值，基于其未来产生现金的能力。</p>
</div><p>For Black Stone Minerals, the latest reported Free Cash Flow stands at $278.2 Million, with forecasts anticipating $231.6 Million in 2026. Analysts estimate cash flows up to 2028, which are then extrapolated further by Simply Wall St’s framework. By 2035, projections see Free Cash Flow at $196.4 Million, though all figures are discounted to reflect present value. The consistent cash generation highlights a stable outlook, based on a 2 Stage Free Cash Flow to Equity model.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于 Black Stone Minerals，最新报告的自由现金流为 2.782 亿美元，预计到 2026 年将达到 2.316 亿美元。分析师预计现金流将持续到 2028 年，然后通过 Simply Wall St 的框架进一步推算。到 2035 年，预计自由现金流将达到 1.964 亿美元，尽管所有数字都经过折现以反映现值。持续的现金生成突显了基于 2 阶段自由现金流到股本模型的稳定前景。</p>
</div><p>According to this model, the estimated intrinsic share value is $19.74, placing Black Stone Minerals at a 28.9% discount compared to its current market price. This suggests the stock is trading notably below its calculated fair value, which may be of interest to value-focused investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据该模型，估计的内在每股价值为 19.74 美元，使 Black Stone Minerals 的股价相比当前市场价格有 28.9% 的折扣。这表明该股票的交易价格明显低于其计算的公允价值，这可能引起价值投资者的兴趣。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被低估</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests Black Stone Minerals is undervalued by 28.9%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 919 more undervalued stocks based on cash flows.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的折现现金流 (DCF) 分析表明 Black Stone Minerals 被低估了 28.9%。将其添加到您的观察列表或投资组合中，或发现基于现金流的 919 只被低估股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0bff5eb5-aeef-4f74-8dc7-7a1af7ab1811/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/0bff5eb5-aeef-4f74-8dc7-7a1af7ab1811/chart/dcf"/></p>
<p>BSM Discounted Cash Flow as at Nov 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 11 月的 BSM 折现现金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for Black Stone Minerals.</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 Black Stone Minerals 的公允价值的更多细节。</p>
</div><h3>Approach 2: Black Stone Minerals Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法 2：Black Stone Minerals 市盈率与收益</h3>
</div><p>For profitable companies like Black Stone Minerals, the Price-to-Earnings (PE) ratio is a widely accepted way to gauge value. This metric helps investors understand how much they are paying for each dollar of the company’s earnings, making it a straightforward benchmark for comparing companies of similar profitability.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于像 Black Stone Minerals 这样的盈利公司，市盈率 (PE) 是衡量价值的广泛接受的方法。这一指标帮助投资者理解他们为公司每一美元的收益支付了多少，使其成为比较类似盈利公司的简单基准。</p>
</div><p>It is important to note that a “normal” or “fair” PE ratio will be influenced by expected growth rates and risk profiles. Fast-growing companies and those perceived as less risky often trade at higher multiples. In contrast, those facing more uncertainty or slower growth command lower ratios. Comparing a stock’s PE to industry averages or close peers provides context, but does not always tell the whole story.</p>
<div class="lb-trans"><p>需要注意的是，“正常” 或 “公允” 的市盈率将受到预期增长率和风险特征的影响。快速增长的公司和被认为风险较小的公司通常以更高的倍数交易。相反，面临更多不确定性或增长缓慢的公司则会以较低的倍数交易。将股票的市盈率与行业平均水平或近似同行进行比较提供了背景，但并不总能讲述完整的故事。</p>
</div><p>Currently, Black Stone Minerals trades at a PE ratio of 12.2x. This is below the Oil and Gas industry average of 13.4x and considerably lower than the peer group average of 25.8x. However, Simply Wall St’s proprietary Fair Ratio for Black Stone Minerals is calculated at 14.7x. This Fair Ratio reflects expectations for earnings growth, the company’s risk profile, its profit margins, and its market cap. These are factors that generic industry averages can overlook.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，Black Stone Minerals 的市盈率为 12.2 倍。这低于油气行业的平均水平 13.4 倍，并且远低于同行组的平均水平 25.8 倍。然而，Simply Wall St 为 Black Stone Minerals 计算的公允市盈率为 14.7 倍。这个公允市盈率反映了对收益增长的预期、公司的风险特征、利润率和市值。这些是一般行业平均水平可能忽视的因素。</p>
</div><p>By tailoring the valuation to these specifics, the Fair Ratio provides a more nuanced view of value. In Black Stone Minerals’ case, the current PE ratio is noticeably below the Fair Ratio, suggesting the stock is undervalued on an earnings basis.</p>
<div class="lb-trans"><p>通过将估值调整为这些具体情况，公允市盈率提供了更细致的价值视角。在 Black Stone Minerals 的情况下，目前的市盈率明显低于公允市盈率，表明该股票在收益基础上被低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0bff5eb5-aeef-4f74-8dc7-7a1af7ab1811/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/0bff5eb5-aeef-4f74-8dc7-7a1af7ab1811/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NYSE:BSM PE Ratio as at Nov 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 11 月的 NYSE:BSM 市盈率</p>
</div><p>PE ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Discover 1439 companies where insiders are betting big on explosive growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现 1439 家内部人士正在大举押注于爆炸性增长的公司。</p>
</div><h3>Upgrade Your Decision Making: Choose your Black Stone Minerals Narrative</h3>
<div class="lb-trans"><h3>升级您的决策：选择您的 Black Stone Minerals 故事</h3>
</div><p>Earlier we mentioned that there is an even better way to understand valuation, so let's introduce you to Narratives. A Narrative is a simple, story-based approach that lets you outline your perspective on a company. This connects your expectations for Black Stone Minerals' future growth, earnings, and margins directly to a financial forecast and a calculated fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们之前提到过，还有一种更好的理解估值的方法，所以让我们向您介绍叙述。叙述是一种简单的基于故事的方法，让您概述对公司的看法。这将您对 Black Stone Minerals 未来增长、收益和利润率的预期直接与财务预测和计算的公允价值联系起来。</p>
</div><p>Narratives make investing more approachable by helping you visualize how changing business conditions, company strategies, or industry shifts might affect future performance and share price. Available on Simply Wall St's Community page (used by millions of investors), Narratives let you compare your fair value estimate to the current share price and decide whether now is the right time to buy, hold, or sell.</p>
<div class="lb-trans"><p>叙述通过帮助您可视化变化的商业环境、公司战略或行业变化如何影响未来表现和股价，使投资变得更易于接近。可在 Simply Wall St 的社区页面上找到（数百万投资者使用），叙述让您将公允价值估计与当前股价进行比较，并决定现在是否是买入、持有或卖出的合适时机。</p>
</div><p>The best part is that Narratives update dynamically as new information, such as fresh earnings, breaking news, or company updates, arrives. This ensures your investment case always stays relevant. For example, one investor might create a Narrative with a bullish outlook, forecasting strong production growth and targeting a fair value of $19.74. Another could take a more cautious view, focusing on operational risk and consensus estimates with a price target of $13.00. This shows how even the same company can inspire very different, data-driven stories for your portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>最棒的是，叙述会随着新信息的到来（例如最新收益、突发新闻或公司更新）动态更新。这确保您的投资案例始终保持相关。例如，一位投资者可能会创建一个看涨的叙述，预测强劲的生产增长，目标公允价值为 19.74 美元。另一个可能采取更谨慎的观点，关注运营风险和共识预期，目标价格为 13.00 美元。这显示了即使是同一家公司也能为您的投资组合激发出非常不同的数据驱动故事。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for Black Stone Minerals? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>你认为 Black Stone Minerals 的故事还有更多内容吗？快来我们的社区看看其他人怎么说！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/0bff5eb5-aeef-4f74-8dc7-7a1af7ab1811/chart/community-fair-value" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/0bff5eb5-aeef-4f74-8dc7-7a1af7ab1811/chart/community-fair-value"/></p>
<p>NYSE:BSM Community Fair Values as at Nov 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2025 年 11 月的 NYSE:BSM 社区公允价值</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇文章来自 Simply Wall St，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成买卖任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

最近分析师的关注对 Black Stone Minerals 当前股价意味着什么