AJ Bell 的资产服务授权可能会改变投资 Northern Trust (NTRS) 的理由

• Northern Trust 和 Carne Group 最近宣布，他们为 AJ Bell 提供资产服务和授权公司董事服务，AJ Bell 是一家领先的英国投资平台，支持 AJ Bell 的内部管理基金，提供总计约 50 亿英镑（65 亿美元）的资产的保管、存托和基金管理服务。
• 这一客户委托增强了 Northern Trust 在英国资产服务领域的地位，并突显了其与知名投资平台日益加深的合作关系。
• 我们将探讨获得 AJ Bell 的资产服务委托可能如何影响 Northern Trust 的投资叙事和未来商业前景。

寻找具有良好现金流潜力但交易价格低于其公允价值的公司。

Northern Trust 投资叙事回顾

投资者需要对 Northern Trust 能够赢得与领先平台的新委托、深化资产服务客户关系以及在行业费用压力和竞争加剧的情况下有效投资于技术充满信心，才能持有 Northern Trust 的股票。虽然与 AJ Bell 的合作强化了 Northern Trust 在客户赢得方面的势头，但这并未对最重要的短期催化剂产生实质性影响，即通过运营效率实现持续的利润率扩张，也未直接影响来自被动投资趋势的持续费用压缩这一关键风险。

在最近的公告中，Northern Trust 与 Osmosis Investment Management 的中后台外包协议尤其相关，突显了对复杂外包服务的持续需求，这支持了有机增长，但也反映了在竞争加剧的情况下维持定价能力的持续挑战。这些发展使得公司在执行成本控制和技术升级方面的能力受到更大关注，因为持续高企的成本可能在短期内限制利润率的提升。

相反，投资者应意识到，尽管有新的客户委托，行业范围内的费用压力仍然是一个风险...

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Northern Trust 的叙事预计到 2028 年实现 82 亿美元的收入和 14 亿美元的收益。这需要每年收入下降 1.6% 和收益从 21 亿美元减少 7 亿美元。

揭示 Northern Trust 的预测如何得出 134.50 美元的公允价值，与其当前价格一致。

探索其他视角

截至 2025 年 12 月的 NTRS 社区公允价值

来自四位 Simply Wall St 社区成员的 Northern Trust 公允价值估计范围从 114 美元到极端的 254,541 美元，强调了非常不同的前景。虽然一些人预计有力的有机增长和运营效率带来的利润率提升，但其他人质疑高成本和行业费用压缩是否会限制未来的上行空间，探索这些不同的观点以获得更广泛的理解。

探索 Northern Trust 的其他 4 个公允价值估计 - 为什么该股票可能是一个潜在的多倍收益者！

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本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。