分析 Zoom (ZM) 在强劲的财报表现、上调的业绩指引以及人工智能增长计划后的估值

Zoom Communications (ZM) 发布了强劲的季度更新，报告显示收入和净收入均较去年有所增长。该公司还提高了 2026 财年的前景，称得益于人工智能项目的推动和股票回购的势头。

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Zoom 的乐观财报和改善的指引迅速改变了投资者情绪，短期内推动其股价上涨。尽管去年总股东回报为 2.2%，但在经历了几年的波动和大规模回购计划后，势头正在增强。科技乐观情绪和新产品发布也在重新塑造长期增长的叙述。

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在分析师的目标价有相当大的折扣以及盈利能力创下新纪录的情况下，Zoom 仍然被低估，还是近期的激增已经反映了对未来增长和创新的预期？

最受欢迎的叙述：低估 10.2%

Zoom 收盘价为 84.96 美元，而叙述的公允价值为每股 94.58 美元，估值观察者有理由再看两眼。最受欢迎的叙述将近期的盈利势头与未来的投资潜力结合在一起，吸引了人们对推动业务发展的关键趋势的关注。

AI Companion、Virtual Agent 2.0 和 Contact Center Elite 等 AI 驱动功能的强劲和加速采用，展示了客户对先进协作和生产力工具的日益依赖。这使得 Zoom 在企业数字化转型的前沿。这可能会扩大可寻址市场，推动多年的收入增长，并增加经常性收入的稳定性。

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是什么推动了这个大胆的价格估计？真正的故事在于表面之下——关于收入势头、粘性利润率和利润前景的惊人假设，使 Zoom 与行业同行区分开来。想看看是什么真正推动了这个预测，以及为什么它引发了争论？只有完整的叙述才能揭示预测估值背后的关键数字。

结果：公允价值为 94.58 美元（被低估）

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然而，来自科技巨头的持续竞争以及对新 AI 功能变现的不确定性可能会挑战 Zoom 实现持续和超市场增长的道路。

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这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。