在 FDA 延长对 TransCon CNP 的审查期限后，重新评估 Ascendis 制药（ASND）的估值

Ascendis 制药（NasdaqGS:ASND）最近分享了 FDA 已将 TransCon CNP 的审查时间延长三个月，因为公司提交了新的上市后数据。这一延迟与监管流程和商业化时间有关。

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投资者一直在 Ascendis 制药的势头中乘风破浪，该股年初至今的股价回报接近 54%。这一表现不仅得益于最近的 FDA 更新，还得益于 TransCon CNP 的强劲试验结果。尽管监管延迟增加了一些不确定性，但过去一年 56% 的总股东回报表明，市场对 Ascendis 的长期增长故事依然充满信心。

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在如此显著的涨幅和 FDA 的决定将关键里程碑推迟的情况下，投资者现在面临一个关键问题：Ascendis 制药仍然被低估，还是未来的增长已经反映在今天的股价中？

最受欢迎的叙述：17.6% 被低估

在最后收盘价为 212.33 美元，叙述共识公允价值为 257.66 美元的情况下，分析师预计如果 Ascendis 的预测实现，将有显著的上涨空间。随着市场预期的演变，叙述的假设对 2028 年的增长潜力和盈利动能提供了大胆的看法。

SKYTROFA 在成人生长激素缺乏症中的扩展以及进一步标签扩展（儿科和多种罕见适应症）的追求，加上在儿科 GHD 中的持续主导地位，扩大了可寻址市场并创造了新的经常性收入来源。这有助于收入增长和改善长期盈利稳定性。

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结果：公允价值为 257.66 美元（被低估）

完整阅读叙述，了解预测背后的原因。

然而，风险依然存在。来自竞争疗法的竞争或比预期更慢的报销决定可能会挑战未来的收入动能，并影响 Ascendis 制药的增长论点。

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另一种观点：市场比率讲述了不同的故事

从市场角度看，Ascendis 制药的市销率为 17.3 倍。这高于行业平均的 12.8 倍和估计的公允比率 16 倍。尽管增长预测强劲，但这一差距暗示投资者目前支付的潜在溢价。乐观情绪是否已经反映在价格中，还是市场忽视了额外的机会？

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NasdaqGS:ASND 市销率截至 2025 年 11 月

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章不构成财务建议。 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。