摩利斯 (MC) 的第三季度盈利超预期以及股票回购是否正在塑造其资本分配的叙事？

• Moelis & Company 最近报告称，其 2025 年第三季度调整后收益超出分析师预期，收入和其他收入的增加抵消了更高的薪酬和福利成本。
• 公告中的一个有趣细节是，公司决定在此期间回购 20 万股，耗资 1450 万美元，显示出积极的资本管理。
• 我们将考虑 Moelis 在高支出情况下仍能超越收益预期的能力如何影响其整体投资叙事。

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Moelis 投资叙事回顾

成为 Moelis 的股东，您需要相信该公司通过扩展顾问服务和招聘精英银行家来捕捉增长的雄心，即使这在短期内会导致更高的支出。最近的收益超出预期令人鼓舞，但基本的短期风险，即由于持续的高薪酬和人才保留成本带来的利润压力，依然存在，本季度的报告并未实质性降低该风险。

在各种公司更新中，持续的股票回购计划在此次收益报告中尤为突出。在第三季度回购 205,966 股，耗资 1457 万美元，反映了 Moelis 对向股东返还资本的承诺，但这并未实质性改变对最重要催化剂的前景，例如私人资本顾问业务的增长速度超出预期。

然而，尽管公司的收入增长令人安心，投资者也应意识到，如果薪酬支出继续超过收入……

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Moelis 的叙事预测到 2028 年收入为 21 亿美元，收益为 3.817 亿美金。这需要每年 15.3% 的收入增长和从 1.981 亿美元增加到 1.836 亿美元的收益增长。

揭示 Moelis 的预测如何得出 76.50 美元的公允价值，相较于当前价格有 19% 的上涨空间。

探索其他视角

截至 2025 年 11 月的 MC 社区公允价值

Simply Wall St 社区的公允价值观点范围广泛，从 21.18 美元到 76.50 美元，仅基于两项分析。随着私人资本顾问业务的扩展作为主要增长驱动力，您会发现社区意见在公司收益波动和不断变化的成本基础上大相径庭。

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。