亚马逊年度云计算大会开幕，今晚 CEO 登场，新 AI 芯片能 “追赶谷歌 TPU” 吗？

亚马逊年度云计算盛会——AWS re:Invent 大会已于 12 月 1 日（周一）在拉斯维加斯开幕。

尽管首日已有一系列 AI 应用和合作发布，但本次大会的重头戏，是即将举行的 CEO 主题演讲。市场正屏息以待亚马逊即将发布的新一代 Nova AI 模型，以及其自研芯片——Trainium 3 的最新进展。市场正密切关注这些自研产品是否足够强大，以应对来自谷歌和微软等对手的激烈竞争，以撼动当前的市场格局。

这些发布对亚马逊至关重要。根据摩根大通的一份研报，尽管最近收入增长强劲，但 AWS 的云市场份额出现小幅下滑，从从 49.7% 滑落至 45.1%，公司股价近期也有所回调，部分原因正是投资者对其 AI 战略和新芯片推出时间表的疑虑。Trainium 3 和 Nova 的表现，将成为检验亚马逊能否在顶尖 AI 基础设施竞赛中保持领先的关键。

新芯片 Trainium 3：性能提升 40%，但面临激烈竞争

Trainium 3 能否成为 AWS 在 AI 时代保持竞争力的 “胜负手”，取决于其性能、成本和市场接受度。市场对 Trainium 3 寄予厚望，但同时也保持谨慎。

摩根大通预测，Trainium 3 的性价比将比其第二代产品 Trainium 2 提升约 40%。报告同时指出，市场对于亚马逊的自研芯片能否追上竞争对手存有疑虑。目前，亚马逊的 Trainium 芯片仅迭代至第二或第三代，而谷歌的 TPU 已发展到第七代，英伟达的 GPU 则大约是第十代。

同时，报告也援引媒体报道称，一些客户在采用 Trainium 时遇到了技术难题，甚至亚马逊的重要 AI 伙伴 Anthropic 的工程师也更倾向于使用谷歌的 TPU。因此，市场期待亚马逊在 re:Invent 上提供更多关于 Trainium 3 性能提升的具体数据，并阐明其如何扩大客户基础的 “走向市场”（go-to-market）策略。

在发布时间上，摩根大通预计 Trainium 3 将在 2025 年底前推出预览版，并在 2026 年初实现更大规模的部署。但市场也存在对其可能推迟到 2026 年第二季度的担忧。本次大会有望提供更明确的时间表。

尽管有诸多疑虑，Trainium 业务已显示出强劲的增长动力。亚马逊 CEO Andy Jassy 在上个月的财报电话会议上透露，Trainium 已是一项价值数十亿美元的业务，仅上一季度的收入就增长了 150%，这主要得益于 Anthropic 的使用。

新模型 Nova：对标 Gemini 的 “全能” 选手？

除了芯片，亚马逊的自研 AI 大模型 Nova 也是本次大会的焦点。据 The Information 援引知情人士消息称，AWS 预计将发布一款全新的 Nova 模型，这是一款能够处理文本、语音、图像和视频，并能生成文本和图像的多模态模型。

报道称，AWS 正将这款新模型定位为 “一体化（all-in-one）” 产品，旨在与谷歌的 Gemini 等顶级模型直接竞争。这被视为亚马逊弥补其在尖端模型领域短板的关键一步。一位 AWS 销售人员向 The Information 透露，现有的 Nova 模型在处理复杂推理任务方面，还不是像 OpenAI 或 Anthropic 模型那样的 “主流选择”。

不过，亚马逊官方驳斥了其 AI 模型落后的说法。一位公司发言人表示，Nova 是其 AI 服务平台 Bedrock 上第二大最受欢迎的模型系列（2025 年第二季度数据），拥有包括西门子和 Coinbase 在内的超过 1 万名客户。

扩大与 Anthropic 和 OpenAI 的合作

在发展自研技术的同时，亚马逊也在积极管理其与外部 AI 巨头的复杂关系。

Anthropic 是亚马逊最重要的 AI 盟友之一，其 Claude 模型在 AWS 的 Bedrock 平台上销量领先。为了支持这一合作，双方共同打造的 AI 超级计算机 “Project Rainier” 正在迅速扩张，其搭载的 Trainium 2 芯片数量预计在年底前从约 500 万颗翻倍至超过 100 万颗。摩根大通估计，该项目在 2026 年可能为 AWS 带来约 90 亿美元的年化收入。

不过，Anthropic 也在积极寻求多元化的算力支持，与 AWS 的竞争对手达成了大规模合作。它不仅同意租用价值数百亿美元、由谷歌芯片驱动的云服务器，还在上个月宣布将从微软 Azure 租用由英伟达芯片驱动的服务器。摩根大通认为，这反映了 Anthropic 对计算能力的巨大需求以及当前供应链的限制，而非对 AWS 的背离。

为了对冲风险并抓住市场机遇，亚马逊也向另一家 AI 巨头 OpenAI 伸出了橄榄枝，并与其签订了一项为期 7 年、价值 380 亿美元的协议，将在 AWS 的基础设施上运行和扩展其工作负载，包括使用数十万个通过 AWS 获取的英伟达 GPU。

据摩根大通报告，OpenAI 已承诺在未来 7 年内投入 380 亿美元，使用 AWS 的基础设施来扩展其工作负载，这无疑是亚马逊在 AI 算力市场取得的一场重大胜利。

市场博弈：份额保卫战？

从投资者的角度看，亚马逊的 AI 故事充满了增长机遇与不确定性。摩根大通的报告指出，尽管 AWS 在第三季度实现了 11 个季度以来的最快增长，但亚马逊股价却回落至财报前水平，部分原因就是市场对 Trainium 3 推出时间以及 Anthropic 与其他云厂商合作的担忧。

根据 IDC 数据显示，AWS 的全球云基础设施市场份额已从 2022 年的约 49.7% 下降至 2025 年上半年的 45.1%。

尽管如此，华尔街分析师仍看好其前景。摩根大通认为，re:Invent 大会上若能就 AI 战略给出更清晰的信号，应能减少笼罩在亚马逊股价上的阴霾。该行分析师指出，AWS 的需求趋势依然健康，其第三季度积压订单（backlog）同比增长 22% 至 2000 亿美元，且仅 10 月份新增的积压订单就超过了整个第三季度。该行预测，AWS 的增长将在 2026 年加速。

首日发布密集，AI 生态全面铺开

在 CEO 主题演讲之前，re:Invent 大会首日发布的一系列公告已经展示了 AWS 将其 AI 能力渗透到各行各业的决心。

据 TechRepublic 报道，这些发布包括：

• 多云网络：AWS 与谷歌云合作推出名为 “AWS Interconnect – multicloud” 的服务，允许客户在不同云平台之间建立私有、高带宽的连接。
• 金融服务：贝莱德（BlackRock）确认，其 Aladdin 投资技术平台将从 2026 年下半年开始在美国客户的 AWS 基础设施上运行。Visa 也宣布与 AWS 合作，使 AI 代理能够安全地完成多步骤交易。
• 行业应用：Lyft 正与 AWS 及 Anthropic 合作，利用 Claude 模型为司机提供 AI 支持，将问题解决时间缩短了 87%。日产（Nissan）则在 AWS 上加速其软件定义汽车平台的开发。

这些密集的发布表明，AWS 正试图通过构建一个庞大而深入的 AI 生态系统，来巩固其在云计算市场的领导地位，并将其转化为切实的商业增长。